«Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО «Ижевский хлебозавод №5»

- провести анализ финансовой устойчивости предприятия;

- дать анализ ликвидности и платежеспособности;

- исследовать оборачиваемость и рентабельность использования средств;

Предприятие «Ижевский хлебозавод №5» основано как государственное предприятие в 1972 году, и в октябре 1995 года преобразовано в акционерное общество открытого типа и зарегистрировано администрацией Первомайского района г. Ижевска.

Первоначально предприятие производило хлебобулочные изделия, баранки, сушки. В 1979 году начато производство пряников и печенья. В 1985 году предприятие приступило к производству тортов.

С началом экономических реформ для предприятия наступили нелегкие времена. Вследствие отсутствия оборотного капитала для технического перевооружения производства предприятие не смогло сориентироваться на рынке кондитерской продукции, что привело к резкому снижению производства и сокращению работников. Было сокращено производство и других видов продукции.

В 1995 году произведено акционирование предприятия, что позволило привлечь капитал на техническое перевооружение производства. В 1998 году предприятие приступило к производству новых видов хлебобулочных и кондитерских изделий, пряников и печенья.

Организационно-правовая форма объекта исследования курсовой работы - открытое акционерное общество. В связи с этим законодательную основу деятельности ОАО «Ижевский хлебозавод №5» как хозяйствующего субъекта составляют:

- Гражданский кодекс Российской Федерации;

- Федеральный закон от 26.12.95 № 208-ФЗ «Об акционерных обществах»;

- Федеральный закон от 08.08.2001 № 129-ФЗ «О государственной регистрации юридических лиц»;

- Федеральный закон от 08.08. 2001 № 128-ФЗ «О лицензировании от-дельных видов деятельности».

ОАО «Ижевский хлебозавод №5» - юридическое лицо. В соответствии с ГК РФ юридическим лицом признается организация, которая имеет в собственности, хозяйственном ведении или оперативном управлении обособленное имущество и отвечает по своим обязательствам этим имуществом, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

ОАО «Ижевский хлебозавод №5» имеет свидетельство о государствен-ной регистрации за основным государственным номером записи о государст-венной регистрации предприятия (ОГРН) 404193502700024 от 11.10.2002 года. Свидетельством подтверждается, что в соответствии с ФЗ «О государственной регистрации юридических лиц и индивидуальных предпринимателей» в Единый государственный реестр юридических лиц внесена запись о регистрации ОАО «Ижевский хлебозавод №5» в качестве юридического лица.

Так в соответствии с Федеральным законом от 26.12.1995 г. № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» акционерным обществом признается коммерческая организация, уставный капитал которой разделен на определенное число акций, удостоверяющих обязательственные права участников общества (акционеров) по отношению к обществу.

Для достижения целей своей деятельности ОАО «Ижевский хлебозавод №5» имеет право:

- заключать сделки (договоры, контракты), в т. ч. договоры купли – продажи, перевозки, хранения, найма и аренды, подряда, страхования и залога, поручения, приобретать имущественные права и выполнять обязанности, выступать ответчиком и истцом в суде;

- вести операции с движимым и недвижимым имуществом и иными цен-ностями;

- совершать сделки в свободно конвертируемой валюте;

- приобретать и предоставлять права на владение и использование сертификатов, лицензий, технологий, «ноу-хау» и другой информации;

- расходовать свои денежные средства, зачисленные на расчетные и ва-лютные счета, пользоваться кредитами в установленном порядке;

- создавать на территории Российской Федерации и за рубежом филиалы и представительства.

В настоящее время предприятие занимает стабильное положение среди производителей Удмуртии и выпускает широкий ассортимент хлебобулочной, кондитерской и пряничной продукции.

География продаж продукции предприятия достаточно широка. Постоянными потребителями продукции являются жители Удмуртской республики, республики Татарстан и Башкортостан, Свердловской и Пермской области. Клиентами предприятия являются частные предприниматели, юридические лица, а так же муниципальные учреждения.

На сегодняшний день можно выделить несколько направлений деятель-ности предприятия:

-производство хлебобулочных изделий;

-производство кондитерской продукции;

-пряничное производство.

Дадим характеристику выпускаемых товаров:

-хлебобулочные изделия;

Каждый день в магазины Удмуртии и близлежащих регионов поступает более 40 наименований хлебобулочной продукции. Наряду с массовыми видами продукции пшеничным и ржаным хлебом выпускаются по особым технологиям специфические сорта хлеба с добавлением тмина, кориандра, семян подсолнуха и кукурузы, кунжута, изюма, а также сушки, баранки и сухари.

-кондитерская продукция;

Предприятие насчитывает более 60 наименований тортов и пирожных, кексов и рулетов, которыми так любят лакомиться сладкоежки. Хлебозавод выпускает песочные и бисквитные, слоёные и заварные, воздушные и суфлейные торты.

Все торты имеют начинки и кремы на любой вкус – это и масляные кре-мы, и крем на варёной сгущёнке, и взбитые сливки, и белковые кремы, а также изделия с добавлением фруктов, орехов, кураги, и чернослива.

На предприятии отлично налажено производство заказных тортов по индивидуальному заказу. Новинками являются эксклюзивные торты из марципана и велюровые торты.

-пряники и печенье.

В настоящее время выпускается более 20 наименований пряничной продукции. Предприятие выпускает сырцовые и заварные пряники, пряники с начинкой, с добавлением изюма и арахиса, а также штучные пряники с орехами и повидлом, с какао и коньяком.

Кроме этого выпускается оригинальное овсяное печенье, не похожее на печенье других производителей – маленькой формы с маком, кунжутом и изюмом

Оптимизация потоков денежных средств - одна из важных задач улучшения финансового состояния.

Первое, что следует сделать в этом направлении, - внедрить процедуру ежедневной сверки баланса наличных денежных средств. Это позволит исключить возможные злоупотребления, даст менеджерам достоверную информацию о текущем остатке средств на счетах и в кассе предприятия, необходимую для принятия решений об осуществлении текущих платежей.

Затем нужно создать реестр текущих платежей и расставить приоритеты. Приоритетность того или иного платежа топ-менеджеры должны рассматривать в ходе ежемесячного обсуждения с участием рядовых сотрудников.

После этого можно переходить к построению максимально детального бюджета движения денежных средств на будущий отчетный период (месяц). Это позволит оптимизировать денежные потоки компании и предвидеть кассовые разрывы.

Предприятию необходимо вести структурирование дебиторов по срокам платежа. К примеру, могут быть выделены следующие группы дебиторов со сроком погашения: до 15 дней, от 15 до 20 дней и т. д.

По каждой из групп нужно назначить ответственного (как правило, ме-неджера по продажам), контролирующего своевременность и полноту выполнения обязательств контрагентами. Целесообразно ввести бонусную схему мотивации менеджеров, привязанную к срокам погашения дебиторской задолженности, например 1% от объема денежных средств, поступивших в срок; 0,5% при поступлении денежных средств с задержкой один-два дня и т. д.

Рассмотрим аспекты погашения кредиторской задолженности за счет предоставления векселей, переоформление кредиторской задолженности.

Вексель как средство реструктуризации долгов является новым обяза-тельством, которое должно быть исполнено в соответствии с вновь установленными сроками и зачастую с меньшими процентными ставками. Это освобождает предприятие от уплаты долга в данном периоде, способствуя улучшению показателей деятельности предприятия.

Гораздо эффективнее использование банковских векселей. Для этого за-ключается кредитный договор с банком под обеспечение на сумму, необходимую для покупки банковских векселей. В дальнейшем предприятие расплачивается со своим кредитором банковскими векселями.

В этой сделке предприятие фактически замещает своих многочисленных «необеспеченных» кредиторов одним «обеспеченным» - банком, который предоставляет кредит предприятию с процентной ставкой ниже, чем ставки по нереструктурированным долгам. Кредиторы выигрывают, потому что взамен сомнительных долгов они получают вполне определенные требования к банку.

Как правило, задолженность предприятия перед кредиторами ничем не обеспечена. Если такие кредиторы потребуют возмещения долга в судебном порядке, то они рискуют получить только часть или вообще ничего не полу-чить, поскольку их претензии будут удовлетворяться в последнюю очередь. Предприятие может предложить «необеспеченным» кредиторам переоформить задолженность в обеспеченные обязательства в обмен на сокращение суммы долга, процентов и (или) увеличение срока погашения долга.

Для реструктуризации необеспеченного кредита можно также предло-жить кредитору обеспечение в виде гарантии или поручительства третьей стороны, в соответствии с которыми третья сторона обязуется погасить задолженность предприятия в случае, если оно не сможет сделать этого само-стоятельно.

При этом предприятие может покрыть общую задолженность (долгосрочную и краткосрочную) за счет всей суммы собственного капитала. В связи с этим предприятию необходимо принимать срочные меры по повышению уровня ликвидных активов.

Как показывают данные анализа, на предприятии наблюдается недоста-точный уровень финансовой устойчивости, но при этом все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств.

По результатам анализа сделан вывод о том, что в области финансового состояния предприятия имеются определенные проблемы, связанные с недостаточной финансовой устойчивостью и платежеспособностью, а также со снижением деловой активности предприятия за 2004-2006 гг.

С целью устранения проблем финансового состояния предложено:

-развитие производственной деятельности с целью повышения прибы-ли, а, следовательно, и уровня собственного капитала;

-погашение кредиторской задолженности за счет предоставления вексе-лей, переоформление кредиторской задолженности;

-повышение эффективности управления дебиторской задолженностью и денежными средствами путем оптимизации денежных потоков и повышения качества работы с дебиторами.

7. Абрютина М.С. , Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. – М.: Дело и Сервис, 2003.

8. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта . – 2-е изд., доп. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 410 с.

9. Бернстайн Л.А. , Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: Пер. с англ. / Науч. ред. И.И. Елисеева. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 684с.

10. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. – Киев: Ника-Центр, 2002. – 528с.

11. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: учебник. - М.: Финансы и статистика, 2002.-288с.

12. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? - М.: Финансы и Статистика, 2004.- 300с.

13. Барнгольц С.Б., Экономический анализ хозяйственной деятельности на современном этапе развития, М.: ЮНИТИ, 2005.- 350с.

14. Богатая И.Н., Хахоновская Н.Н. Бухгалтерский учет. Серия «Учебные пособия». – Ростов на Дону: Феникс, 2002. – 608 с.

15. Грузинов В.П. Экономика предприятия и предпринимательство. – М.: Софист, 2003. – 156 с

16. Ефимова О.В. Финансовый анализ. М.: ЮНИТИ, 2001.-360с.

17. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчётности. - М.: Финансы и статистика, 2005.- 512 с.

18. Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности. - М.: Финансы и статистика, 2005. – 380 с.

19. Кузнецова Е.В Финансовое управление компанией. - М.: Правовая Культура, 2002. – 220 с.

20. Материалы сайта РосБизнесКонсалтинг // w*w.rbc.r*

21. Прибыль / Под редакцией Кузнецова В.И. – М., 2005. – 543 с.

22. Ревенко П., Вольфман Б., Киселева Т. Финансовая бухгалтерия. - М.: Инфра - М, 2003.-360 с.

23. Русак Н.А., Русак В.А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования. Мн., 2002. – 400 с.

24. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Мн.: «ИП Экоперспектива», 2003.-580 с.

25. Стоянова Е. Финансовый менеджмент. Российская и зарубежная практика. М.: «Перспектива», 2005. - 480 с.

26. Финансы: Учебное пособие. / Под ред. А.М. Ковалевой. – М., 2000. – 340 с.

27. Финансово-кредитный словарь. М.: Финансы и статистика, 2005. – 450 с.