«Проблемы управления финансовым состоянием предприятия» на примере ЗАО Ижтранстрой»

Искусство управления состоит в выборе наиболее эффективного метода из числа имеющихся или создании условий для рационального использования применяемых методов с целью быстрейшего решения поставленных задач.

Управление финансами в условиях становления и развития рыночной экономики требует усиления научного обоснования финансовых решений, реализации ныне слабо используемых методов, например, методы маневрирования финансовыми ресурсами, как элемента одной из функций управления – регулирования, методов формирования финансового рынка.

Правильная организация управления финансами имеет первостепенное значение для их использования. В значительной мере эффект оперативного управления финансами зависит от того, как организована работа финансовых органов.

Существующие методы оценки проектов не позволяют произвести анализ влияния принимаемых финансовых решений на экономическое развитие предприятия, т.к. направлены в основном на оценку рентабельности и окупаемости проектов, а на основании этих двух параметров нельзя сделать достоверный вывод о влиянии принимаемого решения по проекту на финансовое состояние предприятия. Необходимо провести анализ таких факторов как устойчивость, ликвидность, деловая и финансовая активность и т.п.

В данной курсовой работе будет представлена информация, характеризующая реально существующее предприятие – ЗАО «Ижтрансстрой» за 2002г., 2003г., 2004г., произведен комплексный анализ его финансово - хозяйственной деятельности, представлены результаты окончательной деятельности предприятия.

Анализируя различные показатели баланса, мною будет произведен расчет аналитических коэффициентов финансового состояния предприятия и представлен анализ каждого из них, сделаны соответствующие выводы, характеризующие общее состояние работы предприятия.

Главная цель заключается в выявлении проблем управления финансовым состоянием ЗАО «Ижтранстрой».

Реализация поставленной цели требует выполнения следующих задач:

- изучение теоретических основ анализа финансового состояния предприятия;

- характеристика объекта исследования, его основных экономических показателей;

- анализ финансового состояния и выявление проблем исследуемого предприятия;

Курсовая работа состоит из введения, двух разделов, заключения и приложений. В первой главе раскрыты теоретические основы анализа финансового состояния, проводится исследование и анализ методик диагностики финансового состояния.

Вторая глава посвящена объекту исследования: его истории, сфер деятельности, структуре управления, характеристике основных экономических показателей. Проведен анализ финансового состояния предприятия: его ликвидности и платежеспособности, финансовых результатов и даются предложения по улучшению финансового состояния.

В заключении сделаны основные выводы и предложения по теме исследования.

Уставной капитал Общества составляет 7590 рублей. Уставной капитал состоит из 100 штук обыкновенных именных бездокументарных акций, номинальной стоимостью 75 рублей 90 копеек. Главными учредителями являются Фатхутдинов Фарит Зайнутдинович (генеральный директор) и Седых Сергей Сергеевич (коммерческий директор), которым принадлежат по 50% уставного капитала.

Его основной деятельностью стали прием, заготовка и переработка вторичного лома черных металлов, реализация продукции черной металлургии, поковок, штамповок и литья. Основным поставщиком продукции черной металлургии является ТД «Мечел». С начала 1999 года предприятие развивает новое направление, связанное со строительством железнодорожных путей. Эти два основных направления обеспечивают фирме стабильный доход, позволяют ей развивать новые направления деятельности, вовремя выплачивать заработную плату, а так же своевременно погашать задолженность по текущим платежам в бюджет. В составе предприятия имеются складские помещения, на которых осуществляется приемка, размещение и хранение поступившего металлолома. Кроме того, на территории организации имеются железнодорожные пути, это позволяет осуществлять не только автоприемку и автопоставку лома черных металлов и металлопродукции, но так же использовать в своей деятельности возможности железной дороги. ЗАО способно самостоятельно реализовывать все операции логической цепи по доведению материального потока от одного предприятия до другого, в случае производственного потребления или до конечного потребителя в случае личного потребления.

Предприятие отвечает по своим обязательствам всем своим имуществом. Также несет риск убытков, связанных с деятельностью предприятия, в пределах внесенных им вкладов.

Источниками формирования имущества предприятия являются:

Уставной капитал, состоящий из вкладов его участника;

Доходы, полученные от финансово-хозяйственной деятельности;

Доходы от ценных бумаг;

Кредиты банков и других кредиторов;

Иные источники, не запрещенные законодательством.

Имущество, созданное за счет вкладов, а также произведенное и приобретенное предприятием в процессе его деятельности, принадлежит ему на праве собственности.

Учредительным документом предприятия является устав Общества.

Анализируя основные экономические показатели деятельности ЗАО «Ижтранстрой» с 2002 г. по 2004 г., видим, что за три анализируемых периода численность работников предприятия оставалась неизменной. Рост выручки в 2003, 2004 годах произошел почти в 2 раза, за счет увеличения количества поставщиков лома черных металлов, что свидетельствует о качественной работе коммерческого директора и производственного отдела. Об этом так же свидетельствуют данные о производительности труда. В 2003 году она увеличилась на 97,96 %, а в 2004 году на 46,02% .

Методика В.В. Ковалева, принятая за основу анализа финансового состояния предприятия, является на данный момент наиболее распространенной и общепризнанной среди практиков финансового анализа. Ее отличительной особенностью является наиболее полная группировка системообразующих показателей, направленных на определение имущественного положения предприятия, ликвидности баланса, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности. Разработанные коэффициенты, определяющие основные тенденции в развитии предприятий, основываются на публичных финансовых отчетах (бухгалтерском балансе, отчете о прибылях и убытках, приложений к балансу), что делает возможным применение данной методики не только для внутреннего аудита предприятия, но и оценки его конкурентов.

Анализ ликвидности баланса показал, что сводные балансы предприятия за 2002 – 2004 гг. не соответствуют критериям абсолютной ликвидности.

Характеризуя ликвидность баланса, следует отметить, что наблюдается платежный недостаток наиболее ликвидных активов – денежных средств – для покрытия наиболее срочных обязательств. Хотя наблюдается положительная тенденция: в 2002г. – 0,41%; в 2004г – 42,18% срочных обязательств было покрыто срочными активами.

Сопоставив итоги приведенных групп труднореализуемых активов с постоянными пассивами, можно убедиться в том, что собственных средств не хватает для покрытия внеоборотных активов.

Высокая степень финансовой зависимости и недостаточная ликвидность баланса вызваны тем, что основные средства не покрываются уставным капиталом, который является самым надежным покрытием внеоборотных активов, так как не может быть затребован кредиторами обратно.

Расчеты относительных величин ликвидности баланса ОАО «Ижтрансстрой» с 2002 по 2004 г.г. показали, что все показатели ликвидности ниже нормы, кроме коэффициента «цены» ликвидности.

Так, фактическое значение коэффициента текущей ликвидности в целом ниже рекомендуемого значения, что свидетельствует о неудовлетворительной структуре баланса и неплатежеспособности предприятия.

Фактические значения коэффициента критической оценки за анализируемый период свидетельствуют о том, что ни за один период он не достигал рекомендуемых значений. С учетом значений этого показателя кредитовать анализируемое предприятие нецелесообразно, так как вероятность погашения предприятием своих обязательств очень низка.

Анализ фактических значений коэффициента абсолютной ликвидности показал, что в 2002-2003 гг. он не достигал рекомендуемых значений. Только в 2004 году он имел тенденцию к увеличению.

Расчет общего коэффициента ликвидности баланса ЗАО в очередной раз свидетельствует о неплатежеспособности. Оно является ненадежным партнером, причем риск хозяйственных и кредитных взаимоотношений с анализируемым объектом очень высок. При заключении крупных хозяйственных договоров необходимо предусматривать элементы залога в качестве их обеспечения.

Из результатов расчета трехмерного показателя типа финансовой устойчивости ЗАО «Ижтрансстрой» следует вывод, что предприятие находится в кризисном финансовом состоянии, причем это состояние фиксируется как в 2002г. так и в 2004 году, поскольку денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают его кредиторской задолженности. Такое заключение сделано на основании следующих выводов: запасы и затраты не покрываются собственными оборотными средствами. Главная причина сохранения кризисного финансового состояния – это превышение роста запасов и затрат над темпами роста источников их формирования: собственные оборотные средства уменьшились в 2003 г. по сравнению с 2002 г., общая величина источников формирования наметила тенденцию к увеличению за счет краткосрочных кредитов и займов.

При анализе относительных показателей финансовой устойчивости ЗАО «Ижтрансстрой» за 2002 – 2004 гг. наблюдается финансовая зависимость от заемных средств. Низкий уровень коэффициента автономии на предприятии отражает нестабильное финансовое положение, неблагоприятную структуру финансовых источников и высокий уровень финансового риска для кредиторов. Предприятие очень ненадежно как партнер и кредитовать его очень рискованно.

Полученные результаты коэффициента реальной стоимости показывают, что за все три анализируемых периода у ЗАО «Ижтрансстрой» достаточно низкий уровень производственного потенциала и обеспеченности производственного процесса необходимыми средствами производства.

Уровень коэффициента обеспеченности материальных запасов собственными средствами в целом имеет отрицательное значение, т.е. собственные оборотные средства не могут покрыть даже части материальных запасов. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств вырос в 2003 г., но снова снизился в 2004 г., т.е. предприятие в 2004 г. стало меньше средств вкладывать в оборотные активы. Так же в 2004 г. наблюдается снижение коэффициента банкротства, что свидетельствует о снижение доли чистых оборотных активов в стоимости всех средств хозяйствующего субъекта.

Для выхода из кризисного финансового положения и его стабилизации предприятию необходимо проводить экономическое и финансовое оздоровление.

Выходом из сложившейся ситуации могут служить следующие сценарии мероприятий:

А) Для снижения дебиторской задолженности нужно определить степень риска неплатежеспособности покупателей, рассчитывать прогнозные значения резерва по сомнительным долгам. Большое значение при этом следует уделить отбору потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров, предусмотренных в контрактах. Отбор необходимо осуществлять с помощью следующих критериев: соблюдение платежной дисциплины в прошлом, прогнозные финансовые возможности покупателя по оплате запрашиваемого им объема товаров, уровень текущей кредитоспособности, финансовой устойчивости. Оплату товаров постоянным клиентам возможно производить в кредит. С целью ускорения периода оплаты покупателями за приобретенную продукцию возможно установление скидок за срочность. За неуплату в установленный по договору срок следует установить систему штрафов. Длительность прохождения дебиторской задолженности зависит также и от схемы движения банковских документов. Наиболее оптимальным видом является электронная почта, связывающая банковские учреждения между собой. При таком виде (в отличии от почтового и телеграфного вида) скорость прохождения документов увеличивается в 3-4 раза.

2) Низкая доля основных средств в имуществе предприятия основная проблема предприятия. Предприятие затрачивает большие средства для ремонта износившегося оборудования. За короткий период предприятию невозможно переоснастить парк оборудования. Выходом из сложившейся ситуации может стать лизинг оборудования.

В целях применения высокоэффективных технологий и снижения себестоимости продукции и повышения прибыльности продукции, ЗАО «Ижтранстрой» необходимо приобрести современную линию германской фирмы «EPСOS» для заготовки и переработки вторичного лома черных металлов.

Аренда современной линии германской фирмы «EPСOS» для заготовки и переработки вторичного лома черных металлов позволяет применять современные технологии и усовершенствовать технологический процесс. Это позволяет снизить себестоимость при заготовке и переработке вторичного лома черных металлов на 10 %, или увеличить прибыль на 21520 тыс. руб. Тогда рентабельность лизинга составит 566 %. При этом срок окупаемости лизинга составит 0,18 года.

Таким образом, экономические расчеты подтверждают экономическую эффективность, практическую ценность и своевременность внедрения предложенных мероприятий, которые будут восприняты и оценены с положительной стороны высшим руководством ЗАО «Ижтрансстрой».

7. Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности. - М.: «Финансы и статистика». - 2001. – 380 с.

8. Кузнецова Е.В Финансовое управление компанией. - М.: «Правовая Культура». - 2002. - 22с.

9. Мизиковский Е.А. Новые объекты бухгалтерского учета: акции, облигации, векселя. – М.: «Финансы и статистика». - 2003 г. 38с.

10. Ревенко П., Вольфман Б., Киселева Т. Финансовая бухгалтерия. - М.: «Инфра-М». - 2003.-360с.

11. Русак Н.А., Русак В.А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования. Мн.: «Вышэйш. шк.» - 2002.-400с.

12. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Мн.: «ИП Экоперспектива». - 2003.-580с.

13. Стоянова Е. Финансовый менеджмент. Российская практика. М.: «Перспектива». - 2001. - 480 с.