«Разработка плана финансового оздоровления»

Выходом из кризисного состояния предприятия может быть разработка мероприятий, в частности плана финансового оздоровления предприятия.

Следовательно, актуальность выбранной темы выпускной квалификационной работы связана с существующими экономическими условиями хозяйствования предприятий в России и необходимостью осуществления не столько реформирования промышленных предприятий, сколько восстановления бизнес-процессов с учетом реальных экономических условий и проблем и возможностей предприятий.

Проблема массовой неплатежеспособности производственных компаний для своего разрешения должна быть дифференцирована на вопросы оперативной диагностики финансового состояния хозяйствующих субъектов, санации их финансов, обновления фондов и реструктуризации капитала. Эти вопросы, каждый в отдельности, вызывают широкий дискуссионный резонанс. Но системный подход к финансовому оздоровлению и восстановлению платежеспособности российских промышленных предприятий ещё не получил адекватного освещения и соответствующей актуализации как научной проблемы в экономической литературе.

Разработанные теоретические положения и практические подходы по разработке плана финансового оздоровления несостоятельных предприятий, способны служить восстановлению платежеспособности предприятия-банкрота. Разработанный аналитический материал также может быть использован в практике функционирования исследуемого предприятия с целью восстановления платежеспособности.

В ходе написания дипломной работы, был разработан план финансового оздоровления несостоятельного предприятия с целью восстановления его платежеспособности, а также предложена и обоснована практическая программа действий антикризисного управляющего по стабилизации финансов несостоятельного предприятия как ключевого элемента процесса оздоровления его экономики.

На основании вышеизложенного, определим цель, объект, предмет и задачи исследования.

Цель исследования - изучение теоретико-методологических основ плана финансового оздоровления предприятия с последующим определением и обоснованием путей восстановления платежеспособности предприятия.

Объект исследования - ОАО «Кубаньсельэлектросетьстрой (КСЭСС)», г. Краснодар.

Предмет исследования - разработка и обоснование плана финансового оздоровления предприятия.

Задачи исследования:

1) изучение теоретико-методологических основ разработки плана финансового оздоровления предприятия;

2) анализ основных экономических показателей и финансового состояния предприятия;

3) разработка и обоснование плана финансового оздоровления предприятия.

Была разработана концепция финансового оздоровления предприятия на основе развития и построения теоретических основ и методологических подходов, прикладных механизмов, моделей и методов оздоровления финансов предприятия для восстановления платежеспособности до начала процедуры банкротства.

Теоретической базой исследования явились труды отечественных и зарубежных ученых и исследователей по вопросам разработки плана финансового оздоровления предприятия, таких как: Балдин К.В., Гончаров А.И., Барулин С.В., Терентьева М.В., Жарковская Е.П., Захаров В.Я., Черникова Ю.В., Юн Б.Г., Григорьев В.В. и др.

Информационной базой анализа явились материалы периодических изданий, сети Internet и материалы отчетности предприятия ОАО «КСЭСС».

В ходе написания дипломной работы, были использованы следующие основные методы исследования:

― монографический;

― расчетно-конструктивный;

― экономико-статистический анализ.

Структура работы обусловлена ее задачами и включила в себя: введение, три раздела, заключение, список использованной литературы и приложения.

Общество зарегистрировано в форме открытого акционерного общества 02.04.1993 года на основании Постановления Главы администрации г. Москвы. В г. Краснодаре предприятие зарегистрировано в 1999 г.

Предприятие является юридическим лицом и осуществляет свою деятельность в соответствии с действующим законодательством РФ и Уставом. Юридической базой функционирования предприятия является Гражданский Кодекс РФ. Общество вправе в установленном порядке открывать банковские счета на территории Российской Федерации и за ее пределами.

Адрес общества: Россия, 115035, г. Москва ул. Пятницкая, 2/38 строение 3.

Местонахождение филиала общества в г. Краснодаре: Россия, 350001, г. Краснодар, ул. Новороссийская, 134.

Форма собственности предприятия  ОАО (открытое акционерное общество). Владельцами акций акционерного общества являются сотрудники предприятия и его пенсионеры. Высшим органом управления акционерного общества является общее собрание акционеров, которое избирает Совет акционерного общества. Совет избирает председателя и назначает директора акционерного общества, заключая с ним контракт.

Предприятие имеет самостоятельный баланс, расчетный и иные счета в учреждениях банков, фирменное наименование, штампы и бланки со своим наименованием, собственную эмблему, а также зарегистрированный в установленном порядке товарный знак.

В состав ОАО «КСЭСС» входят структурные подразделения, не являющиеся юридическими лицами и действующие на основании положения, утвержденного Советом директоров ОАО «КСЭСС» (рис. 4).

.

3.2 Экономическое обоснование плана финансового оздоровления

В данном разделе приведено экономическое обоснование целесообразности применения рекомендаций по восстановлению платежеспособности предприятия ОАО «КСЭСС» и разработки плана финансового оздоровления.

При использовании модели EOQ, направленной на рационализацию политики управления запасов, способствующих восстановлению платежеспособности, произведем расчет по двум видам продукции ОАО «КСЭСС», которые целесообразно хранить на складе.

Ежегодно ОАО «КСЭСС» реализует 53 единицы продукции - модульных дизельных /газопоршневых электростанций и всего 3 единицы продукции - транспортабельных блочно-модульных котельных мощностью от 0,1 до 30 МВт.

Издержки хранения единицы данных видов продукции оцениваются в 3 тыс. руб. в год. Издержки выполнения заказа на партию товара оцениваются в 6 тыс. руб.

Определим экономичный размер заказа на данный вид продукции:

― модульные дизельные /газопоршневые электростанции:

= 14,6 тыс. руб.

Это значит, что ОАО «КСЭСС» для удовлетворения потребности данного вида продукции будет размещать заказы на поставку данного вида продукции около 4 раз в год (53/14,6).

― транспортабельные блочно-модульные котельные мощностью от 0,1 до 30 МВт:

.

Анализируя финансовый план, сроки и объемы дебиторской задолженности, можно определить различные варианты скидок от цены на отгружаемую продукцию в зависимости от сроков погашения задолженности. Может оказаться выгоднее ввести предоплату, существенно снизив при этом цену.

Еще одним основным мероприятием по восстановлению платежеспособности является составление прогноза потоков наличности, который показывает периоды, когда ожидается избыток или недостаток денежных средств.

В случае, если ожидается избыток наличности, менеджеры должны принять решение о наилучших способах использования дополнительных средств. Если ожидается дефицит наличности, они должны рассмотреть источники его адекватного покрытия путем осуществления заимствований, продажи активов или изменения графика платежей/поступления оплаты. Заблаговременное планирование заимствований может позволить бизнесу привлекать более дешевые ресурсы; источники таких финансовых ресурсов могут оказаться недоступными в случае возникновения необходимости срочного получения денег (табл. 23).

Таблица 23 – Прогноз потоков денежной наличности ОАО «КСЭСС» до 30

План финансового оздоровления предприятия - это комплексный план мероприятий по внесудебному оздоровлению кризисного предприятия в течение определенного периода времени, который утверждается уполномоченным органом по внесудебному финансовому оздоровлению и предусматривает способы трансформации (преобразования) и поддержки бизнеса кризисного предприятия в целях его развития, достижения стабильного конкурентного положения на рынке и уровня финансовой устойчивости.

ОАО «КСЭСС» является юридическим лицом и осуществляет свою деятельность в соответствие с существующими нормативными актами и законодательством РФ. Организационная структура предприятия является линейно-функциональной, где все подчинены единому руководителю.

Вследствие сложившейся нестабильной ситуации на предприятии ОАО «КСЭСС» в 2009 г., наблюдается спад производства и нерациональное и неэффективное использование финансовых и трудовых ресурсов, сокращение расходов на оплату персонала, как следствие, снижение производительности труда и объемов полученной выручки.

Предприятие ОАО «КСЭСС» осуществляет свою деятельность крайне неэффективно и в его деятельности существуют моменты, которые должны быть решены с помощью грамотного управления ресурсами. В данной ситуации добиться этого возможно с помощью применения инновационных инструментов управления.

На основании проведенного анализа современного состояния и уровня развития предприятия ОАО «КСЭСС», нами были разработаны и обоснованы мероприятия бизнес-плана финансового оздоровления, направленные на восстановление платежеспособности предприятия. К ним относятся:

1) применение модели наиболее экономичного размера заказа, которая помогает получить ответ на вопрос: какой объем ресурсов должен быть заказан для формирования запасов;

2) по реструктуризации дебиторской задолженности были предложены мероприятия по использованию возможности оплаты дебиторской задолженности векселями, ценными бумагами и определению возможной суммы оборотных активов, отвлекаемых в дебиторскую задолженность по товарному кредиту, а также по выданным авансам. В заключение была определена возможная сумма финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность;

3) частичное погашение кредиторской задолженности (путем возврата средств, так как предприятие ОАО «КСЭСС» вообще не нуждалось в большой сумме привлеченных средств);

4) составление прогноза потоков наличности, который показывает периоды, когда ожидается избыток или недостаток денежных средств.

В итоге был разработан план финансового оздоровления предприятия ОАО «КСЭСС». Ожидаемый экономический эффект составит 3748,8 тыс. руб.

4. Абрамов Н.М., Бежовец А.А. Антикризисное управление. – Барнаул: Изд-во Алтайского государственного университета, 2009. - 348 с.

5. Антикризисное управление: Теория, практика, инфраструктура: Учебно-практическое пособие/ под ред. Г.А. Александрова.- М.: БЕК, 2007. - 544 с.

6. Антикризисное управление: Учебное пособие / Под ред. Э.М. Короткова. - М.: ИНФРА-М, 2010. - 240 с.

7. Балдин К.В. Управленческие решения: Теория и технология принятия. Учеб. – М., 2008. - 496 с.

8. Балдин К.В. Банкротство предприятия. Анализ, учет, прогнозирование. УП. / Белугина В.В., Галдицкая В.В., Передеряев И.И. – М.: Дашков и К, 2007. - 376 с.

9. Барулин С.В., Ковалева Т.М. Сущность финансов: новые реалии. // Финансы и кредит. – 2008. - № 5. - С. 19-27.

10. Бенгз Дэвид. Руководство по составлению бизнес-плана: Перевод с англ. – М.: ФИНПРЕСС, 2007. - 256 с.

11. Березовский С.Н., Муравицкий О.С. Бизнес план финансового оздоровления и развития машиностроительного предприятия. // Консалтинг и решения для развития бизнеса. - 2008. - № 6. - С. 45-58.

12. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности. – М., 2010. - 624 с.

13. Бочаров В.В. Финансовый анализ. – СПб.: Питер, 2007. - 240 с.

14. Гайдук К. В., Мерзликина Г. С. Основы функциональной реструктуризации организации в условиях кризиса. Учебное пособие. - Волгоград, 2007. - 512 с.

15. Гончаров А.И. Финансовое оздоровление предприятия: методология и механизмы реализации. - Саратов, 2008. - 544 с.

16. Гончаров А.И., Барулин С.В., Терентьева М.В. Финансовое оздоровление предприятий: Теория и практика. – М.: Ось-89, 2009. - 544 с.

17. Горицкая Н. Анализ баланса предприятия. // Корпоративные финансы. - 2009. - № 3. - С. 33-42.

18. Горшкова Л.А. Анализ организации управления. Аналитический инструментарий. / Л.А. Горшкова. - М.: Финансы и статистика, 2007. - 208 с.

19. Грузинов В.П., Грибов В.Д. Экономика предприятия. – М., 2008. - 206 с.

20. Ермолович Л.Л., Сивчик Л.Г., Толкач Г.В., Щитникова И.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – Минск: Перспектива, 2008. - 576 с.

21. Жарковская Е.П. Антикризисное управление. Уч. / Бродский Б.Е. – М.: ОМЕГА-Л, 2007. - 432 с.

22. Захаров В.Я. Антикризисное управление. Теория и практика: учебное пособие. / Блинов А.О., Хавин Д.В. – М.: ЮНИТИ, 2008. - 287 с.

23. Иванникова И.А. Бизнес-план инвестиционного проекта. Практическое пособие. - М.: Экспертное бюро-М, 2009. - 213 с.

24. Как составить бизнес-план финансового оздоровления. // Маркетинговые исследования. – 2008. - № 1. - С. 16-17.

25. Кандалинцев В. Преодолевая финансовый кризис. Построение бизнес-плана финансового оздоровления неплатежеспособного предприятия. // Управление компанией. - 2009. - № 2. - С. 43-48.

26. Кирсонов К.А., Попов С.А. Антикризисное управление. Учебное пособие. - М., 2008. - 452 с.

27. Ковалык В.Н. Теория и практика управления. – М.: Канди, 2009. - 345 с.

28. Лапыгин Ю.Н. Стратегический менеджмент. – М.: Инфра-М, 2007. - 235 с.

29. Маслова И.В. Применение в задачах реструктуризации системы управления предприятия методик реинжиниринга бизнес-процессов. // (Электронный ресурс): h**t://w*w.sciteclibrary.r*/rus/catalog/pages/2402.html.

30. Моисеева Н.В. Методы финансового оздоровления предприятий (критериальные оценки). // Евразийский международный научно-аналитический журнал. – 2007. - № 11. - С. 16-24.

31. Моисеева Н.К. Анискин Ю.П. Современное предприятие: конкурентоспособность, маркетинг, обновление. – М.: Внешторгиздат, 2007. - 221 с.

32. Николаева Д., Бутрин Д. Банкротства законодательно выводят из моды. // Коммерсантъ. - 2010. - № 1. - С. 19-22.

33. Остапенко В.В. Финансы предприятий: Учеб. пособие. – М.: Омега-Л, 2010. - 304 с.

34. Павлов В. Как написать бизнес-план. Основы бизнес-планирования. // Полюс управления. - 2009. - № 3. - С. 10-15.

35. Пасько Е. А., Кузьменко В. В. Стратегические аспекты финансового оздоровления организации. // Сборник научных трудов СевКавГТУ. – 2007. - № 6. - С. 31-54.

36. Планирование на предприятии: Учебник/В.А. Горемыкин, З.Р. Булугов, А.Ю. Богомолов. – М.: ФИЛИНЪ, 2011. - 324 с.

37. Переверзев М. П., Шайденко Н. А., Басовский А. Е. Менеджмент: Учебник. Изд-во: Инфра-Н, 2008. - 288 с.

38. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК. – Минск: Экоперспектива, 2009. - 688 с.

39. Салов А.Н., Маслов В.Г. Методика финансового анализа и разработка плана финансового оздоровления предприятия: учеб. пособие. - М., 2011. - 273 с.

40. Сухова Л.Ф., Чернова Н.А. Практикум по разработке бизнес-плана и финансовому анализу предприятия: Учебное пособие для вузов. – М.: Финансы и статистика, 2006. - 160 с.

41. Тренев Н. Н. Стратегическое управление. – М., 2007. - 282 с.

42. Финансовое управление фирмой. / Под ред. Терехина В.И. – М.: Экономика, 2011. - 350 с.

43. Федорова Г.В. Учет и анализ банкротств. - М.: Омега-Л, 2008. - 248 с.

44. Финансы предприятий: Уч. для вузов / Под ред. Проф. Колчиной Н.В. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 447 с.

45. Хасси Д. Стратегия и планирование: Путеводитель менеджера. – СПб.: Питер, 2009. - 384 с.

46. Цыганов В., Таль Г., Гусев В., Павлов М. Методы предупреждения экономической несостоятельности организаций. // Вестник ФСДН РФ. – 2009. - № 8. - С. 44-51.

47. Чеботарь Ю. М. Антикризисная программа предприятия: как избежать банкротства и стать прибыльным. – М.: Мир деловой книги, 2009. - 129 с.

48. Черникова Ю.В., Юн Б.Г., Григорьев В.В. Финансовое оздоровление предприятий. – М.: Дело, 2008. - 616 с.

49. Шуляк П.Н. Финансы предприятия: Учебник. - М.: ИТК "Дашков и К", 2011. - 712 с.

50. Щербакова О.Н. Современные технологии оценки, используемые в рамках управления стоимостью компании. / Доклад на Конгрессе "10 лет оценочной деятельности в России. Итоги и перспективы". // (Электронный ресурс): h**t://w*w.iteam.r*/publications/strategy/section_20/article_1175.

51. Этрилл П. Финансовый менеджмент. - СПб.: Питер, 2007. - 608 с.