«Брокерская деятельность на рынке ценных бумаг (на примере брокерской компании)»

В России рынок ценных бумаг был введен указами Петра Первого. Однако ввиду отсутствия развитого частного сектора, в т.ч. банковского, рынок ценных бумаг долго не развивался. Коммерческие банки – основные участники рынка ценных бумаг – были созданы в России в эпоху Великих реформ императора Александра II. В 1860 году был создан Государственный банк России на основе государственного коммерческого банка, и сразу начался интенсивный процесс создания коммерческих и общественных банков, а следом – и акционерных обществ и фондовых бирж. За несколько лет после 1860 года возникло 357 (до этого было 78 с капиталом в 72 млн. руб.) акционерных компаний с капиталом 1116 млн. руб. Основной капитал был сосредоточен на железнодорожном транспорте (более 60%) и, в меньшей степени, в промышленности (14%).

Новый толчок в своем развитии рынок ценных бумаг получил во время правления Сергея Витте и Петра Столыпина. В Россию активно поступали иностранные инвестиции. К началу 1900 года они составили около 1/3 акционерного капитала. В 1913 году Россия занимала пятое место в мире по объему биржевого оборота после Англии, США, Франции и Германии. Население России активно покупало ценные бумаги. Почти в каждом крупном российском городе была фондовая биржа.

После революции 1917 года биржи, как и частные банки, были экс-проприированы и закрыты. Возрождение рынка ценных бумаг началось с переходом России к рыночной экономике в начале 1990-х годов. В настоящее время переход к рыночной организации экономики и формиро-вание рынка ценных бумаг потребовали возрождения и использования всего многообразия ценных бумаг. Соответственно, за этим последовал и активный рост рынка ценных бумаг.

Первые брокерские компании возникли в конце XIX – начале XX вв., когда биржевые торги развивались очень активно и уверенно «завоевывали» мировой финансовый рынок. В связи с расширением списка участников и высокой привлекательностью биржевого дела не только у крупных торговых фирм, но и у простых граждан, которые имели сбережения, возникла потребность в получении доступа к биржевым торгам. Загвоздка заключалась в том, что крупные инвестиционные фонды не занимались предоставлением услуг широкому кругу мелких инвесторов, так как испокон веков их основной задачей было управление большими денежными активами отдельных семейств (позднее – компаний).

Рожденная спросом со стороны мелких и средних инвесторов в 1899 году в Соединенных Штатах появилась первая инвестиционная фирма, ориентированная на консультации и представление интересов небольших клиентов. Этим и было ознаменовано не только появление брокерской деятельности, но и приход на рынок прародителей нынешнего сословия, называемого «спекулянтами» (или «биржевыми трейдерами»), то есть людей, чьи интересы в вопросе биржевой деятельности сводятся к игре на разнице цен на тот или иной продукт, товар и т. п., а отнюдь не к попытке застраховать непосредственные операции с зерном, какао, чаем, металлом, рисом или хлопком.

В России брокерская деятельность начала развиваться позднее, нежели в Европе и США. Фактически становление финансовой культуры началось после 1991 года и происходит до сих пор.

Все вышеизложенное делает вопросы устройства, функционирования и влияния фондового рынка на экономическую сферу, посреднической деятельности на рынке ценных бумаг в целом весьма акту-альными.

Целью данной работы является анализ брокерской деятельности на рынке ценных бумаг. Задачи работы:

• проанализировать основные составляющие рынка ценных бумаг;

• выявить сущность брокерской деятельности;

• изучить состояние и перспективы российского рынка ценных бу-маг;

• проанализировать деятельность брокерской компании и предло-жить методы ее оптимизации.

Предмет исследования данной работы – рынок ценных бумаг. Объект исследования – брокерская деятельность на рынке ценных бумаг.

В процессе написания дипломной работы были использованы фундаментальные концепции, представленные в классических и современных трудах отечественных и зарубежных ученых. При проведении анализа и обобщения практического и теоретического материала применялись методы сопоставления, структурно-функциональн-ого анализа, единства исторического и логического, статистического исследования.

Нормативно-правовой базой диплома явились федеральные законы, подзаконные нормативные акты, регулирующие брокерскую деятельность на рынке ценных бумаг.

Эмпирической базой исследования послужили фактические данные, содержащиеся в монографиях, статьях отечественных и зарубежных ученых, периодических изданиях.

Дипломная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников.

Согласно п. 1 статьи 3 Федерального закона «О рынке ценных бумаг» брокерская деятельность – это деятельность по совершению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами от имени и за счет клиента, в том числе от имени и за счет эмитента эмиссионных ценных бумаг при их размещении, или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом.

Под гражданско-правовыми сделками с ценными бумагами в данном случае понимаются сделки купли-продажи (гл. 30 ГК РФ) и мены (гл. 31 ГК РФ). Указанные сделки заключаются брокером по договорам поручения, когда он действует от имени и за счет клиента (гл. 49 ГК РФ), и по договорам комиссии, когда он действует от своего имени и за счет клиента (гл. 51 ГК РФ). Заключаемые договоры комиссии и поручения должны носить возмездный характер.

В качестве клиентов брокера могут выступать инвесторы (физические и юридические лица), а также эмитенты ценных бумаг. Инвесторам брокер оказывает, главным образом, услуги по купле-продаже ценных бумаг. В этом случае главная задача брокера – найти для клиента на рынке ценные бумаги, которые бы его устраивали по цене, или продать по поручению клиента принадлежащие ему бумаги по указанной цене. Эмитентам брокер оказывает услуги в ходе размещения ценных бумаг, когда брокер выступает в качестве андеррайтера. В этом случае главная задача брокера – разместить максимальное количество ценных бумаг на наиболее выгодных для эмитента условиях .