«Платежеспособность и ликвидность предприятия и меры по их повышению»

Следовательно, платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, т.к. выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату — рабочим и служащим, дивиденды — акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.

Целью выпускной квалификационной работы является анализ платежеспособности и ликвидности предприятия, а так же выработка рекомендаций по совершенствованию управления платежеспособностью компании.

Объектом исследования является ООО «Перфект».

Предмет исследования – управление платежеспособностью и ликвидностью предприятия.

Для достижения поставленной цели необходимо решить ряд взаимосвязанных задач:

- рассмотреть теоретические основы управления платежеспособностью и ликвидностью организации;

- провести анализ основных показателей ликвидности и платежеспособности ООО «Перфект»;

- сформулировать пероприятия по повышению показателей платежеспособности и ликвидности ООО «Перфект».

Гипотеза работы формулируется следующим образом: эффективное управление платежеспособностью позволит предприятию существенно повысить эффективность финансовой деятельности.

Научная новизна работы заключается в переосмыслении теоретических аспектов управления ликвидностью предприятия и осуществление их практического применения.

Степень и уровень разработанности проблемы. Тема оценки неплатежеспособного предприятия достаточно хорошо освещена в литературе, периодических журналах и на Интернет-сайтах. Данный вопрос разрабатывается и исследуется многими авторами, которые занимаются этой проблемой. Написано много монографий и учебных пособий по управлению ликвидностью предприятия.

Источниковая база исследования включает законы и другие нормативно-правовые акты, материалы интернет-сайтов, статистическая и финансовая отчетность. Методологическую основу работы составляют книги российских и зарубежных авторов: Г.В. Савицкой, В.В. Ковалева, Н. А. Русак, В. А. Русак, А. Д. Шеремет, Е. В. Негашев, А.И. Бланк и др., а также экономическая периодика, в частности, статьи журналов: «Финансы и кредит», «Вопросы статистики», «Финансы».

Платежеспособность — основной показатель финансовой стабильности предприятия, отражающий его возможность оперативно отвечать по своим обязательствам, рассчитываться по долгам.

В более узком смысле платежеспособность — возможность предприятия погасить кредиторскую задолженность в краткосрочном периоде.

Основные источники информации для анализа платежеспособности:

- бухгалтерский баланс (ф. 1);

- отчет о финансовых результатах (ф. 2);

- отчет о движении денежных средств (ф. 3);

- другие формы отчетности, которые детализируют отдельные статьи баланса.

Понятие платежеспособности зачастую заменяют понятием ликвидности, так как от уровня ликвидности предприятия зависит его платежеспособность.

«Устойчивое финансовое состояние является основой деятельности каждого предприятия в условиях рыночной экономики. В этом процессе приоритетное значение имеет обеспечение его ликвидности - способности своевременно выполнить долговые обязательства.»[4, с 23]

Если предприятие имеет крепкую финансовую стабильность, то оно имеет преимущество перед другими предприятиями для привлечения поставщиков, высоко квалифицированных работников и инвестиций. Такое предприятие будет являться стабильным на огромном экономическом рынке.

Анализ ликвидности предприятия имеет огромную роль при оценки финансового состояния предприятия. Ведь при составлении баланса ликвидности можно сразу выявить хватает ли у предприятия средств для расчета по долговым обязательствам.

Основным источником информации для определения показателей ликвидности является бухгалтерский баланс. «Ликвидность баланса – способность предприятия рассчитываться по краткосрочным обязательствам, в срок возвращать краткосрочные долги» [2, с 95]. С ее помощью, предприятия могут покрывать свои обязательства активами, срок их превращения в денежные средства соответствует операционному циклу предприятия, сроку погашения обязательств.

Составляя баланс, предприятие, с одной стороны, должно выполнять требования, предъявляемые к формированию бухгалтерской отчётности, с другой стороны, - должно учитывать, что важным показателем, характеризующим платежеспособность и ликвидность предприятия, является собственный оборотный капитал, который определяется как разность между оборотными активами и краткосрочными обязательствами.

«Показатели ликвидности характеризуют способность предприятия удовлетворять претензии держателей краткосрочных долговых обязательств.»[5]

Следовательно, ликвидностью можно назвать способность предприятия быстро реагировать на неожиданные финансовые проблемы и возможности, увеличивать активы при росте объема продаж и возвращать краткосрочные долги путем обычного превращения активов в наличность. Необходимо различать понятия «ликвидность актива» и «ликвидность баланса». Под ликвидностью актива понимается его способность трансформироваться в денежные средства. Например, после реализации поступают деньги на счёт, а не превращаются в дебиторскую задолженность. Степень ликвидности актива определяется продолжительностью периода времени, в течение которого осуществляется эта трансформация.

1.2 Методики анализа платежеспособности и ликвидности организации

Одной из основных задач анализа показателей ликвидности и платежеспособности компании является оценка степени близости организации к банкротству. Отметим, что показатели ликвидности не связаны с оценкой потенциала роста компании и отражают преимущественно сиюминутную ситуацию. Если же компания работает на перспективу, значимость показателей ликвидности существенно падает. Соответственно оценку финансового состояния компании целесообразно начинать с анализа ее платежеспособности.

Основным способом определения платежеспособности и ликвидности организации является коэффициентный анализ. В дальнейшем значения коэффициентов сравнивают с их рекомендуемым нормативом, в результате чего формируют мнение о платежеспособности или неплатежеспособности организации, ее финансовой устойчивости или неустойчивости, рентабельности деятельности, уровне деловой активности. На практике рассмотрения коэффициентного анализа часто недостаточно. Оценивая платежеспособность компании целесообразно анализировать показатели бухгалтерской отчетности в абсолютной динамике.

Анализируя показатели платежеспособности компании, можно выявить резервы для улучшения ее кредитоспособности. По общим правилам платежеспособность компании определяется наличием необходимых платежных средств для своевременных расчетов с поставщиками, рабочими и служащими по заработной плате, финансовыми органами, налоговиками, банками и прочими контрагентами.

Для того чтобы оценить платежеспособность, важно проанализировать, какие средства и каким образом могут быть мобилизованы для предстоящих расчетов. По общему правилу предприятие платежеспособно, когда его активы превышают внешние обязательства (как краткосрочные, так и долгосрочные). В качестве показателей оценки платежеспособности организации, необходимо использовать финансовые коэффициенты. При этом все указанные коэффициенты имеют общепринятые рекомендуемые значения.

Оценка ликвидности организации предполагает использование как абсолютных, так и относительных показателей. Абсолютный показатель оценки ликвидности предприятия — это чистые оборотные активы, показывающие сумму оборотных средств, которые останутся у предприятия после погашения за их счет всех краткосрочных обязательств.

Иными словами, ликвидность компании базируется на постоянном поддержании объективно необходимого соотношения между тремя ее составляющими — собственным капиталом, привлеченными активами и использованными средствами путем оперативного управления всеми их структурными элементами.

На практике большинство компаний стремятся увеличить свою платежеспособность и ликвидность. Это можно сделать различными способами. Так, бюджетирование предполагаемого движения денежных средств снизит издержки на производстве, а также проведение калькулирования себестоимости продукции и методики планирования. Реализация невостребованных в течение года запасов, технологического оборудования и запасных частей позволит компании повысить платежеспособность в будущем. Также для компании выгодно отложить или отменить капитальные инвестиции.

Одним из наиболее действенных методов повышения показателей платежеспособности и ликвидности является проведение налогового планирования. Грамотно составленная учетная политика и своевременная уплата налогов снизят риски налоговых доначислений. Кроме того, большую роль для увеличения анализируемых показателей играет выбор системы налогообложения и безопасных с налоговой точки зрения сделок, а также использование причитающихся компании льгот и преференций. Не стоит забывать и о правильном оформлении документов. Все эти мероприятия помогут компании заранее спрогнозировать уровень налоговой нагрузки, обезопасить себя от непредвиденных затрат в виде пеней и санкций и, следовательно, улучшить анализируемые показатели.

Не менее эффективными методами являются повышение конкурентоспособности продукции за счет повышения качества или снижения цены, изучение спроса потребителей, расширение ассортимента продукции, привлечение клиентов с помощью рекламных акций. Управление ассортиментом продукции позволит увеличить прибыль и поток денежных средств. В связи с тем, что ресурсы предприятия ограниченны, организации целесообразнее продавать только то, что приносит стабильный поток денежных средств.

Для принятия решения относительно ассортимента, объема продаж и цены недостаточно только финансовой информации, необходима оценка спроса и предложения на рынке. Целесообразно тщательно изучить спрос потребителей, их вкусы, ориентиры, ценности, а также финансовые возможности, то есть платежеспособность.

- финансово-экономический анализ является основным инструментом для оценки основных параметров деятельности компании, таких как платёжеспособность, доходность, эффективность варианты развития в будущем, т.е. оценивается его конкурентноспособность.

- экономический анализ неразрывно связан с прогнозированием и планированием, поскольку данные действия невозможны без тщательного анализа ситуации. С его помощью разрабатываются варианты развития компании, обнаруживаются резервы для повышения эффективности деятельности и потенциал компании в целом.

Во второй главе текущей работы мной был проведён анализ компании. В целом по результатам проведённого анализа организация имеет не самую плохую динамику.

Компания наращивает обороты, но имеет некоторые изъяны. К таковым можно отнести рост дебиторской задолженности (в относительном выражении на 61,89%), увеличение финансового цикла (оборота денежных средств) на 10 дней, срока оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности на 14 и 12 дней соответственно, по показателям финансовой устойчивости результаты расчета оказались ниже нормативных, основной причиной чего можно считать то т факт, что капитал исследуемого предприятия состоит преимущественно из заёмных средств. Также был проведён анализ ликвидности баланса. По результатам этого анализа видно, что компания не обладает нужным количеством высокооборотных активов, но в целом остаётся платёжеспособной.

Помимо этого наблюдается положительная динамика роста коэффициентов в сравнении отчетного и аналогичного предыдущего периода.

В третьей и четвертой главе были выделены ключевые проблемы организации разработаны предложения для разрешения выявленных недостатков. Поскольку основной проблемой компании является рост дебиторской задолженности, мной были предложены следующие пути её минимизации:

1) Работа с клиентской базой. Более тщательная оценка платежеспособности потенциальных клиентов. Заключение договоров на предоплатной основе, расчеты с клиентами «по факту», т.е. за наличный расчет, система скидок и штрафов.

2) Заключение соглашения о факторинговом обслуживании с банком. Факторинг имеет ряд преимуществ, таких как быстрый перевод денежных средств, улучшение балансовой структуры, отсутствие необходимости оценивать платёжеспособность дебиторов. Чтобы компании не пришлось брать краткосрочный кредит в банке, тем самым увеличивая долю заемных средств в капитале, как альтернатива заключается соглашение на факторинг. Для наглядности был произведен расчёт выгоды факторинга перед потребительским кредитом: годовая эффективная ставка по нему 23,13%, когда средняя ставка краткосрочного потребительского кредита банка 24%, из чего следует вывод, что ведение факторинговой операции для компании выгоднее получения финансового кредита на период оплаты долга покупателем, поскольку полученный показатель ниже средней процентной ставки на рынке денег.

3) Еще один способ — метод спонтанного финансирования, подразумевает предоставление клиенту скидки, при условии оплаты поставки в определенный срок. В нашем случае этот срок составляет 10 дней, скидка 5% . Скидка привлекает денежный поток и ускоряет оплату. Данный способ дешевле для получения средств, потому что подобное кредитование не нуждается в обеспечении клиента. Рассчитав, будут ли покупатели пользоваться предоставленной скидкой в размере 5% при условии оплаты в 10-тидневный срок при максимальной отсрочке платежа в 80 дней, получилось, что стоимость отказа от предоставления скидки составила 27,44%, что выше средней ставки по потребительскому кредиту в 24 %, значит можно рассчитывать на то, что покупатели воспользуются предложенной скидкой в 5% и в 10-тидневный срок оплату переведу т большее число покупателей.

Время взыскания платежей сокращается, соответственно сократится срок оборачиваемости дебиторской задолженности. Была рассчитана и выгода от предоставления скидки. При планируемом объеме продаж услуг в 570 000 тыс. руб. размер дебиторской задолженности до предоставления скидки составит 124 931,51 тыс. руб., после предоставления скидки 15 616,44 тыс. руб., что влечет за собой высвобождение денежных средств для последующего инвестирования. В результате этого у компании высвобождаются активы на сумму 109 315,07 тыс. руб., а потери на скидку составят всего 28 500 тыс. руб. Потери от предоставления скидки меньше, чем дополнительная прибыль.

Предложенные мероприятия повысят ликвидность организации и увеличат долю собственных средств в составе капитала данной компании, что повысит её финансовую устойчивость и независимость.

6. Зубарев И.С., Кузьмина О.В. Аналитические процедуры как метод выявления недобросовестных действий при несостоятельности (банкротстве) [Текст] / И.С. Зубарев, О.В. Кузьмина // Материалы международной научно-практической конференции «Роль молодых учёных в решении актуальных задач АПК». – 2016. С. 292-294.

7. Чернова М.В. Роль правовых процедур банкротства в разрешении противоречий между должником и кредитором [Текст] / М.В. Чернова // Экономический анализ: теория и практика.- 2011. - № 18. С. 30-33.

8. Антикризисное управление / под ред. Г.К. Таля, М.А.Федотовой. — М.: Инфра-М, 2013.

9. Антикризисное управление. Учебное пособие под ред. Короткова Э.М., — М.: ИНФРА-М, 2012, с. 432.

10. Елецких С.Я. Анализ теоретических подходов к трактовке сущности понятия «финансовая устойчивость предприятия» // Экономика промышленности. 2009. № 1. С. 188–196.

11. Федорова Е.А., Гиленко Е.В., Довженко С.Е. Модели прогнозирования банкротства: особенности российских предприятий // Проблемы прогнозирования. 2013. № 2. С. 85–92.

12. Демешев Б.Б., Тихонова А.С. Динамика прогнозной силы моделей банкротства для средних и малых российских компаний оптовой и розничной торговли // Корпоративные финансы. 2014. № 3. С. 4–22.

13. Федорова Е.А., Тимофеев Я.В. Нормативы финансовой устойчивости российских предприятий: отраслевые особенности // Корпоративные финансы. 2015. № 1. С. 38–47.

14. Петрова Е.Ю., Филатова Е.В. Актуальность коэффициентного метода оценки финансовой устойчивости // Вестник НГИЭИ. 2015. № 1. С. 65–68.

15. Галушка В.В., Антоненко В.Н. Обоснование рекомендуемых значений аналитических финансовых показателей предприятия // Наукові праці ДонНТУ. Серія: економічна. 2014. Вып. 36-2. С. 204–210.

16. Мариев О.С., Трофимов А.А. Прогнозирование банковских кризисов в развитых странах на основе метода «деревьев классификации» // Журнал экономической теории. 2014. № 1. С. 152–160.

17. Мастушкин М.Ю. Проблемы анализа влияния изменений экологического законодательства на эффективность хозяйственной деятельности предприятия // Стратегическое планирование и развитие предприятий. Секция 5. Материалы Тринадцатого всероссийского симпозиума. М.: ЦЭМИ РАН, 2012. С. 117–118.

18. Горяинов Е.Р., Слепнева Т.И. Методы бинарной классификации объектов с номинальными показателями // Журнал Новой экономической ассоциации. 2014. № 2. С. 27–49.

19. Грасс Е.Ю. «Анализ ликвидности баланса по новым формам бухгалтерской отчетности», статья в журнале - научная статья., ООО «Издательский дом ФИНАНСЫ и КРЕДИТ» Москва., 2011., 54-60с.

20. Истомин, В. С. «Анализ ликвидности баланса: подходы и особенности» Амурский государственный университет .Благовещенск., 2010., Вып. 51., 95-102 с.

21. Колмыкова Е.С. «Соотношение понятий «платежеспособность» и «ликвидность»» статья в журнале - научная статья., Общество с ограниченной ответственностью «Издательство Молодой ученый\"» Чита., 2014., 458-460с.

22. Зимин А.Ф. Экономика предприятия. Учебное пособие. - М.: Инфра, 2012.

23. Бабичев, С.Н. Факторинг: учебное пособие / С.Н. Бабичев, А. А. Лабзенко, А. Ю. Подлеснова. – М.: Маркет ДС, 2010. – 208 с .

24. Бердникова, Т.Б. Анализ и диагностика финансово - хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие / Т.Б. Бердникова. – М .: ИНФРА-М, 2011. – 224 с

25. Либерман И.А. Анализ и диагностика финансово - хозяйственной деятельности. - М.: РИОР, 2010. - 224 с .

26. Качер, О. Договор финансирования под уступку денежного требования (факторинг): учебное пособие / О. Качер. – М.: Проспект, 2011. – 164 с.

27. Гинзбург, А.И. Экономический анализ: Учебник. – 3- е изд. перераб. и доп. / А.И. Гинзбург. – М: ПИТЕР, 2011. – 448 с.

28. БурмистроваЛ.М.Финансы организаций (предприятий). - М.: Инфра-М, 2010.

29. Скамай, Л .Г. Экономический анализ деятельности предприятия: учебное пособие / Л.Г. Скамай, М.И. Трубочкина. – М.: ИНФРА-М, 2010. – 295 с.

30. Шадрина, Г.В. Комплексный экономический анализ предприятия: Учебный курс. / Г.В. Шадрина, С.Р. Богомолец, И.В. Косорукова. – М.: Фонд «Мир», 2009. – 287 с .

31. Ширенбек, Х. Э кономика предприятия: Учебник. – 15-е изд., перераб. и доп. / Х. Ширенбек, перевод с немецкого И.П. Бойко. – М.: ПИТЕР, 2008. – 847 с.

32. Попова Р.Г., Самонова И.Н., Добросердова И.И. Финансы предприятий. - СПб.: Питер, 2010.

33. Турманидзе Т.У. Анализ и диагностика финансово - хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Э кономика, 2011. - 480 с .

34. Дамодаран А. Оценка стоимости активов. - М.: Попурри, 2012

35. Гиголаев Г.Ф., Родионова Е.Д. «Финансовая устойчивость компании» Символ науки – 2015. - № 12-1 с. 162-163.

36. Данилова Н.Л. «Сущность и проблемы анализа финансовой устойчивости коммерческого предприятия» Концепт – 2014. –№ 2 с. 1-8.

37. Жидкова Е.А., Перемитина Н.Ю. «Относительные показатели финансовой устойчивости как индикатор финансового положения организации» Техника и технология пищевых производств – 2013. –№ 4 (31) с.138-142. 9

38. Трофимова Л.Б., Ткач Н.С. Анализ и управление затратами коммерческой организации / Сборник научных работ студентов, аспирантов и ППС РУДН по итогам Межвузовской научно-практической конференции «Актуальные проблемы экономики, учета, аудита и анализа в современных условиях» Изд-во: ООО \"Научный консультант\" (Москва) М.: - 2017. С. 463-470.

39. Трофимова Л.Б., Черкасова Е.Т., Ильинская Ю.И., Каримова К.А. Системный анализ в современном менеджменте от научных идей к стратегии бизнес-развития / Сборник статей Международной Межвузовской Студенческой конференции «Финансовая безопасность бизнеса и государства: проблемы и решения». РЭУ имени Г.В. Плеханова». Москва, 2016 Изд-во \"Аудитор\" С. 624- 628