«Анализ финансового состояния предприятия»

Анализ финансового состояния предприятия может ответить на то, как повысить эффективность использования финансовых ресурсов, имеющихся на предприятии, как укрепить финансовое положение за счет внутрихозяйственных резервов и как улучшить отношения между предприятием и внешними финансовыми и кредитными органами. Поэтому тема курсовой работы и актуальность темы не вызывают сомнения, особенно в настоящее время.

Анализ финансового состояния является частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности. Он позволяет получить небольшое число ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

На основе анализа финансового состояния рассматриваются и предлагаются пути его улучшения. Вовремя внедрённые пути улучшения финансового состояния на предприятии способно предотвратить его банкротство.

В качестве объекта исследования выбрано предприятие города Ижевска ОАО «Хлебозавод №5»

Основной целью работы является раскрытие сущности финансового состояния предприятия.

Основными задачами работы являются:

1. Рассмотрение характеристики предприятия.

2. Анализ финансового состояния предприятия.

Курсовая работа состоит из двух глав. Первая глава описывает экономическую среду и конкурентов, правовой статус, состав и структуру, основные виды деятельности, характеристику ресурсов, основные фонды, оборотные средства, персонал завода, организацию оплаты труда, менеджмент, маркетинг и рекламу на предприятии.

Вторая глава раскрывает роль анализа в принятии управленческих решений и описывает анализ финансового состояния ОАО «Хлебозавод №5».

При написании работы были использованы различные источники литературы, в том числе учебники по финансовому менеджменту, анализу хозяйственной деятельности предприятия, менеджменту, экономике предприятия, а также данные предприятия.

В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться.

Поток хозяйственных операций является возмутителем определённого состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложения капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.

Оценка эффективности деятельности имеет огромное значение. Так предприятие применяет следующие показатели, характеризующие деятельность предприятия, и эффективность ее работы.

1. Показатели платежеспособности. Они определяют способность компании в течение года оплатить свои краткосрочные обязательства.

С целью определения платежеспособности рассчитывают следующие коэффициенты:

- чистые оборотные средства;

- коэффициент текущей ликвидности.

Чистые оборотные средства рассчитываются по формуле:

Чобср = Ос – Ко, (6)

где Ос - оборотные средства, млн. руб.;

Ко - краткосрочные обязательства, млн. руб.

Подставив данные в формулу 6, получим:

Чобср = 653624 – 254977 = 398647 руб. - 2005

Чобср = 510821 – 260073 = 250748 руб. - 2006

Коэффициент текущей ликвидности - характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия на 2-3 месяца вперед.

Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается по формуле:

Ктек.ликв = Ос / Ко (7)

Подставив данные в формулу 7, получим:

Ктек.ликв = 653624/254977 = 2,56 - 2005

Ктек.ликв = 510821/260073 = 1,96 - 2006

Согласно полученным данным коэффициент текущей ликвидности в 2006 году снизился на 0,6.

По общепринятым стандартам считается, что этот коэффициент должен находиться в пределах от 1 до 2-3.

Подсчитав коэффициент ликвидности видно, что предприятие является ликвидным. Итак, полученные значения коэффициентов ликвидности, свидетельствуют о том, что предприятие успешно функционирует, однако следует обратить внимание на то, что высокие значения данных коэффициентов иногда говорят о неэффективном управлении оборотными средствами (избыток запасов, просроченная дебиторская задолженность).

2. Показатель финансовой устойчивости.

Анализ состоит из абсолютных и относительных показателей и предполагает определение возможностей предприятия по обеспечению своих запасов и затрат за счет собственных оборотных средств, а также с помощью приравненных к ним долгосрочных и краткосрочных заемных средств.

Абсолютные показатели выражаются в определении излишка или недостатка собственных оборотных средств для обеспечения запасов и покрытия затрат в натуральном выражении; позволяют классифицировать финансовые ситуации по степени устойчивости.

Возникает необходимость определить финансовую устойчивость исследуемого предприятия по следующей методике [8, с.33].

Выделяют четыре типа финансовых ситуаций.

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния.

Такое состояние встречается крайне редко и представляет собой крайний тип финансовой устойчивости.

Оно характеризуется следующими значениями показателей обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

+- Ес > = 0

+-Ет > = 0

+-EΣ > = 0

Трехмерный показатель типа финансовой устойчивости в этом случае имеет следующее значение S = [1, 1, 1].

2. Нормальная финансовая устойчивость.

Такое состояние гарантирует платежеспособность предприятия. Оно характеризуется следующими значениями показателей обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

+- Ес < = 0

+-Ет > = 0

+-EΣ > = 0

Трехмерный показатель типа финансовой устойчивости в этом случае имеет следующее значение S = [0, 1, 1].

3. Неустойчивое финансовое состояние. Такое состояние сопряжено с нарушением платежеспособности. Оно характеризуется следующими значениями показателей обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

+- Ес < = 0

+-Ет < = 0

+-EΣ > = 0

Трехмерный показатель типа финансовой устойчивости в этом случае имеет следующее значение S = [0, 0, 1].

Финансовая устойчивость может быть нормально (допустимой) или ненормально (недопустимой).

4.Кризисное финансовое состояние.

В этом случае предприятие находится на грани банкротства. Оно характеризуется следующими значениями показателей обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

+- Ес < = 0

+-Ет < = 0

+-EΣ < = 0

Трехмерный показатель типа финансовой устойчивости в этом случае имеет следующее значение S = [0, 0, 0].

S = [S (+-Ec), S(+-En), S (+-EΣ)], где функция Ф9х) определяется следующим образом:

S (x) = 1, если Х > = 0

0,если X < 0

Финансовое состояние предприятия – это комплексное понятие, которое определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов, и характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия.

В ходе анализа для характеристики финансового состояния применяются абсолютные и относительные показатели. Относительные показатели финансового состояния носят название финансовых коэффициентов

Анализа финансового состояния предприятия ОАО «Хлебозавод №5» дал следующие результаты.

1. Предприятие специализируется на выпуске хлебобулочных (хлеб, батоны, выпечка, печенье и др.) и кондитерских изделий (торты, пирожные и др.).

2. Списочная численность персонала составляет 482 человека, в том числе 458 человек промышленно производственного персонала. Средний возраст работников предприятия составляет 32 года, высшего руководства предприятия - 45 лет. За 2006 год было принято 37 человека, уволено – 15 человек.

3. Основными видами деятельности предприятия являются выработка хлебобулочных изделий; выработка кондитерских изделий; розничная и мелкооптовая торговля; торгово-посреднические операции; создание и реализация научно-технической продукции, новых технологий; организация общественного питания; внешнеэкономическая деятельность; производство сельскохозяйственной продукции.

4. Средняя заработная плата по предприятию в 2005 году составляла 4,28 тыс. рублей, в 2006 году - 4,51 тыс. рублей.

5. Результатом финансовой деятельности в 2005 году явилось получение чистой прибыли в размере 14912 рублей. В структуре совокупных доходов, полученных от всех видов деятельности общества, основной удельный вес приходится на доходы от основной деятельности.

6. Кредиторская задолженность предприятия за 2006 год возросла на 2% и составила 260,1 тыс. руб.

7. На данный момент объём реализации составляет 110 тыс. шт. в год. Безубыточный объём продаж составит одну тысячу шт. в год.

8. Полученные финансовые показатели предприятия показывают, что ОАО «Хлебозавод №5» является рентабельным, но имеет неустойчивое финансовое состояние и высокую вероятность банкротства.

7. Басовксий Л.Е. Финансовый менеджмент: Учебник – М.: ИНФРА –М, 2002. – 240с.

8. Герчикова И.Н. Менеджмент: Учебник. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ, 2000. – 501 с.

9. Грибов В.Д., Грузинов В.П. Экономика предприятия: Учебник. Практикум. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 336 с.: ил.

10. Ефимова О.В. Финансовый анализ. М.: «ЮНИТИ».- 2001.-360с.

11. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчётности. - М.: «Финансы и статистика».-2000.- 512с.

12. Ковалёв В.В., О.Н. Волкова. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник.- М.: ООО «ТК Велби», 2002. – 424 с.

13. Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной

привлекательности акционерных обществ в промышленности. - М.:

«Финансы и статистика». - 2001. – 380 с.

14. Кузнецова Е.В Финансовое управление компанией. - М.: «Правовая Культура». - 2002. - 22с.

15. Мизиковский Е.А. Новые объекты бухгалтерского учета: акции, облигации, векселя. – М.: «Финансы и статистика». - 2003 г. 38с.

16. Остапенко В.В. Финансы предприятий: Учебное пособие/В.В. Остапенко.- 2-е изд., исправ. и доп. – М.: Омега-Л, 2004. – 304 с. – (Высшее финансовое образование).

17. Ревенко П., Вольфман Б., Киселева Т. Финансовая бухгалтерия. - М.: «Инфра-М». - 2003.-360с.

18. Ронова Г.Н. Финансовый менеджмент. Учебно-практическое пособие. – М.: МЭСИ, 2004. - 124 с.

19. Русак Н.А., Русак В.А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования. Мн.: «Вышэйш. шк.» - 2002.-400с.

20. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Мн.: «ИП Экоперспектива». - 2003.-580с.

21. Стоянова Е. Финансовый менеджмент. Российская практика. М.: «Перспектива». - 2001. - 480 с.

22. Тренев Н.Н. Управление финансами: Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 1999. – 496 с.: ил.

23. Шеремет А. Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. М.: «Инфра-М».- 2002.- 430 с.

24. Шим Дж., Сигел Дж. Методы управления стоимостью и анализа затрат. - М.: «Филинъ».- 2000.-510с.

25. Шишкин А. К, С.С. Вартанян, В.А. Микрюков. Бухгалтерский учет и финансовый анализ на коммерческих предприятиях. – М.: "Инфра - М".- 2004.-650с.