«Финансовый состояние предприятия анализ и пути улучшения на примере ОАО Элеконд»

В этих условиях крайне важно, чтобы руководство предприятия с помощью современной комплексной методологии и основанного на ней инструментария своевременно распознавало наиболее важные тенденции развития событий во внутренней среде, для того, чтобы оперативно принимать обоснованные решения. В качестве такой методологии и инструментария предприятия все чаще используют систему диагностики (анализа) финансового состояния предприятия. Финансовое состояние - это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов . В конечном итоге оно в значительной степени определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой мере гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим экономическим отношениям . Анализ финансовых результатов деятельности предприятия позволяет определить: насколько устойчиво предприятие, насколько оно платежеспособно, какую прибыль оно получило и какой ценой.

В данной работе проводится разработка системы анализа финансового состояния предприятия для внутреннего использования и оперативного управления финансами.

Объектом исследования в данной работе является открытое акционерное общество «ЭЛЕКОНД». Предметом исследования - финансовые процессы предприятия и конечные производственно - хозяйственные результаты его деятельности.

Главная цель заключается в выполнении анализа финансового состояния ОАО «ЭЛЕКОНД» и разработке предложений по его улучшению.

Реализация поставленной цели требует выполнения следующих задач:

1) исследование основных элементов финансового анализа;

2) исследование и анализ методик по изучаемому предмету;

3) выбор и моделирование системы финансовых показателей;

4) расчет финансовых коэффициентов и выявление позитивных и негативных моментов в деятельности предприятия;

5) разработка мероприятий по улучшению финансово - хозяйственной деятельности.

Для решения вышеперечисленных задач была использована годовая бухгалтерская отчетность ОАО «ЭЛЕКОНД» за 2002 - 2004 годы, а именно:

1) бухгалтерский баланс (форма № 1 по ОКУД),

2) отчет о прибылях и убытках (форма № 2 по ОКУД),

3) приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5 по ОКУД).

При проведении анализа финансового состояния предприятия были использованы следующие приемы и методы:

1) горизонтальный анализ вертикальный анализ,

2) анализ коэффициентов (относительных показателей),

Дипломная работа состоит из введения, одного теоретического и трех практических разделов и заключения.

Во введении обосновывается актуальность выбранной темы, цели и задачи исследования.

В первой главе раскрыты принципы и элементы финансового анализа, теоретические вопросы учета и использования полученных результатов; проводится исследование и анализ методик диагностики финансового состояния предприятий,

Вторая глава посвящена описанию объекта исследования: его истории, сфер деятельности, структуры управления и организации производства, маркетинговой деятельности.

В третьей главе отражен выбор базовой методики анализа финансового состояния, приводится система финансовых показателей, производится расчет и анализ динамики финансовых показателей, даются предложения по дальнейшему улучшению результатов деятельности предприятия, стратегические приоритеты в управлении финансами.

В заключении сделаны основные выводы и предложения по теме исследования.

Работа выполнена на 92 страницах, включающих в себя 2 таблицы, 47 формул, 8 приложений и 14 литературных источника.

При выполнении настоящей работы были использованы специальные литературно-справочные источники: финансовые справочники, учебники, методические рекомендации.

Проведенный на основе данных бухгалтерского учета финансовый анализ выявил основные тенденции в развитии предприятия: его положительные и отрицательные стороны.

Имущество предприятия ОАО "ЭЛЕКОНД" за 3 года увеличилось на 22,3 %. Рост активов произошел за счет увеличения нематериальных активов, стоимость которых возросла в 31 раза, запасов и затрат на 205 %, дебиторской задолжности - на 221 %. При этом стоимость основных средств сократилась на 3,2 %.

За период с 2002 г. по 2004 г. предприятие увеличило долю заемных средств с 11 % в 2002 г. до 21,3 % в 2004 г. Причем увеличение финансовой зависимости произошло в основном за счет роста краткосрочной задолжности (в 2,9 раза). Долгосрочные пассивы, увеличение которых произошло в 2003 г. на 9,34 %, в 2004 г. снизились до отметки 1289 тыс. руб., что на 60 % ниже по сравнению с 2003 г. Предприятие с каждым годом наращивает собственный капитал, его величина с 2002 - 2004 г.г увеличилась на 7,7 %. В 2004 г. предприятие не смогло покрыть убыток от хозяйственной деятельности за предыдущие периоды.

Доля основных средств в активах постоянно уменьшается с 77,3 % в 2002 г. до 61,23 % в 2004 г. В основном это связано с физическим износом средств. Коэффициент износа активной части основных средств в 2002 г. составил 87,12 %, 2003 г. - 89,18 %, 2004 г. - 92,39 %. Общий износ основных средств составлял в 2002 г. - 53,84 %, в 2003 г. - 67,38 %, в 2004 г. - 65,53 %. Темпы обновления основных средств предприятия опережали темпы выбытия в 2002 г. на 0,66 %, в 2003 г. - на 0,01 %, а в 2004 г. темп обновления основных фондов был ниже на 2,07 %.

Динамика роста величины наиболее ликвидных активов с 55 тыс. руб. в 2002 году до 3490 тыс. руб. в 2004 году основывается на экономической политике предприятия, характерной чертой которой является вложение свободных денежных средств в высокодоходные ценные бумаги. Рост абсолютной величины быстрореализуемых активов произошел в 3,2 раза. Медленно - реализуемые активы с 2002 - 2004 г.г. выросли на 200 %.

Проведенный анализ пассивов подтверждает факт о росте собственного и заемного капиталов. Наиболее срочные обязательства, к которым относится кредиторская задолжность, возросли в 3,3 раза. Незначительное увеличение краткосрочных пассивов (краткосрочных заемных средств) позволяет сделать вывод о том, что предприятие не стремится привлекать краткосрочные кредиты в силу высокой платности и срочности возврата. Удельный вес долгосрочных пассивов снизился с 2 % всех источников в 2002 г. до 0,7 - в 2004 г. Данная тенденция свидетельствует прежде всего о неэффективности вложения и использования кредитов на долгосрочный период в силу нестабильности российской экономики. Динамика роста постоянных пассивов свидетельствует о стремлении предприятия аккумулировать финансовые ресурсы с целью краткосрочной и долгосрочной политики в области инвестирования в переоснащение фондов и роста масштабов производства.

Недостаток собственных оборотных средств к 2004 г. составил 16245 тыс. руб., недостаток собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат составил в 2004 г. 14956 тыс. руб., недостаток основных источников формирования запасов и затрат - 12776 тыс. руб. Коэффициент капитализации, возросший с 0,12 в 2002 г. до 0,26 в 2004 г., показывает, что на 1 рубль вложенных в активы собственных средств в 2004 г. привлечено 0,26 рубля заемных. Предприятие не стремится привлекать заемный капитал и увеличивать финансовую независимость. К тому же привлечение заемного капитала невыгодно для предприятия. Предпочтение использовать собственный капитал доказывает коэффициент финансирования. Коэффициент финансовой устойчивости, имеющий тенденцию к постепенному снижению (с 0,93 - в 2002 г. до 0,82 - в 2004 г.) находится в допустимых пределах, т.е. текущая деятельность предприятия осуществляется за счет устойчивых источников финансирования.

В 2002 г. предприятие имело убыток отчетного года в размере 1426 тыс. руб., в 2003 г. чистая прибыль составила 2186 тыс. руб., в 2004 г. - 24495 тыс. рублей. Рост прибыли сопровождался увеличением интервала между выручкой от реализации продукции и ее себестоимостью. За этот период рентабельность продукции возросла в 30 раз, рентабельность основной деятельности - в 43 раза.

Рентабельность совокупного капитала в 2004 г. составила 11,16 %, что ниже рыночной стоимости заемного капитала. Эффективность использования собственного капитала (14,19 %) превышает эффективность использования заемного. Предприятию невыгодно заимствовать средства у кредитных организаций, что в свою очередь может сказаться на замедлении динамики роста в будущем и снижением прибыли предприятия.

Динамика ROI (отдачи на инвестируемый капитал) хотя и имеет высокие темпы роста (от -0,9 % в 2002 г. до 14,82 % в 2004 г.), но если учитывать темп инфляционных процессов, процентные ставки по депозитам, этого недостаточно для успешного развития предприятия и вкладывания в него финансовых ресурсов. Скорость оборота всего капитала составляет в 2004 г. 0,5 раз за анализируемый период. Низкая оборачиваемость не позволяет наращивать капитал. Низкая оборачиваемость мобильных средств, как материальных, так и денежных, (в 2002 г. - 1,67, в 2004 г. - 1,47) связана со значительной продолжительностью операционного и финансового циклов, которые имеют тенденцию к росту (операционный цикл: в 2002 г. - 232 дня, 2004 г. - 293 дн.; финансовый цикл: в 2002 г. - 199 дней, в 2004 г. - 257 дн.). Увеличение продолжительности циклов связано со снижением оборачиваемости запасов в оборотах (с 2,14 в 2002 г. до 1,63 в 2004 г.) и в днях (с 169 дн. в 2002 г. до 222 дн. в 2004 г.).

Недоиспользование основных средств предприятия, с одной стороны, и их значительный износ, с другой, не позволяют максимально эффективно использовать оборудование. Производительность труда, отражающая выработку продукции 1 работающим, имеет тенденцию к росту (с 19,037 тыс. руб. до 66,407 тыс. руб.). При данных темпах необходимо проводить интенсификацию труда, основной целью которой должна стать оптимизация численности предприятия.

С целью ликвидации отрицательных факторов необходимо осуществить следующие мероприятия.

С целью покрытия убытка прошлых периодов предприятию необходимо в конце 2001 г. за счет прибыли покрыть эту статью баланса.

С целью снижения дебиторской задолжности необходимо определять степень риска неплатежеспособности покупателей, рассчитывать прогнозные значения резерва по сомнительным долгам. Большое значение при этом следует уделить отбору потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров, предусмотренных в контрактах.

Предприятие затрачивает большие средства для ремонта износившегося оборудования. За короткий период предприятию невозможно переоснастить парк оборудования. Выходом из сложившейся ситуации могут стать следующие сценарии мероприятий:

1) Проанализировать производственный процесс изготовления продукции от стадии зарождения идеи до реализации и получения платежей от покупателей. Выявить те стадии, на которых затрачивается наибольшее количество ресурсов (материальны, трудовых, информационных). После этого необходимо мобилизовать финансовые ресурсы для переоснащения данной стадии, приобрести оборудование и одновременно максимально оптимизировать ресурсы, необходимые для данной стадии производственного процесса.

2) Второй метод может быть основан на приоритетном направлении в деятельности предприятия. После определения перспективного направления необходимо также мобилизовать все ресурсы предприятия (финансовые, трудовые и т.п.) и полностью оснастить данное направление современным оборудованием.

3) Третье направление может быть основано на производстве современного электронного оборудования. Возможно также сконцентрироваться на производстве и реализации данного оборудования, что способствует привлечению инвестиций и необходимые денежные потоки для дальнейшего переоснащения производства.

С целью формирования оптимальной структуры оборотных средств и пассивов необходимо сократить величину дебиторской задолжности на 5 - 10 % и перераспределить полученные средства на следующие статьи: запасы - примерно 2 -3 % и на наиболее ликвидные активы - 3 - 7 %.

Быстрый рост рентабельности продукции и основной деятельности не является абсолютно положительным фактором. Устойчивый постоянный рост эффективнее неожиданного, ускоренного. Предприятию необходимо оценить ситуацию и причины ускоренного роста, чтобы в краткосрочном периоде не только не снизить темпы, но и придать им устойчивый темп.

С целью поддержания и увеличения темпов рентабельности необходимо предпринять следующие мероприятия:

1) Увеличить емкость рынка реализации продукции. Для этого необходимо определить от 1 до 5 перспективных и наиболее рентабельных направлений и провести агрессивную политику по продвижению на мировой рынок данной продукции.

2) Минимизировать величину затрат и максимизировать объемы производства продукции.

3) Провести жесткую внутреннюю политику по организации производства, укреплению трудовой дисциплины.

С целью увеличения оборачиваемости необходимо спланировать оптимальный объем финансовых ресурсов, вкладываемых в производственные запасы с тем, чтобы минимизировать общие издержки; проанализировать причины потерь от порчи товарно-материальных ценностей; разработать эффективную политику по учету и хранению ТМЦ.

Система анализа финансового состояния предприятия должна стать инструментом определения и предупреждения негативных моментов в финансово-хозяйственной деятельности предприятия, которая будет воспринята и оценена с положительной стороны высшим руководством ОАО «ЭЛЕКОНД».

7. Мизиковский Е.А. “Новые объекты бухгалтерского учета: акции, облигации, векселя” Москва “Финансы и статистика” 1993 г.-243 с.

8. Баканов М.И. , Шеремет А.Д. “Теория экономического анализы: учеб-ник.”.- М.: Финансы и статистика, 1996г.- 288с.

9. Стоянов Е.А., Стоянова Е.С. "Экспертная диагностика и аудит финансово-хозяйственного положения предприятия". - М.: Перспектива, 1993.-285 с.

10. Шеремет А. Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. Москва, "Инфра-М", 1995 г.-75 с.

11. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Мн.: ИП Экоперспектива, 1997. - 498 с.

12. Аудит: Учебник для вузов. /В.И. Подольский, Г.Б. Поляк, А.А. Савин; Под ред. Проф. В.И. Подольского. - М.: Аудит, ЮНИТИ, 1997.- 400 с.

13. Ковалев В. В. Финансовый анализ. Москва, "Финансы и статистика", 1995 г. Балабанов И.Т. "Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом?". - М.: Финансы и Статистика, 1994.-350 с.

14. Стоянова Е. Финансовый менеджмент. Российская практика. М.: "Перспектива", 1995 г. - 450 с.