«Анализ устойчивости и платежеспособности предприятия на примере ЗАО Леди Ди»

Для определения финансового положения предприятия используется ряд характеристик, которые наиболее полно и точно показывают состояние предприятия.

Финансовая устойчивость и платежеспособность предприятия являются одной из таких характеристик. Они связаны с зависимостью от кредиторов, инвесторов. Наличие значительных обязательств, не полностью покрытых собственным ликвидным капиталом, создает предпосылки банкротства, если крупные кредиторы потребуют возврата своих средств.

Ухудшение финансового состояния предприятия сопровождается уменьшением собственного капитала, необдуманной тратой средств и неизбежным «проеданием капитала». Тем самым падает финансовая устойчивость, т.е. финансовая независимость предприятия, способность маневрировать собственными средствами, достаточная финансовая обеспеченность бесперебойного процесса деятельности.

Существует множество методик оценки финансового состояния предприятия. Для данной работы выбрана методика анализа состояния, разработанная Шереметом А.Д. и Сайфулиным Р.С.

Объектом исследования работы выбрано закрытое акционерное общество «Леди Ди», которое занимается торгово-закупочной деятельностью, продажей товаров народного потребления оптом и в розницу различным предприятиям, а также физическим лицам.

Целью данной работы является анализ финансовой устойчивости и платежеспособности выбранного предприятия.

Для достижения указанной цели в процессе выполнения курсовой работы должен быть решен ряд задач, а именно:

- дать характеристику предприятия;

- изучить теоретические основы финансового анализа;

- рассмотреть выбранную методику анализа устойчивости и платежеспособности предприятия;

- исследовать финансовое состояние предприятия и разработать мероприятия по его укреплению.

- разработать подсистему "Торговля" системы "Торговля и склад"

- привести мероприятия по внедрению системы на предприятии.

Но прежде чем принимать решения о сокращении средней длительности отсрочек, необходимо хорошо изучить свой рынок. Оценивая свои отсрочки, следует выяснить, перевешивает ли прирост оборота (благодаря длительным срокам) убытки от этих длительных сроков. Необходимо также снизить удельный вес сомнительных клиентов, систематически напоминая дебиторам о пришедшем сроке расчета. Полезно поискать возможность повысить эффективность взаимодействия собственных коммерческих и финансовых служб, с тем, чтобы оперативно прекращать продажи клиентам, задерживающим платежи или совсем не оплачивающим товар.

При анализе дебиторской задолженности необходимо производить контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей – характеристика финансовой устойчивости фирмы и финансового менеджмента.

В практике финансовой деятельности российских предприятий зачастую складывается такая ситуация, которая делает невыгодным снижение дебиторской задолженности без изменения кредиторской (обязательств). Уменьшение дебиторской задолженности снижает коэффициент покрытия, предприятия приобретает признаки несостоятельности и становится уязвимым со стороны кредиторов. На начало 2007 года на предприятии ЗАО «Леди Ди» величина дебиторской задолженности превышает величину кредиторской задолженности.

Формулирование условий договора по формам расчетов имеет для предприятия весьма важное значение, независимо от того, в какой роли он выступает – продавца или покупателя. Продавец заинтересован в своевременном получении от покупателя платежей, а покупатель заинтересован в своевременном получении от продавца товара. Поскольку платеж соединяет эти две противоположные цели двух различных субъектов отношений, то при осмыслении формы платежа, включаемой в договорные условия, необходимо найти компромиссный вариант решения, чтобы каждая из сторон получила достаточные гарантии достижения своих целей.

Управление дебиторской задолженности предполагает прежде всего контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается как положительная тенденция. В настоящий момент предприятие отпускает продукцию по предоплате. При такой форме расчетов отсекается очень большая часть покупателей, не имеющая возможностей произвести предоплату, но в условиях нестабильной экономики это наиболее рациональной решение.

Уровнем дебиторской задолженности можно управлять путем выбора соответствующих форм расчетов. Большое значение имеет отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров, предусмотренных в контрактах. Проблема сокращения просроченной дебиторской задолженности не может быть решена одним действием. Как показывает мировой опыт и хозяйственная практика даже развитых стран, эта проблема должна решаться путем разработки и применения целой гаммы различных методов. Не может быть единого метода для всех конкретных ситуаций.

Решения по форме расчетов должны приниматься в зависимости от степени платежной дисциплины в прошлом, результатов анализа и величины заказа.

При среднем сроке погашения дебиторской задолженности данным предприятием меньше, чем средний срок погашения кредиторской задолженности принимается форма платежа как: встречная поставка, продажа в кредит, расчеты платежными требованиями с гарантией третьего лица.

Если срок погашения дебиторской задолженности значительно больше, чем срок погашения кредиторской, то применяется форма платежа с высокой гарантией оплаты в срок, предоплата, аванс, аккредитив, банковские чеки (при малых партиях товара), вексель высококлассных эмитентов.

Для выбора финансовых решений по формам расчетов с покупателями, в зависимости от уровня дебиторской задолженности, следует вести учет основных дебиторов по следующим параметрам:

• уровень дебиторской задолженности;

• распределение по срокам погашения;

• структура форм расчетов;

• показатели уровня дебиторской задолженности.

Для данного учета можно использовать следующую форму (табл. 12).

С целью максимизации притока денежных средств предприятию следует разрабатывать широкое разнообразие моделей договоров с гибкими условиями формы оплаты и гибким ценообразованием. Возможны различные варианты: от предоплаты или частичной предоплаты до передачи на реализацию и банковской гарантии. Предприятию выгодно использовать скидки и совершать досрочную оплату. Система скидок способствует защите предприятия от инфляционных убытков и относительно дешевому пополнению оборотного капитала в денежной или натуральной форме.

В качестве вывода можно отметить то, что ЗАО «Леди Ди» имеет не достаточно устойчивое финансовое положение и имеется некоторая нехватка денежных средств и быстрореализуемых активов для погашения краткосрочных обязательств, что снижает платежеспособность организации.

В качестве мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия предлагается использовать некоторые пути возврата дебиторской задолженности, а также установить систему скидок для постоянных клиентов и открыть зал мелкооптовой торговли.

Эффективным способом улучшения результатов деятельности предприятия является автоматизированная система обработки информации, которая позволяет ускорить процесс принятия управленческих решений за счет своевременного представления достоверной отчетности.

В работе предлагается внедрить на склад электронный вариант передачи накладных покупателям продукции, что облегчит документооборот, снизит время оформления поставки. Также при использовании данной системы всегда будет иметься информация о наличии товара и его остатке.

7. Дружинин А.И., Дунаев О.Н. Управление финансовой устойчивостью. - Екатеринбург: ИПК УГТУ, 2000. – 113 с.

8. Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Бухгалтерский учет, 2004. – 208с.

9. Задачи финансового менеджмента / Под ред. Л.А. Муравья, В.А. Яковлева. -М.: Финансы – Юнити, 2002. – 258 с.

10. Канке А. А., Кошевая И. П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. – М.: ФОРУМ: ИНФРА–М, 2004. – 288 с.

11. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. М.: Центр экономики и маркетинга, 2005. – 192 с.

12. Ковалев В.В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. –М.: Финансы и статистика, 2000.–512 с.

13. Крейнина М. Н. Финансовый менеджмент. – М.: Дело и сервис, 2002. – 319 с.

14. Никольская Э.В., Лозинская В.Б. Финансовый анализ. - М.: МГАП Мир книги, 2003. – 316 с.

15. Олейник И.С., Коваль И.Г. Финансовый менеджмент. - Обнинск, 2000. – 187 с.

16. Русак Н. А., Русак В. А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования: Справ. пособие. – Мн.: Высш.шк., 1997 – 309 с.

17. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – 2-е изд., испр. и доп. – М.: ИНФРА–М, 2003. – 344 с.

18. Селезнева Н.Н., Иванова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами: Учебное пособие для вузов. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Юнити–Дана, 2003. – 639с.

19. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: российская практика. - М.: Финансы и статистика, 2001. – 118 с.

20. Управление предприятием и анализ его деятельности / Под ред. В.Н. Титаева. - М.: Финансы и статистика, 2002. 420 с.

21. Финансовый менеджмент / Под ред. Е.С. Стояновой. - М.: Перспектива, 2000. – 216 с.

22. Финансовый менеджмент / Под ред. Гиртляроской Л.Т. - М.: Финансы – Юнити, 2002. 378 с.

23. Финансовое управление фирмой / Под ред. В.И. Терехина. - М.: Экономика, 2002. – 98 с.

24. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА–М, 1995. – 176 с.

25. Устав и финансовая отчетность ЗАО «Леди Ди»