«Фьючерсы и их применение»

Термин "фьючерс" происходит от английского future - будущее. Так называется особый вид контракта, когда продавец обязуется поставить покупателю товар или услугу в будущем. Цена и срок поставки утверждаются на момент заключения договора. Заключение сделки происходит на бирже, которая и формирует условия, общие для всех участников. Смысл состоит в фиксировании цены на некоторый отрезок времени.

Основная цель такой сделки - зафиксировать цену на товар (услугу) и защититься от возможного ее изменения в будущем.

Фьючерсные рынки в Америке официально стали работать в середине XIX века, и до второй половины ХХ века торговля велась преимущественно сельскохозяйственными товарами и драгоценными металлами. Первая чикагская товарная биржа была открыта в 1848 году, она называлась «Торговая палата Чикаго» (CBOT). Впервые фьючерсный контракт на чикагской биржевой площадке был подписан 13 марта 1851 года. Согласно этому контракту, было реализовано 3 000 бушелей (порядка 75 т.) кукурузы, поставка которой должна была состоятся в июне того же года. Уже в 70-е годы стали оформлять контрактные договора относительно финансовых инструментов, ипотечных, ЦБ ставок и фондовых индексов. 1978 год ознаменовался заключением фьючерсных контрактов на продажу топочного мазута, а с 1980-х годов реализация нефти и нефтепродуктов также осуществлялась благодаря фьючерсным контрактам.

Рынок фьючерсов в последние 20 лет является самым быстрорастущим финансовым сектором инвестиций в мире. В немалой степени это обеспечено широким выбором различных стратегий и высокой ликвидностью. Однако многим частным инвесторам рынок кажется слишком рискованным и сложным. Давайте разбираться, так ли это.

Фьючерс — это производный финансовый инструмент, контракт на покупку/продажу базового актива в определенную дату в будущем, но по текущей рыночной цене. Соответственно, предметом такого договора (базовым активом) могут выступать акции, облигации, товары, валюта, процентные ставки, уровень инфляции, погода и т.д.

1. Ковалев, В.В. Корпоративные финансы и учет: понятия, алгоритмы, показатели: Учебное пособие / В.В. Ковалев, В.В. Ковалев. - М.: Проспект, 2017. - 880 c.

2. Кокорева, М.С. Корпоративные финансовые решения. Эмпирический анализ российских компаний (корпоративные финансовые решения на развивающихся рынках капитала): Монография / И.В. Ивашковская, М.С. Кокорева, А.Н. Степанова, С.А. Григорьева. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2018. - 281 c.

3. Никитина, Н.В. Корпоративные финансы: Учебное пособие / Н.В. Никитина, В.В. Янов. - М.: КноРус, 2017. - 512 c.

4. Теплова, Т.В. Корпоративные финансы: Учебник для бакалавров / Т.В. Теплова. - М.: Юрайт, 2013. - 655 c.