«Управление платежеспособностью и финансовой устойчивостью»

Благодаря специфике деятельности объём дебиторской задолженности у оптовых торговых предприятий является наиболее высокой. В то же время оптовые торговые предприятия являются, как правило, дебиторами производителей. Из-за высокого объёма кредиторской и дебиторской задолженности на оптовых торговых предприятиях формируются негативные показатели платежеспособности и финансовой устойчивости, которые создают проблемы во взаимоотношениях с контрагентами-поставщиками.

Таким образом, управление платежеспособностью и финансовой устойчивостью должно быть наиболее важным направлением финансового менеджмента на предприятиях оптовой торговли, чем и обуславливается актуальность темы дипломного исследования.

Объект исследования: экономические отношения по поводу управления платежеспособностью и финансовой устойчивостью предприятия.

Предмет исследования: система показателей платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.

Цель исследования: исследование управления платежеспособностью и финансовой устойчивостью предприятия, а также разработка мероприятий по его совершенствованию.

Задачи:

 рассмотреть теоретические основы финансовой устойчивости и платежеспособности;

 выявить методики оценки финансовой устойчивости и платежеспособности;

 провести анализ и оценку деятельности предприятия;

 разработать мероприятия по совершенствованию платежеспособности и финансовой устойчивости;

 оценить ожидаемую эффективность предлагаемых мероприятий.

Методы исследования: аналитический, дескрептивный, структурно-функциональный, коэффициентов, балансовый.

Информационная база включает уставные и организационные документы исследуемого предприятия, а также бухгалтерскую отчетность ООО «ИНЖИНИРИНГ КОМПЛЕКТ».

Теоретическая значимость заключается в анализе различий в определении понятий «финансовая устойчивость» и « платежеспособность» и формировании обобщающего определения.

Практическая значимость обусловлена возможностью применения разработанных мер по совершенствованию управления платежеспособностью и финансовой устойчивостью на других предприятиях оптовой торговли.

По структуре работа состоит из введения, трех глав с выводами, заключения, списка использованных источников и литературы, приложений.

Во введении определяется актуальность темы дипломной работы, основные методы исследования, теоретическая и практическая значимость работы, ставятся цель и задачи.

В первой главе рассматриваются понятия платежеспособности и финансовой устойчивости, методы их оценки, способы повышения их показателей на предприятии.

Во второй главе проводится анализ финансовой устойчивости и платежеспособности на исследуемом предприятии, выявляются причины низкого уровня показателей.

В третьей главе разрабатываются мероприятия, направленные на повышение показателей финансовой устойчивости и платежеспособности, проводится оценка ожидаемой эффективности от их реализации.

В заключении подводятся итоги проведенного исследования в соответствии с поставленными во введении задачами.

Дипломная работа содержит 28 таблиц и 7 рисунков.

Показатель Значение за отчётный период Темп прироста (%)

2009г. 2010г. 2011г. 2010/

2009 2011/

2010

1.Рентабельность собственного капитала (%) 68,5 74,5 19,9 8,7 -59,8

3. Фондорентабельность (%) 1135 1139 121 0,3 -89,3

Показатели рентабельности снизились:

 на 59,8% Рск;

 на 89,3% РФ.

Показатели представлены в таблице 5.

Все показатели оборачиваемости снизились в последний год:

 коэффициент оборачиваемости оборотных средств в 2011 г. составил 81,6% от 2010 г.;

 коэффициент оборачиваемости материальных средств в 2011 г. составил 81,5% от 2010 г.;

Неспособность предприятия погасить свои долговые обязательства в течение нескольких месяцев перед кредиторами и бюджетом приводит к его банкротству. Стабильность предприятия зависит от наличия финансовых ресурсов и их структуры, степени зависимости финансовых ресурсов от кредиторов и инвесторов. Утеря финансовой устойчивости грозит предприятию банкротством, если руководство предприятия не примет оперативные меры по восстановлению финансовой устойчивости предприятия.

При анализе финансовой устойчивости используются абсолютные и относительные показатели. Наиболее эффективным является анализ относительных показателей, так как они наиболее точно позволяют определить сильные и слабые стороны финансового положения предприятия.

Повышение финансовой устойчивости и платежеспособности достигается посредством финансовой стабилизации, включающей реструктуризации: кредиторской и дебиторской задолженности, запасов и основных средств, реструктуризации производства.

Был проведен анализ финансового состояния и платежеспособности на ООО «Инжиниринг Комплект» - предприятии оптовой торговли, поставляющее оборудование для предприятий горнорудной промышленности.

Рентабельность по всем видам прибыли для оптового торгового предприятия является нормальной, однако в последний год чистая прибыль существенно снилась, что обусловлено закупкой излишних товарных запасов. Рентабельность по чистой прибыли в 2011 г., всего – 1,7%.

Все показатели оборачиваемости снизились в последний год, причем существенно, улучшился только показатель оборачиваемости собственного капитала, но это нельзя считать нормальным, так как снизился его объём и возрос удельный вес заемных средств.

Заемные средства по удельному весу возросли с 82% почти до 92%. В абсолютных показателях кредиторская задолженность возросла на 40%. Весь объём заемных средств – это кредиторская задолженность. При этом полностью отсутствуют долгосрочные займы. Указанные тенденции в структуре источников формирования имущества и привели предприятие в кризисное состояние. Предприятию срочно необходима реструктуризация кредиторской и дебиторской задолженности за счёт взыскания дебиторской и реализации излишних запасов на складах.

Коэффициенты ликвидности являются низкими. Это свидетельствует о не платежеспособности предприятия. Задолженность меньше объема запасов, но это показываа6ет, что продажей части запасов уже можно покрыть текущую задолженность. Общая задолженность существенно больше основных средств, поэтому их продажа не эффективна, возможно только сдача в аренду для получения дополнительного дохода.

Коэффициенты устойчивости являются низкими. У предприятия вся задолженность – это кредиторская. Она составила в 2011 году 91% от всего имущества предприятия. Анализ свидетельствует, что на предприятии не разработан эффективный механизм управления финансовой устойчивостью и платежеспособностью, в связи, с чем не только статическая финансовая устойчивость является негативной, но и также, - динамическая. Об этом свидетельствуют показатели ликвидности и платежеспособности за последние три года.

В результате проведенного исследования были предложены следующие мероприятия по совершенствованию управления платежеспособностью и финансовой устойчивостью:

 проведение более консервативной кредитной политики в отношении дебиторов с целью снижения ее объема;

 оптимизация товарных запасов на складах с использованием автоматизированной информационной системы;

 реализация части товарных запасов в объёме 18000 тыс. руб. и разработка политики оптимизации товарных запасов. Оптимизация товарных запасов осуществляется за счет внедрения автоматизированной информационной системы управления товарными запасами;

 привлечение дополнительных средств в Уставный капитал в размере 6000 тыс. руб., и направление средств в товарное обращение;

 интенсификация объема продаж посредством использования методов электронной коммерции, электронной рекламы;

 сдача в субаренду части склада с поучением 80 тыс. руб. в год;

 получение льготного займа из ОАО «ГАЗПРОМБАНК» в размере 10 000 тыс. руб. по на 5 лет;

 отказ от реализации дифманометров для ОАО «АЛРОССА», так это приводит к долгосрочной дебиторской задолженности, а продажи имеют низкую рентабельность. При этом по договоренности ОАО «АЛРОССА» списывается просроченная дебиторская задолженность в объеме 200 тыс. руб. Направление высвободившихся средств для развития оптовых продаж др. товарных позиций.

Был разработан бюджет повышения платежеспособности и финансовой устойчивости в течение года. В него входят мероприятия по реструктуризации дебиторской и кредиторской задолженности, реализации части товарных запасов за счет оптимизации товародвижения, привлечение дополнительных средств учредителей в Уставной капитал, сдача в субаренду нерентабельного склада, получение льготного кредита в ОАО «ГАЗПРОМБАНК», отказ от реализации дифманометров в ОАО «АЛРОССА».

Наиболее значимые показатели ликвидности и платежеспособности повышаются, существенно повышается показатель абсолютной ликвидности. Коэффициент текущей ликвидности показывает, что предприятие может погасить весь объем кредиторской задолженности (объем оборотных активов в 1,2 раза превышает краткосрочные займы) за счет реализации оборотных активов. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что предприятие за счет денежных средств на счету может погасить 45% всей краткосрочной задолженности. Показатели финансовой устойчивости и рентабельности повышаются.

5. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая) [от 31.07.1998. № 95-ФЗ (с изм. и доп.)]//Собрание законодательства РФ - 1998. - № 3. - Ст.-3824.

6. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) [от 05.08. 2000. № 117-ФЗ (с изм. и доп.) ]//Собр.законодательства РФ. -№11. - Ст. – 3122

7. Об обществах с ограниченной ответственностью: федер. закон [от 08.02. 2002. №31-ФЗ (с изм. и доп.) ]//Собр. Законодательства РФ. - 1998. - №7. -Ст.-785

8. О несостоятельности (банкротстве): федер. закон [от 21.07.1997. № 12 –ФЗ (с изм. и доп. ]//Собр. Законодательства РФ - 1997. - № 43. - Ст. – 4190;.

9. О бухгалтерском учёте: федер. закон [от 21.11.1996. № 129-ФЗ (с изм. и доп.) ] //Собр. Законодательства РФ – 1996 - № 48. - Ст. – 5369

Неопубликованные:

10. Устав ООО «ИНЖИНИРИНГ КОМПЛЕКТ»/утв. Собранием учредителей 11.01.2001 г.

11. Сводный отчет о результатах деятельности ООО «ИНЖИНИРИНГ КОМПЛЕКТ» за 2011 г/утв. Генеральным директором 19.01.2012 г.

12. Положение об организационной структуре ООО «ИНЖИНИРИНГ КОМПЛЕКТ»/утв. Генеральным директором 16.08.2003 г.

Литература:

13. Алексеев А.А. Основы менеджмента/А.А. Алексеев: учебн. пособие. изд. 2-ое. переработ. – М.: Кнорус. 2009 – 471 с.

14. Барулин С.В. Финансы/С.В. Браулин – М.: Кнорус.2009. – 640с.

15. Брейли Р. Принципы корпоративных финансов/Р. Брейли. - М.: Олимп-бизнес. 2007. – 1008с.

16. Брыкова Н.В. Учёт денежных средств и финансовых вложений/Н.В. Брыкова. – М.: Академия.2009 – 64с.

17. Бузырев В. В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия/В.В. Бузырев:учебн. пособие – М.: Кнорус. 2009. – 336 с.

18. Бухвалов А.В., Бухвалова В.В. Финансовые вычисления для менеджеров/А.В. Бухвалов, В.В. Бухвалова – М.: Высшая школа менеджмента.2009. – 368с.

19. Венди М. Использование интерпретации финансовой отчётности/М.Венди. – М.: Баланс Бизнес. 2009. – 516с.

20. Гаврилова А.Н. Финансовый менеджмент/А.Н. Гаврилова: учебное пособие / А.Н. Гаврилова, Е.Ф. Сысоева, А.И. Барабанов, Г.Г. Чигарев, Л.И. Григорьева, О.В. Долгова, Л.А. Рыжкова. – М.: КНОРУС, 2009. – 432 с.

21. Герасименко А.П. Финансовая отчётность для руководителей и начинающих специалистов/А.П. Герасименко – М.:Юнити-Дана.2008.- 640с.

22. Гончаров А.И., Барулин С.В. Финансовое оздоровление предприятий. Теория и практика./А.И. Гончаров, С.В. Браулин – М.: Ось-89. 2009. – 544с.

23. Давыденко Е.Л. Экономическая теория/Е.Л. Давыденко – СПб.: Бизнес-книги.2009. – 742с.

24. Дадышева Д.А. Методические подходы к эффективному организационному управлению на предприятии//Вопросы реструктуризации экономики/Д.А. Дадышева. 2009. № 3. – С.61-62

25. Еремеева Д.В. Особенности финансового планирования оперативной деятельности на предприятии/Д.В. Еремеева// Вестник Сибирского государственного аэрокосмического университета им. академика М.Ф. Решетнева. 2005. № 3. С. 296-300.

26. Ефимова О.В. Финансовый анализ/О.В. Ефимова. – Изд. 4-е, перераб. и доп. – М.: Бухгалтерский учёт, 2009. –339 с.

27. Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия/А.Н. Жилкина: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2009. 387 с.

28. Захаров И.Н. Построение системы финансового планирования на коммерческом предприятии/И.Н. Захаров//Управленческий учет и финансы. 2009. № 1. с. 24-25

29. Калугина Е.А. Комплексный подход к финансовому планированию в организации/Е.А. Калугина//Научные труды Вольного экономического общества. 2011. № 3. – С. 21

30. Кислинская М.В. Сущность и управление эффективностью систем менеджмента современных предприятий/М.В. Кислинская//Казанская наука. 2010. № 8. С. 178-183

31. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент/В.В. Ковалев: учебн. пособие. изд. 4-ое перараб. и доп. – М.: Проспект, 2010. – 1016 с.

32. Кощеев В.А., Грахов В.П. Бюджетирование как инструмент управления организацией в условиях конкурентной среды/В.А. Кощщев, В.П. Грахов//Вестник гражданских инженеров. 2009. № 1. – С.80-82

33. Кукушкин С. Н. Финансово-экономический анализ/С.Н. Кукушкин: Конспект лекций - М.: Приор. 2009. – 199 с.

34. Куранова А.В. Финансовый менеджмент/А.В. Куранова: учебн. пособие – М.: Приор. 2009 – 1007 с.

35. Лапуста М.Г., Мазурина Т.Ю., Скамай Л.Г. Финансы организаций (предприятий)/М.Г. Лапуста, Т.Ю. Мазурина, Л.Г. Самай: учебник. изд. 4-ое перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 575 с.

36. Лихачёва О.Н., Шуров С.А. Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика предприятия/О.Н. Лихачева, С.А. Шуров: учебник. –М.: Вузовский учебник. 2009. -471с.

37. Макарова Л. Г. Экономический анализ в управлении финансами фирмы/ Л. Г. Макарова, А.С.Макаров: учеб. пособие – М.: Издательский центр «Академия», 2009. – 492 с.

38. Пласкова Н. С. Экономический анализ/Н.С. Пласкова: учебник. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Эксмо, 2009. – 704 с.

39. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия/Г.В. Савицкая: учебник. – 5-е изд., испр. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2009.

40. Свиридов О.Ю. Финансовый менеджмент/О.Ю. Свиридов - Ростов н/д.: Март. 2010. – 371 с.

41. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ/Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова -5-е изд., испр. и доп . – СПб.: Питер. 2009 – 478 с.

42. Сергеев И.В., Веретенникова И.И. Экономика организаций (предприятий)/И.В. Сергеев, И.И. Верерникова: учебник / под ред. И.В.Сергеева. – 3-е изд., перераб. и дол. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2009. -547 с.

43. Сироткин В.Б. Финансовый менеджмент фирмы/В.Б. Сироткин: Учеб. пособие – М.: Высш. шк., 2009 – 493 с.

44. Скляренко В.К., Прудников В.М Экономика предприятия /В.К. Скляренко, В.М. Прудников: учебник. — М.: ИНФРА-М, 2009. -561 с.

45. Тимофеева Т.В. Анализ денежных потоков предприятия/Т.Ф. Тимофеева. - М.: Финансы и статистика, 2009 – 368 с.

46. Управление организацией/Под ред. А.Р. Поршнева., З.П.Румянцевой – М., ИНФРА-М, 2008

47. Финансы организаций. /под ред. Липчиу Н.В. -4-е изд., перераб.и доп – М.: Магистр. 2009. – 254 с.

48. Хитров П. В. Определение размера скидок и оценка их эффективности /П.В. Хитров// Финансовый директор. 2009. - № 11. С. 24-30

49. Экономика предприятия (фирмы): Учебник / Под ред. проф. О.И. Волкова и доц. О.В. Девяткина. — 3-е изд., перераб. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2009.

50. Экономика предприятия / Под ред. А.Е. Карлика, М. Л. Шухгальтер: Учебник для вузов. 2-е изд., переработанное и допол. – СПб.: Питер, 2009.