«Финансовый риск как объект управления»

В целом методы защиты от финансовых рисков могут быть классифицированы в зависимости от объекта воздействия на два вида: физическая защита, экономическая защита. Физическая защита заключается в создании таких средств, как сигнализация, приобретение сейфов, системы контроля качества продукции, защита данных от несанкционированного доступа, наем охраны и т.д.

Экономическая защита заключается в прогнозировании уровня дополнительных затрат, оценке тяжести возможного ущерба, использовании всего финансового механизма для ликвидации угрозы риска или его последствий. Кроме того, общеизвестны четыре метода управления риском: упразднение, предотвращение потерь и контроль, страхование, поглощение.

Инвестор иногда принимает решения, когда результаты неопределенны и основаны на ограниченной информации. Естественно, при более полной информации можно сделать лучший прогноз и снизить риск. В этом случае полезная информация выступает в. качестве товара. Стоимость полной информации рассчитывается как разница между ожидаемой стоимостью какого-нибудь приобретения, когда имеется полная информация, и ожидаемой стоимостью, когда информация неполная.

Назначение анализа риска как одного из самых сложных этапов управления финансовыми рисками — в необходимости дать потенциальным партнерам данные для принятия решений о целесообразности участия в проекте и возможности предусмотреть меры по защите от финансовых потерь.

При проведении анализа рисков, прежде всего, следует определить источники и причины рисков, какие из них являются основными, преобладающими. Источниками рисков могут быть: хозяйственная деятельность, личность человека, природные факторы. Причиной рисков являются недостаток информации, неопределенность будущего, непредсказуемость поведения делового партнера.

Целью данной курсовой работы является анализ подходов и методов управления финансовыми рисками.

Предметом данного исследования выступают финансовые риски и способы управления ими с целью минимизации их негативных последствий.

Для достижения поставленной цели ставятся и решаются следующие задачи:

- рассмотреть сущность и природу финансовых рисков;

- проанализировать систему рисков финансовой деятельности с целью выявления особенностей рисков каждого вида;

- выявить принципы управления финансовыми рисками;

- провести анализ методов оценки финансовых рисков;

- рассмотреть способы минимизации риска.

В приложении к финансовым активам используют следующую интерпретацию риска и его меры: рисковость актива характеризуется степенью вариабельности дохода, который может быть получен благодаря владению данным активом. Так, государственные ценные бумаги обладают относительно небольшим риском, поскольку вариация дохода по ним практически равна нулю [1].

Анализируя все перечисленные выше определения, можно вывести такое понятие финансового риска: риск – это неопределенность исхода финансового или инвестиционного решения. В таком виде управление им заключается в правильном управлении и контроле над инвестициями и выявлении возможностей по различным исходам ситуации. Можно сказать, что инвестор, управляя риском, будет стремиться снизить эту неопределенность, применяя методы выявления и анализа риска.

Выделяя позитивную сторону риска, можно сформулировать следующие функции этого явления:

– стимулирующую, которая проявляется в двух аспектах: конструктивном и деструктивном. Конструктивная стимулирующая функция риска состоит в исследовании источников риска при проектировании операций и систем и конструировании специальных устройств, операций, форм сделок, исключающих или снижающих возможные последствия риска как отрицательного отклонения. Деструктивная стимулирующая функция риска проявляется в том, что реализация решений с неисследованным или необоснованным риском может приводить к реализации объектов или операций, которые относят к авантюрным, волюнтаристским;

– защитную. Эта функция имеет два аспекта. Первый аспект - историко-генетический, а второй аспект защитной функции – социально-правовой. Историко-генетический аспект состоит в том, что юридические и физические лица вынуждены искать средства и формы защиты от нежелательной реализации риска. Для такой защиты используют как фондовую, так и нефондовую формы страхования.

Суть социально-правового аспекта защитной функции риска состоит в объективной необходимости законодательного закрепления понятия «правомерности риска», правового регулирования страховой деятельности.

– компенсирующую функцию риска. Эта функция может обеспечивать компенсирующий успех (положительную компенсацию) – дополнительную прибыль в случае благоприятного исхода (реализации шанса).

Влияние риска на деятельность организации, выраженное в перечисленных функциях, не дает его полной характеристики. Поэтому важным этапом в рассмотрении сущности финансового риска является его анализ. Существует два основных подхода к анализу рисков – качественный и количественный. Рассмотрим их [7].

Качественный анализ позволяет определить факторы и потенциальные области риска, выявить возможные его виды. Он базируется на использовании субъективных критериев, которые основываются на различных предположениях. К таким предположениям могут относиться суждение оценивающего, его личный опыт, оценка эксперта по рейтингу, мнение аудитора-консультанта и т.п.

Количественный анализ используется для определения вероятности наступления события на основе исчисления частоты, с которой происходит данное событие. Он направлен на то, чтобы количественно выразить риски, провести их анализ и сравнение.

В общем смысле количественный анализ риска - это определение конкретного размера денежного ущерба отдельных подвидов финансового риска и финансового риска в совокупности. Количественные и качественные методы не мешают друг другу, и часто помогают. Даже экспертная оценка нуждается в математическом анализе, а математические модели нуждаются в содержательной интерпретации. Если математика и качественные методы принципиально дают разные результаты, то это означает ошибку, исправление которой может принести положительный результат.