«Управление оборотным капиталом предприятия»

Особенно актуальным в последние годы становится совершенствование организации управления предприятием - процессом производства, эффективным использованием финансовых, материальных и трудовых ресурсов, основных фондов и оборотных средств. Поэтому крайне необходим комплексный подход к формированию оборотного капитала предприятий, составляющий основу экономико-математического моделирования.

Следовательно, актуальность темы исследования обусловлена необходимостью разработки новых экономико-математических моделей управления оборотным капиталом предприятия для совершенствования его финансовой и производственной деятельности.

Цель работы изучить систему управления оборотным капиталом на примере ООО «Компания Закамье 16» и разработать рекомендации по ее улучшению.

Задачи исследования:

– изучить теоретические основы управления оборотным капиталом;

– описать организационно-экономическую характеристику ООО «Компания Закамье 16»;

– провести анализ оборотного капитала ООО «Компания Закамье 16»;

– разработать методы оптимизации управления оборотным капиталомпредприятия, определить их экономическую эффективность.

Объектом исследования является предприятие ООО «Компания Закамье 16».

Предметом исследования в данной курсовой работе является проведения анализа эффективности использования собственных оборотных активов ООО «Компания Закамье 16».

Предложенный комплекс экономико-математических моделей определения величины оборотного капитала, позволяет повысить обоснованность принятия решений, включая оптимальность выбираемого варианта производственной программы.

Научно-методической основой работы явились литературные источники по финансам и экономическому анализу, а также бухгалтерскому учету, аналитическая, отчетная информация ООО «Компания Закамье 16».

Информационная база анализа в составе бухгалтерской финансовой отчетности рассматривается в трудах ученых-экономистов. Разработке отдельных аспектов данной проблемы посвящены работы многих отечественных экономистов, таких как А.Д. Шеремет, Г.В. Савицкая, С.Ф. Галицкая, В.А. Чернов, М.Г. Зайцев, Л.Л. Ермолович и другие.

Следовательно, для обеспечения процесса производства предприятие должно формировать оборотный капитал. Оборотный капитал состоит из оборотных средств и краткосрочных финансовых вложений (рисунок 1).

Оборотный капитал – это денежное выражение всей совокупности текущих активов, представляющих собой часть имущества предприятия, используемых для обеспечения процесса производства, реализации продукции и для приращения доходов путем вложения в краткосрочные инструменты финансового рынка .

Оборотные средства – это денежное выражение части текущих активов, используемых для текущих операций во время каждого операционного цикла.

Основная функция оборотного капитала заключается в обеспечении процесса производства. Этот процесс должен проходить ритмично, в связи с чем необходимо заранее определить потребность в оборотных средствах в целях избегания остановки производства из-за нехватки сырья, материалов, денежных средств, и т.п.

Рисунок 1. Структура оборотного капитала предприятия

Дебиторская задолженность входит в структуру оборотных средств, т.к. обеспечивает процесс реализации продукции и является промежуточным звеном между отгрузкой и поступлением средств за готовую продукцию. Необходимо помнить, что часть дебиторской задолженности будут составлять безнадежные долги. Дебиторская задолженность также увеличивает текущие финансовые потребности предприятия.

Текущие финансовые потребности – это сумма денежных средств, необходимая для закупки сырья, материалов и т.п., вложенная в запасы готовой продукции и дебиторскую задолженность и уменьшенная на сумму кредиторской задолженности.

К краткосрочным финансовым вложениям относятся займы другим предприятиям, а также приобретение высоколиквидных ценных бумаг и получение дохода от операций их купли-продажи.

Оборотные активы можно классифицировать по группам признаков (таблица 1).

Таблица 1. - Классификация оборотных активов

По объектам Запасы

Денежные средства для текущих финансовых операций

Дебиторская задолженность

Краткосрочные финансовые вложения

По охвату планирования Нормируемый

Ненормируемый

По обслуживанию сфер кругооборота Капитал в товарной форме

Капитал в производственной форме

Капитал в денежной форме

По источникам формирования Собственный

заемный

Привлеченный

Немедленно реализуемый

По уровню ликвидности Быстро реализуемый

Медленно реализуемый

Труднореализуемый

Неликвидный

По уровню риска Со средним риском

С низким риском

Безрисковый

В зависимости от сезонных и циклических колебаний продаж Постоянный (независимый от сезонности циклических колебаний продаж)

Временный (дополнительный, вызванный сезонностью и циклическими колебаниями продаж)

По участию в процессе производства и реализации продукции Участвующий

Не участвующий

В зависимости от объектов оборотные активы представляют собой совокупность запасов, денежных средств для текущих финансовых операций, дебиторской задолженности и краткосрочных финансовых вложений.

По охвату планированием статьи оборотного капитала делятся на нормируемые и ненормируемые.

Норматив – это минимальный плановый размер оборотных средств, необходимый для обеспечения непрерывности процесса производства, реализации продукции и управления размерами запасов, формируемый за счет собственных источников. Нормируемыми являются оборотные производственные фонды и готовая продукция так как они определяют условия снабжения, производства и сбыта на предприятии. Другие составляющие оборотного капитала не планируются. Однако для целей управления определяется минимальная потребность в денежных средствах, необходимых для текущих финансовых операций, исходя из прогноза платежного оборота в предстоящем периоде и оборачиваемости денежных активов. Эти расчеты производятся с целью определения возможностей отвлечения денежных средств из финансового цикла и осуществления краткосрочных финансовых вложений.

Элементы оборотных активов различаются по уровню ликвидности.

Немедленно реализуемыми считаются все денежные средства, находящиеся на текущем, расчетном, валютном счете и в кассе предприятия, а также вложения на денежном рынке.

К быстро реализуемым относятся вложения в высоколиквидные ценные бумаги, дебиторская задолженность, обеспеченная залогом, поручительством или банковской гарантией и по которой не истек срок исковой давности.

Медленно реализуемыми являются производственные запасы.

К трудно реализуемым статьям оборотного капитала относятся залежалые запасы сырья и готовой продукции, неликвидными являются безнадежные долги, т.е. дебиторская задолженность, по которой истек срок исковой давности или обязательство прекращено в связи с банкротством покупателя и его ликвидацией.

Оборотные производственные фонды в своем движении также связаны с фондами обращения, обслуживающими сферу обращения. Они включают готовую продукцию на складах, товары в пути, денежные средства и средства в расчетах с потребителями продукции, в частности, дебиторскую задолженность. Совокупность денежных средств предприятия, предназначенных для образования оборотных фондов и фондов обращения, составляет оборотные средства предприятия.

- управление дебиторской задолженностью;

- управление денежными средствами;

- сокращение производственного цикла;

- снижение потребности в инвентаре.

Оборотный капитал ООО «Компания Закамье 16» в 2011г. повысился на 2224 тыс. руб. по сравнению с 2009г., и составили 21902 тыс. руб. Удельный вес оборотного капитала в общей структуре активов существенно увеличился за анализируемый период: с 98,64% в 2009г. до 99,47% в 2011г.

Запасы товарно-материальных ценностей за анализируемый период возросли на 589 тыс. руб. Самое большое возрастание запасов произошло в период с 01.01-31.12.2011г. на 2322 тыс.руб. Удельный вес позиции запасы на конец 2011 года составил 89,85%, что меньше удельного веса на 2009 год (97,01%) на 7,16%, это произошло в связи увеличение удельного веса денежных средств и дебиторской задолженности.

Краткосрочная дебиторская задолженность на конец 2011 год а составила 2131 тыс.руб., что превышает аналогичный показатель 2009 года на 1570 тыс.руб. Удельный вес данной позиции в общей структуре оборотного капитала увеличился на 6,88%, по сравнению с 2,85% на 2009 год.

Денежные средства, также увеличились за отчетный период на 65 тыс.руб. и составили 92 тыс.руб. Удельный вес данной позиции повысился на 0,28% и составил – 0,42%, что положительно сказывается на платежеспособности ООО «Компания Закамье 16».

По состоянию на 2009, 2010 и 2011гг. наибольший удельный вес в структуре оборотных активов занимают оборотные активы с малым риском вложений. Их удельный вес составляет 99,86%, 99,38 и 99,58% соответственно. Это характеризует структуру оборотного капитала ООО «Компания Закамье 16» с положительной стороны.

В результате увеличения объема текущих активов их оборачиваемость в 2011г. снизилась на 2,04 оборота по сравнению с 2009г. и составила 2,66 оборота. Период, в течение которого средства, авансированные в оборотный капитал совершают полный оборот, увеличился с 77,64 до 137,11 дней.

Коэффициент загрузки оборотных активов характеризует размер оборотных активов, израсходованных для получения продукции стоимостью в 1 руб. Как видно из рисунка 2.12, в 2011 значение коэффициента увеличилось на 0,16 по сравнению с 2009г. и составило 0,38. Это говорит о том, что в 2011г. для изготовления продукции стоимостью в 1 руб. ООО «Компания Закамье 16» потратило на 16 копеек больше, чем в 2009г., т.е. себестоимость продукции увеличилась.

В 2009, 2010 и 2011гг. рентабельность оборотного капитала составила 4,95%, 3,70% и 8,09%. Динамика показателя свидетельствуют о том, что в 2011г. ООО «Компания Закамье 16» получило значительно больше прибыли с 1 руб. оборотных средств, вложенных в производство, чем в 2010 и 2009гг. Увеличение показателей рентабельности является следствием увеличения оборачиваемости оборотных активов.

В целях повышения эффективности использования предприятием оборотных активов были предложены следующие мероприятия:

- внедрение системы управления запасами с фиксированным размером заказа;

- проведение мероприятий по снижению суммы дебиторской задолженности.

Предложенные мероприятия позволят ускорить оборачиваемость текущих активов, уменьшить длительность одного их оборота, и, в результате, высвободить из хозяйственного оборота денежные средства.

Для проведения мероприятий по уменьшению суммы дебиторской задолженности были разработаны следующие предложения:

- разработана шкала штрафных санкций;

- разработан регламент управления дебиторской задолженностью.

Таким образом, в результате ускорения оборачиваемости оборотного капитала сумма прибыли увеличится на 538,19 тыс. руб.

Из проведенного анализа можно сделать вывод, что проведение мероприятий по снижению стоимости оборотного капитала ООО «Компания Закамье 16» являются экономически эффективными, о чем свидетельствует значительное высвобождение денежных средств, а также увеличение суммы прибыли от реализации.

8. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом, Выбор инвестиций, Анализ отчетности – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2012.

9. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: М.: Проспект, 2011.

10. Лысенко Д.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: М.: Инфра-М, 2011.

11. Любушин Н.П. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ЮНИТИ, 2010.

12. Любушин Н.П., Лещев В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: под ред. проф. Любушина Н.П. – М.:ЮНИТИ, 2012.

13. Любушкин Н.П. Экономический анализ: Учебник для ВУЗов. – М.: Юнити-Дана, 2010.

14. .

15. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 5-е изд., испр. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2012.

16. Савицкая Г.В. Экономический анализ: 14-е издание. – М.: Новое знание, 2012.

17. Селезнева Н.Н. Финансовый анализ: теория и практика. - 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Юнити-Дана, 2012.

18. Финансы предприятий: Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, Л.П. Павлова и др.; Под ред. проф. Н.В. Колчиной. – М.: ЮНИТИ, 2009.

19. Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ: М.: Инфра-М, 2010.

20. Щепкина Г.Т. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: методические указания по выполнению курсовой работы. – М.: МГИУ, 2009.

21. Щепкина Г.Т. Использование методов факторного анализа экономических показателей работы организации: методические указания. – М.: МГИУ, 2009.

22. Экономика организации (предприятия): под ред. Н.А. Сафронова. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Экономистъ, 2011.

23. Экономика предприятия: 4-е изд., перераб. и доп. / Семенов В.М., Баев С.А., Терехова С.А. – М.: Центр экономики и маркетинга, 2012.