«Анализ и совершенствование финансово-хозяйственной на примере ОАО СЭГЗ»

В этих условиях крайне важно, чтобы руководство предприятия с помо-щью современной комплексной методологии и основанного на ней инструмен-тария своевременно распознавало наиболее важные тенденции развития собы-тий во внутренней среде, для того, чтобы оперативно принимать обоснованные решения. В качестве такой методологии и инструментария предприятия все чаще используют систему диагностики (анализа) финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Финансовое состояние - это совокупность показа-телей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресур-сов. В конечном итоге оно в значительной степени определяет конкурентоспо-собность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой мере гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим экономическим отношениям. Анализ фи-нансовых результатов деятельности предприятия позволяет определить: на-сколько устойчиво предприятие, насколько оно платежеспособно, какую при-быль оно получило и какой ценой.

В данной работе проводится разработка системы анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия для внутреннего использования и оперативного управления финансами.

Объектом исследования в дипломном проекте является открытое акцио-нерное общество «Сарапульский электрогенераторный завод». Предметом ис-следования - финансовые процессы предприятия и конечные производственно - хозяйственные результаты его деятельности.

Главная цель заключается в выполнении анализа финансово-хозяйственной деятельности ОАО «СЭГЗ» и разработке предложений по со-вершенствованию деятельности предприятия.

Реализация поставленной цели требует выполнения следующих задач:

- характеристика объекта исследования, его основных экономических показателей;

- исследование существующих методик по анализу финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

- анализ финансового состояния, платежеспособности и ликвидности предприятия,

- выявление позитивных и негативных моментов в деятельности пред-приятия;

- разработка мероприятий по улучшению финансово - хозяйственной деятельности.

Для решения вышеперечисленных задач была использована годовая бух-галтерская отчетность ОАО «СЭГЗ» за 2002 - 2004 годы, а именно:

- бухгалтерский баланс (форма № 1),

- отчет о прибылях и убытках (форма № 2),

При проведении анализа финансово-хозяйственной деятельности пред-приятия были использованы следующие приемы и методы:

- горизонтальный анализ вертикальный анализ,

- анализ коэффициентов (относительных показателей),

Дипломный проект состоит из введения, трех разделов, заключения и приложений.

Во введении обосновывается актуальность выбранной темы, цели и зада-чи исследования.

Первая глава посвящена описанию объекта исследования: его истории, сфер деятельности, структуры управления и организации производства, марке-тинговой деятельности, характеристике основных экономических показателей.

Во второй главе раскрыты принципы и элементы анализа финансово-хозяйственной деятельности, теоретические вопросы учета и использования полученных результатов; проводится исследование и анализ методик диагно-стики финансового состояния предприятий. А также отражен выбор базовой методики анализа финансово-хозяйственной деятельности.

В третьей главе обобщаются проблемы финансово-хозяйственной дея-тельности предприятия и даются предложения по улучшению результатов дея-тельности предприятия, стратегические приоритеты в управлении финансами, составляется прогнозный баланс и отчет о прибылях и убытках.

В заключении сделаны основные выводы и предложения по теме иссле-дования.

Проведенный на основе данных бухгалтерского учета финансовый ана-лиз выявил основные тенденции в развитии предприятия: его положительные и отрицательные стороны.

Имущество предприятия ОАО \"СЭГЗ\" за 3 года увеличилось в 2,3 раза. Рост активов произошел за счет увеличения запасов и затрат в 3,4 раза, деби-торской задолженности – в 1,6 раза. При этом стоимость основных средств со-кратилась в 1,2.

За период с 2003 г. по 2005 г. предприятие увеличило долю заемных средств с 21 % в 2003 г. до 26 % в 2005 г. Причем увеличение финансовой за-висимости произошло за счет роста краткосрочной задолженности (в 2 раза). Предприятие с каждым годом наращивает собственный капитал, его величина с 2003 - 2005 г.г. увеличилась в 1,4 раза. И в 2005 г. предприятие смогло по-крыть убыток от хозяйственной деятельности за предыдущие периоды.

Доля основных средств в активах постоянно уменьшается (с 65,8 % в 2003 г. до 37,2 % в 2005 г.). В основном это связано с физическим износом средств. Коэффициент износа активной части основных средств в 2003 г. со-ставил 87,12 %, 2004 г. – 89,18 %, 2005 г. – 92,39 %. Общий износ основных средств составлял в 2003 г. – 53,84 %, в 2004 г. – 52,7 %, в 2005 г. – 70,1 %. Темпы обновления основных средств предприятия опережали темпы выбытия в 2003 г. на 5,66 %, в 2004 г. – на 5,01 %, а в 2005 г. темп обновления основных фондов был ниже на 15,82 %. В связи с этим предприятие затрачивает высокие ресурсы по обслуживанию и ремонту фондов. Следует сделать вывод, что нужно внедрять новую технику.

Ликвидность баланса отклоняется от абсолютно-ликвидного по первой по-зиции, то есть наиболее ликвидные активы не могут обеспечить платежи по наиболее срочным обязательствам.

Расчеты относительных величин ликвидности баланса ОАО «СЭГЗ» с 2003 по 2005 г.г. показали, что общий показатель ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности и коэффициент «критической оценки» не достигли нормативных значений.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую ликвидность и показывает, что в 2002 г. 1,725 денежных единиц активов приходилось на 1 де-нежную единицу текущих обязательств. Данный показатель в течении рас-сматриваемого периода повышался и в 2004 г. достиг оптимального значения и составил 2,4, что характеризуется достаточным резервом ликвидных средств и мобилизовав все оборотные средства ОАО «СЭГЗ» сможет погасить свои текущие обязательства по кредитам и расчетам.

Проведенный анализ финансовой устойчивости показал, что ОАО «СЭГЗ» в 2004 г. имело кризисное финансовое состояние, а в 2003 и 2005 г.г. – имело неустойчивое финансовое состояние.

Оценка финансовых коэффициентов показывает, что на предприятии ОАО «СЭГЗ» имеются тенденции к выходу из кризисного состояния.

Коэффициент капитализации Кзс, возросший с 0,27 в 2003 г. до 0,36 в 2005 г., показывает, что на 1 рубль вложенных в активы собственных средств в 2005 г. привлечено 0,36 рубля заемных. Данные значения намного превышают нор-мативный уровень, равный 1,0. Предприятие не стремится привлекать заемный капитал и увеличивать финансовую независимость. Предпочтение использо-вать собственный капитал доказывает коэффициент финансирования. Коэффи-циент финансирования Кф показывает отношение собственных средств к заем-ным. Он так же находится в пределах выше нормативного как в течение всего рассматриваемого периода, в 2005 г. наблюдается еще повышение этого пока-зателя на 29 %.

Однако коэффициент соотношения собственных и заемных средств дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Этот показатель необходимо рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными сред-ствами Кос. Он показывает, в какой степени материальные запасы имеют ис-точником покрытия собственные оборотные средства. У анализируемого пред-приятия этот коэффициент не высок. В ОАО «СЭГЗ» оборотные активы в 2004 г. на 37,5 % покрывались за счет собственных источников, в 2005 г. имеется тенденция к увеличению этого показателя на 16,3 %, что безусловно является положительным моментом.

Значение коэффициента финансовой независимости Кфн в пределах нормы, что свидетельствует о благоприятной финансовой ситуации, т.е. удель-ный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования со-ставлял в 2003 г. всего 0,79, в 2005 г. наблюдается незначительное снижение этого показателя до 0,74.

Коэффициент финансовой устойчивости, показывающий, какая часть ос-новных и оборотных средств финансируется за счет устойчивых источников, находится также в пределах выше нормы, в 2005 г. повысился еще на 59%.

Как показывает расчеты, в 2003 году нужно было реализовать продук-ции на сумму 19092 тыс. руб., чтобы покрыть все затраты. При такой выручке рентабельность равна нулю. Фактически выручка составила 87525 тыс. руб., что выше пороговой точки на 68433 тыс. руб., или на 78,2 %. Это и есть запас финансовой устойчивости или зона безубыточности предприятия. В 2005 году запас финансовой устойчивости сократился, так как сократилась доля пере-менных затрат в себестоимости реализованной продукции. Запас финансовой устойчивости находится на достаточно высоком уровне. Выручка может со-кратиться на 59,6 % и только тогда рентабельность будет равна нулю.

Таким образом, ОАО «СЭГЗ» в 2005 г. относится к третьему классу пла-тежеспособности, это то предприятие, финансовое состояние которого можно оценить как среднее. При анализе бухгалтерского баланса обнаруживается сла-бость отдельных финансовых показателей. При взаимоотношениях с такими предприятиями не существует угроза потери средств, но выполнение обяза-тельств в срок представляется сомнительным.

В 2003 г. чистая прибыль отчетного года составила 19393 тыс. руб., в 2004 г. - 40552 тыс. руб., в 2005 г. – 66729 тыс. рублей. Рост прибыли сопрово-ждался увеличением интервала между выручкой от реализации продукции и ее себестоимостью. В первую очередь это было связано с увеличением рыночных цен на продукцию ОАО «СЭГЗ», высокой инфляцией и использованием в про-изводстве запасов, приобретенных по ценам 2001 – 2002 г.г.

В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельно-сти продукции, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) её производства. Показатели рентабельности являются относительными характе-ристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предпри-ятия.

Проведенный анализ рентабельности позволяет сделать выводы, что руко-водство предприятия предпринимает успешные мероприятия по выходу ОАО «СЭГЗ» из кризисного состояния.

За этот период рентабельность продукции возросла в 1,2 раза, рентабель-ность основной деятельности – в 3 раза.

Рентабельность собственного капитала в 2005 г. составила 34,3 %, что выше рентабельности совокупного капитала в 1,4 раза. Предприятию невыгод-но заимствовать средства у кредитных организаций, что в свою очередь может сказаться на замедлении динамики роста в будущем и снижением прибыли предприятия.

Основным показателем в деятельности предприятия должен являться по-казатель ROI (отдача на инвестируемый капитал). Динамика ROI имеет высо-кие темпы роста (от –15 % в 2003 г. до 39 % в 2005 г.), учитывая темп инфля-ционных процессов, процентные ставки по депозитам, этого достаточно для успешного развития предприятия и вкладывания в него финансовых ресурсов. Минимальный процент отдачи на инвестируемый капитал должен быть на уровне годового темпа инфляции, равного примерно 12 %. При данной вели-чине предприятие будет развивать собственное производство, модернизировать производственные фонды, привлекать инвестиции.

Скорость оборота всего капитала хотя и увеличилась в 2,5 раза за анали-зируемый период, но осталась на невысоком уровне 1,22. Низкая оборачивае-мость не позволяет наращивать капитал. Низкая оборачиваемость мобильных средств, как материальных, так и денежных, (в 2003 г. – 1,47, в 2005 г. - 1,94) связана со значительной продолжительностью операционного и финансового циклов, но которые имеют тенденцию к снижению (операционный цикл: в 2003 г. – 653 дня, 2005 г. – 256 дн.; финансовый цикл: в 2003 г. – 571 дней, в 2005 г. – 189 дн.). Сокращение продолжительности циклов связано с ускорени-ем оборачиваемости запасов в оборотах (с 0,62 в 2003 г. до 1,6 в 2005 г.) и в днях (с 581 дн. в 2003 г. до 225 дн. в 2005 г.).

Фондоотдача, характеризующая эффективность использования основных средств ОАО «СЭГЗ», достигла своего критического значения (1,0), т.е. 1 рубль основных средств предприятия в 2005 г. дает 3,5 рубля продукции. Мак-симальное использование основных средств предприятия, с одной стороны, и их значительный износ, с другой, чревато поломками и выходом из строя обо-рудования. Производительность труда, отражающая выработку продукции 1 работающим, имеет тенденцию к росту (с 66,4 тыс. руб. до 173,8 тыс. руб.). При данных темпах необходимо проводить интенсификацию труда, основной целью которой должна стать оптимизация численности предприятия.

Выходом из сложившейся ситуации могут служить следующие сценарии мероприятий:

А) С целью снижения дебиторской задолженности необходимо опреде-лить степень риска неплатежеспособности покупателей, рассчитывать прогноз-ные значения резерва по сомнительным долгам. Большое значение при этом следует уделить отбору потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров, предусмотренных в контрактах. Отбор необходимо осуществ-лять с помощью следующих критериев: соблюдение платежной дисциплины в прошлом, прогнозные финансовые возможности покупателя по оплате запра-шиваемого им объема товаров, уровень текущей кредитоспособности, финан-совой устойчивости. Оплату товаров постоянным клиентам возможно произво-дить в кредит. С целью ускорения периода оплаты покупателями за приобре-тенную продукцию возможно установление скидок за срочность. За неуплату в установленный по договору срок следует установить систему штрафов. Дли-тельность прохождения дебиторской задолженности зависит также и от схемы движения банковских документов. Наиболее оптимальным видом является электронная почта, связывающая банковские учреждения между собой. При та-ком виде (в отличии от почтового и телеграфного вида) скорость прохождения документов увеличивается в 3-4 раза.

Б) С целью поддержания и увеличения темпов рентабельности необхо-димо предпринять следующие мероприятия:

- Увеличивать емкость рынка реализации продукции. Для этого необходи-мо определить от 1 до 5 перспективных и наиболее рентабельных направле-ний и провести агрессивную политику по продвижению на мировой рынок данной продукции.

- Максимально использовать выявленные резервы увеличения прибыли Прибыль может быть увеличена на сумму 35798 тыс. руб., в том числе за счет увеличения объема выпуска на 13,2 тыс. руб., снижения себестоимости на 30246,8 тыс. руб. и за счет повышения качества продукции 5538 тыс. руб.

3) Приближение износа основных средств ( особенно его активной час-ти) к критической точке ( 100 %) является основной проблемой предприятия. Предприятие затрачивает большие средства для ремонта износившегося обору-дования. За короткий период предприятию невозможно переоснастить парк оборудования. Выходом из сложившейся ситуации может стать лизинг обору-дования.

В целях применения высокоэффективных технологий и снижения себестои-мости продукции и повышения прибыльности продукции, ОАО «СЭГЗ» необ-ходимо приобрести линию германской фирмы «EPСOS» для производства ге-нераторов переменного тока.

Аренда германской фирмы «EPСOS» для производства генераторов пере-менного тока позволяет применять современные технологии и усовершенство-вать технологический процесс. Это позволяет снизить себестоимость на 5 % или 10540 тыс. руб. Тогда рентабельность лизинга составит 88%. При этом срок окупаемости лизинга составит 1,14 года.

В результате предложенных мероприятий предприятие приобретает абсо-лютную устойчивость и ликвидность. Все показатели ликвидности в пределах нормы. Таким образом, экономические расчеты и сравнительный анализ до внедрения и после внедрения мероприятий подтверждают экономическую эф-фективность, практическую ценность и своевременность внедрения предло-женных мероприятий, которые будут восприняты и оценены с положительной стороны высшим руководством ОАО «СЭГЗ».

7. Положение по бухгалтерскому учету «Учет материально-производственных запасов» ПБУ № 5/01 (утверждено приказом Мин-фина РФ № 44 от 09.06.2001).

8. Положение по бухгалтерскому учету «Учет имущества и обязательств организации, стоимость которых выражена в иностранной валюте» ПБУ 3 / 2000 (утверждено приказом № 91 МФ РФ от 16.10.2000).

9. План счетов бухгалтерского учета и Инструкции по его применению (Приказ Минфина РФ № 94н от 31.11.2000).

10. Методические указания по инвентаризации имущества и финансовых обязательств (Приказ Минфина РФ № 49 от 13.06.95).

11. Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» (ПБУ 9 / 99).Приказ Минфина РФ от 06.05.99. №32 н. (в ред. приказа МФРФ от 30.03.01 № 27 н).

12. Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» (ПБУ 10/99). Приказ Минфина РФ от 06.05.99 №33 н (в ред. приказа МФ РФ от 30.03.01 №27 н).

13. Положение по бухгалтерскому учету «Учет расчетов по налогу на прибыль» (ПБУ 18/02). Приказ Минфина РФ от 19.11.02. № 1 14н.

14. О формах бухгалтерской отчетности организаций. Приказ Минфина РФ от 13.01.2002 №4н.

15. О методических рекомендациях о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности организации. Приказ Минфина РФ от 28.06.2000 № 60н.

16. О порядке публикации бухгалтерской отчетности открытыми акционер-ными обществами. Приказ МФ РФ от 28.11.96 № 101.

17. Аудит: Учебник для вузов. /В.И. Подольский, Г.Б. Поляк, А.А. Савин; Под ред. Проф. В.И. Подольского. - М.: Аудит. - «ЮНИТИ», 2001. -250с.

18. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: учебник. - М.: «Финансы и статистика» - 2002.-288с.

19. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять ка-питалом?. - М.: «Финансы и Статистика». - 2004.- 300с.

20. Барнгольц С.Б., Экономический анализ хозяйственной деятельности на современном этапе развития, М.: «ЮНИТИ».- 2003.- 350с.

21. Богатая И.Н., Хахоновская Н.Н. Бухгалтерский учет. Серия «Учебные пособия». – Ростов н/Д: «Феникс». - 2002. – 608 с.

22. Ефимова О.В. Финансовый анализ. М.: «ЮНИТИ».- 2001.-360с.

23. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инве-стиций. Анализ отчётности. - М.: «Финансы и статистика».-2000.- 512с.

24. Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной при-влекательности акционерных обществ в промышленности. - М.: «Фи-нансы и статистика». - 2001. – 380 с.

25. Кузнецова Е.В Финансовое управление компанией. - М.: «Правовая Культура». - 2002. - 22с.

26. Мизиковский Е.А. Новые объекты бухгалтерского учета: акции, обли-гации, векселя. – М.: «Финансы и статистика». - 2003 г. 38с.

27. Панков Д.А. Бухгалтерский учет и анализ в зарубежных странах. Мн.:ИП «Экоперспертива». - 2004-250с.

28. Ревенко П., Вольфман Б., Киселева Т. Финансовая бухгалтерия. - М.: «Инфра-М». - 2003.-360с.

29. Русак Н.А., Русак В.А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования. Мн.: «Вышэйш. шк.» - 2002.-400с.

30. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Мн.: «ИП Экоперспектива». - 2003.-580с.

31. Стоянова Е. Финансовый менеджмент. Российская практика. М.: «Пер-спектива». - 2001. - 480 с.

32. Шеремет А. Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. М.: «Инфра-М».- 2002.- 430 с.

33. Шим Дж., Сигел Дж. Методы управления стоимостью и анализа затрат. - М. : «Филинъ».- 2000.-510с.

34. Шишкин А. К, С.С. Вартанян , В.А. Микрюков. Бухгалтерский учет и финансовый анализ на коммерческих предприятиях. – М.: \"Инфра - М\".- 2004.-650с.