«Подготовка и проведение IPO компании»

- выявить преимущества и недостатки IPO;

- определить риски, связанные с выходом на публичный рынок: российский и международный опыт;

- провести анализ организационно – экономическая характеристика и анализ финансового состояния компании ГК «ПИК»;

- выявить особенности подготовки выхода на IPO компании, расчет рисков;

- разработать алгоритм проведения IPO компании, расчет эффективности проекта.

Объектом работы является ПАО ГК «ПИК».

Предметом работы является финансовая деятельность ПАО ГК «ПИК».

Практическая значимость исследования состоит в разработке алгоритм проведения IPO компании, расчет эффективности проекта, реализация которого позволит повысить эффективность функционирования кредитных отношений.

Место нахождения ПАО «Группа Компаний ПИК»: 123242 Россия, Российская Федерация, ул. Баррикадная 19 корп. - стр. 1

Группа Компаний ПИК обладает техническим и интеллектуальным потенциалом, узнаваемым брендом, а также обширным земельным банком. ГК ПИК концентрируется на проектах в Москве и Московской области, а также активно развивает проекты в ряде регионов России.

Заблаговременная подготовка – это один из ключевых факторов успешного достижения желаемого результата без сбоев и неприятных сюрпризов в процессе реализации проекта. Такая подготовка позволяет принять соответствующие меры на раннем этапе процесса и устранить выявленные несоответствия, касающиеся организационной структуры или сделок, что позволит компании воспользоваться «окном» для IPO с максимальной выгодой.

Проведение оценки готовности к IPO (IPO-диагностики) позволяет компании проанализировать принципиально важные аспекты успешного проведения сделки. К этим аспектам относятся:

Структура группы. Рассмотрение вопроса о том, через какую компанию будет проходить листинг группы и какие компании войдут (а какие не войдут) в состав группы. От решения этих вопросов может зависеть структурирование сделки, налоговое планирование, структурирование финансовых соглашений, резервы, подлежащие распределению, и программы поощрения персонала акциями.

Финансовая информация. Формирование финансовой информации за три предшествующих года для включения в проспект эмиссии. Оценка соответствия учетной политики компании правилам раскрытия, обязательным для публичных компаний, в том числе в области отчетности по сегментам, и определение другой информации, которую необходимо раскрывать в соответствии с МСФО и другими требованиями к представлению отчетности.

- Выход должен осуществляться готовой к этому компанией, которая характеризуется высокими прогнозными темпами роста и стабилизировавшимися бизнес-процессами.

- На какой площадке размещаться? Для молодых инновационно ориентированных компаний предпочтительным может оказаться размещение на одной из альтернативных площадок, на которых более лояльные требования для размещения и поддержания листинга в части юридических формальностей, минимальной капитализации и т. д. Перед российскими эмитентами стоит выбор между размещением на зарубежной площадке или на РИИ, которая пока существенно отстает по объему торгов, количеству инвесторов, привлекаемым средствам, но может стать доступным и целесообразным вариантом привлечения финансирования для малого инновационно-ориентированного предприятия, нацеленного на российский рынок.

.

Таким образом, максимальный объем размещения может составить 154 200 000 обыкновенных акций, или 29,99% увеличенного акционерного капитала компании. Диапазон цены размещения установлен на уровне $25-$31за акцию (1 акция = 1 GDR), что предусматривает оценку капитализации компании в $11,4 – $14,1 млрд. По нашим оценкам текущая справедливая стоимость акций компании составляет $30,8, что подразумевает оценку всей компании в $14,06 млрд. Мы считаем, что компания обладает весьма перспективной структурой бизнеса, и, принимая во внимание потенциал развития отрасли, рекомендуем участвовать в IPO компании в пределах нашей справедливой оценки ее акций.

5. Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам «Об утверждении стандартов эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг» от 16.03.2011 г. № 05-4/пз-н (ред. от 25.01.2013) // Консультант Плюс.

+ еще 33 источника