«Оценка стоимости бизнеса в целях продажи»

Актуальность темы заключается в том, что в современных рыночных условиях все больше предпринимателей задумываются о продаже своего бизнеса. Однако для этого необходимо определить его стоимость, что является сложным процессом. Правильная оценка стоимости бизнеса позволяет продавцу получить максимальную выгоду, а покупателю – осуществить сделку по честной цене.

Цель работы – разработать методологию оценки стоимости бизнеса с целью его продажи на рынке РФ.

Задачи исследования:

1. Проанализировать теоретические основы оценки стоимости бизнеса.

2. Изучить опыт зарубежных и отечественных исследователей в области оценки стоимости бизнеса.

3. Разработать методологию оценки стоимости бизнеса, учитывающую особенности рынка РФ и его законодательства.

4. Провести экспериментальное исследование методологии на примере нескольких компаний из разных отраслей.

5. Сформулировать выводы и рекомендации по применению методологии оценки стоимости бизнеса с целью его продажи в РФ.

Тема оценки стоимости бизнеса является достаточно изученной как зарубежными, так и отечественными исследователями. Однако, существует необходимость разработки методологии, учитывающей специфику рынка РФ и его законодательство, а также нацеленной на продажу бизнеса.

К промышленной отрасли относятся предприятия, обеспечивающие переработку сырья в полуфабрикаты и готовую продукцию. Они обычно взаимодействуют с другими предприятиями, реже с конечными потребителями. Оценка стоимости промышленного предприятия Оценка стоимости предприятия является инструментом выявления рисков, негативных тенденций. С помощью этой информации проводится анализ текущего и будущего положения предприятия, вносятся корректировки в действующую стратегию развития. Как считает Орлов А. В. (1), «оценка предприятия необходима при совершении различного вида сделок - продажи, слияния, поглощения, а также для определения платежеспособности фирмы.

Оценка - это целая совокупность действий, направленных на формирование объективного мнения о стоимости объекта с учетом независимого мнения эксперта. Показатель формируется в стоимостном выражении, отражает цену на конкретную дату» [13. С. 47].

По мнению. Тепман Л. Н. (2), сложность заключается в том, что предприятие - это «сформированный живой организм, имеющий свою структуру, механизм и потенциал. Задача специалиста - оценить не только имеющиеся на балансе компании материальные активы и обязательства, но также учесть и перспективы роста, прогнозируемый успех с учетом интеллектуального капитала, иных факторов» [18. С. 175].

Оценка бизнеса – это процесс определения рыночной стоимости и финансового здоровья компании. Эта процедура проводится для анализа вложения капитала, определения цены при продаже бизнеса, использования в качестве гарантии при получении кредита и т.д.

Сущность оценки бизнеса заключается в выявлении факторов, влияющих на стоимость компании, в расчёте стоимости активов, долговой нагрузки, потоков денежных средств и других финансовых показателей, а также в сопоставлении этих данных с рыночными трендами.

Нормативная основа оценки бизнеса сформирована на основе законов и нормативных актов, которые регулируют эту сферу. К таким документам можно отнести:

1. Гражданский кодекс РФ (статьи 301-313) - определяет правила оценки имущества, включая бизнесы.

2. Закон РФ "Об оценочной деятельности" от 29.07.1998 года № 135-ФЗ - устанавливает правила и требования, касающиеся проведения оценки.

3. Приказ Федеральной службы государственной статистики № 105 от 22.08.2014 года "Об утверждении методики определения рыночной стоимости бизнеса".

4. Рекомендации по оценке бизнеса, предложенные Международным институтом оценщиков (IVSC) и Американским институтом оценщиков (ASA).

Авторы, которые внесли значительный вклад в теорию и практику оценки бизнеса, включают:

1. Дэвид Пекер - автор теории бизнес-возможностей и практика оценки бизнеса. Его книга "Business Analysis and Valuation: IFRS edition" считается классическим учебником в данной области.

2. Американский институт оценщиков (ASA) - организация специалистов по оценке, которая выпустила ряд стандартов и рекомендаций по проведению оценки бизнеса.

3. Мартин Винтеркорн - автор книги "Valuation: Measuring and Managing the Value of Companies", которая также является справочником для оценщиков и аналитиков.

В источниках, посвященных оценке бизнеса, можно найти множество примеров оценки компаний, различные методики и советы по проведению этой процедуры. К ним относятся такие издания, как "Лучшие практики оценки бизнеса" (James R. Hitchner), "Оценка малого и среднего бизнеса" (Д. А. Мазитов), "Оценка ценных бумаг" (P. Damodaran), "Методы оценки бизнеса" (Йен Морган).

Современный подход акцентирует внимание на стоимости компании, как основного критерия успешности деятельности менеджмента и роста благосостояния собственников. Капитализация компании и динамика этого показателя говорят о перспективах бизнеса больше, чем дивидендные выплаты собственнику. На развитых финансовых рынках собственники получают свой доход, торгуя акциями или фиксируя прибыль, продавая бизнес стратегическому инвестору с прибылью, а не выводя деньги из бизнеса. Поэтому для собственников стоимость компании - это важный показатель, который они ставят в качестве критерия работы и мотивации менеджмента, и требуют регулярного расчета и обоснования этого показа-теля для контроля своих активов.

В данной работе была рассмотрена актуальная тема оценки бизнеса для его продажи. Исследование проведено с целью выявления методологии оценки бизнеса, наиболее подходящей для данной задачи.

В ходе исследования были проанализированы различные методы оценки бизнеса, их преимущества и недостатки. Были выделены ключевые факторы, влияющие на стоимость бизнеса, а также оценены риски, связанные со сделками по продаже бизнеса.

В результате работы была выбрана оптимальная методология оценки бизнеса, основанная на комплексном анализе финансовых показателей компании, ее конкурентной позиции на рынке, перспективности развития и сильных сторонах бизнеса. Также были предложены рекомендации по подготовке бизнеса к продаже и организации процесса продажи.

В итоге, данное исследование может быть полезным для компаний, которые планируют продавать свой бизнес, а также для инвесторов, которые заинтересованы в приобретении бизнеса с высокой доходностью и надежной перспективой развития.

5 Алексейчева, Е. Ю. Экономика организации (предприятия) [Электронный ресурс] : учебник / Е. Ю. Алексейчева, М. Д. Магомедов, И. Б. Костин. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2018. - 292 с. – Режим доступа: https://znan**m.com/catalog/product/415188

+ еще 17 источников