«Анализ банковских операций с ценными бумагами на примере ОАО "Социнвестбанк"»

Коммерчески банки являются крупными эмитентами на фондовом рынке. Они могут выпускать не только акции и облигации, но и инструменты денеж-ного рынка - депозитные и сберегательные сертификаты, векселя, производные ценные бумаги.

Ценная бумага представляет собой документ, который отражает связан-ные с ним имущественные права, может самостоятельно обращаться на рынке и быть объектом купли-продажи и иных сделок, служит источником полученной прибыли.

Социально – экономические преобразования, осуществляемые в России и направленные в сторону формирования рыночной экономики, обусловили ин-ституциональное становление и развитие такой важной сферы экономики, как рынок ценных бумаг.

Тема очень актуальна в настоящее время потому, что в современных ус-ловиях ценные бумаги служат средством получения прибыли. Они расширяют возможности банков по организации денежно-кредитных отношений, усилива-ют рыночный характер их деятельности, стандартность и серийность, способ-ность интенсивно обращаться на финансовых рынках, обуславливают привле-кательность ценных бумаг для банков, помогают обеспечить их ликвидность.

Объектом работы является Открытое Акционерное Общество «Социнве-стбанк».

Предметом исследования являются финансовые отношения, которые возникают между банковским учреждением и юридическими и физическими лицами по поводу приобретения и размещения ценных бумаг.

Операции банков с ценными бумагами привлекают к себе внимание ши-рокого круга ученых. Современные подходы к исследованию операций банков с ценными бумагами представлены в работах Данилова Ю. А., Жукова Е. Ф., Кочмолы К. В., Миловидова В. Д., Миркина Я. М., Симонсона Д. Г., Филатова М. Н., Хемпела Д. Х., Ческидова Б. М. и многих других.

Актуальность и степень разработанности проблем функционирования банковских операций с ценными бумагами обусловили цели и задачи диплом-ной работы.

Цель данного исследования состоит в том, чтобы выявить особенности организации операций банка с ценными бумагами и перспективных путей его развития.

Поставленная цель предопределила необходимость решения следующих задач:

1. Определить место коммерческого банка на финансовом рынке вообще и рынке ценных бумаг в частности.

2. Проанализировать сущность ценных бумаг и на этой основе построить классификацию операций банков с ценными бумагами.

3. Изучить операции коммерческого банка с ценными бумагами.

3. Провести анализ деятельности российских коммерческих банков на рынке ценных бумаг и выявить основные тенденции его развития.

4. Привести ряд рекомендаций по совершенствованию операций ОАО «Социнвестбанка» с ценными бумагами.

Современная экономическая ситуация в России, характеризующаяся в общем плане радикальным переходом от планово-распределительного хозяйст-ва к экономике рыночного типа, глубоким спадом производства, кризисом не-платежей, высокой инфляцией, массовой приватизацией государственной соб-ственности, экспансионистской политикой государства на фондовом рынке по покрытию дефицита бюджета, оказала огромное влияние на функционирование банков на рынке ценных бумаг. Операции банков на фондовом рынке, как впрочем, и на других рынках приобрели в целом ярко выраженный краткосроч-ный характер. При этом все большая часть активов банков вовлекается в опера-ции с высокодоходными государственными ценными бумагами, имеющими при этом высокий уровень процентных рисков. Операции с векселями приобре-ли не традиционного для банковской практики форму кредитования субъектов экономики векселями коммерческих банков. Процессы акционирования госу-дарственной собственности привели к вовлечению некоторых крупнейших бан-ков в сферу материального производства на основе приобретения крупных па-кетов акций.

Коммерческие банки на рынке ценных бумаг играют одну из важнейших ролей. Деятельность банков на рынке ценных бумаг можно разделить на четыре вида, которые отражают различную роль, выполняемую банками при проведе-нии определенных операций с ценными бумагами:

- деятельность банков как эмитентов;

- деятельность банков как инвесторов;

- профессиональная деятельность банков на рынке ценных бумаг;

- традиционные банковские операции, связанные с обслуживанием рынка ценных бумаг.

Каждый вид деятельности включает в себя широкий спектр разнообраз-ных операций, опосредующих как движение самих ценных бумаг, так и реали-зацию прав, вытекающих из этих ценных бумаг.

Особенность деятельности российских банков на рынке ценных бумаг за-ключается в том, что они осуществляют операции на этом рынке по общим правилам, действующим для всех участников рынка ценных бумаг, но при этом должны соблюдать еще и дополнительные правила, устанавливаемые Банком России.

Наиболее разработаны в методическом отношении и наиболее регламен-тированы операции коммерческих банков по эмиссии собственных ценных бу-маг: акций, облигаций, векселей, депозитных и сберегательных сертификатов и других ценных бумаг.

Деятельность банков как инвесторов предполагает проведение операций по покупке и продаже ценных бумаг; привлечение кредитов под залог приобре-тенных ценных бумаг; операции по реализации банком-инвестором прав, удо-стоверенных приобретенными ценными бумагами; получение процентов, диви-дендов и сумм, причитающихся в погашение ценных бумаг; участие в управле-нии акционерным обществом-эмитентом; участие в процедуре банкротства в качестве кредитора или акционера; получение причитающейся доли имущества в случае ликвидации общества.

Банковские векселя в настоящее время уже пользуются большой попу-лярностью. Многие банки выпускают не только финансовые векселя (как ана-лог депозитного займа), но и используют векселя для совершения разнообраз-ных торгово-финансовых операций. Вексельное обращение в России имеет весьма хорошие перспективы развития.

События последних лет показали, что российский рынок ценных бумаг по степени интегрированности в мировое финансовое сообщество уже является частью мирового рынка. Соответственно наш рынок испытывает на себе в той или иной степени все основные тенденции развития, которые отмечаются на мировых фондовых рынка, что способствует качественно новому этапу разви-тия всей системы.

Проводя анализ операций с ценными бумагами банка, можно рассматри-вать ОАО «Социнвестбанк» с трех различных позиций:

 как эмитента ценных бумаг;

 как профессионального участника рынка ценных бумаг;

 как инвестора.

В соответствии с Федеральным Законом от 22 апреля 1996г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» ОАО «Социнвестбанк» выступает в качестве профессио-нального участника рынка ценных бумаг, имеет лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление следующих видов деятельно-сти:

- брокерская деятельность;

- дилерская деятельность;

- деятельность по управлению ценными бумагами;

- депозитарная деятельность;

-деятельность специализированного депозитария инвестиционных фон-дов и паевых инвестиционных фондов;

- фондовая Ассоциация.

Социнвестбанк предоставляет следующие виды услуг на рынке ценных бумаг:

выпуск, покупка и погашение векселей Социнвестбанка в городах и рай-онах Республики Башкортостан, а также в городе Москве. Выпуск и погашение векселей Социнвестбанк осуществляет бесплатно день в день;

- привлечение на выгодных условиях временно свободных денежных средств в срочные векселя Социнвестбанка;

-размен векселей Социнвестбанк;

- покупка векселей других банков.

В 2009 году было выпущен векселей на сумму 30929 тысяч рублей Как видим, за год произошло увеличение выпуска векселей на сумму 62671 тыся рублей.

Векселя на крупные суммы 3337 тысяч рублей и 2650 тысяч рублей на 31 декабря 2009 года выданы ООО «АгроРезерв+К» и ООО «МТК-ХОЛДИНГ» соответственно.

ОАО «Социнвестбанк» проводит операции на рынке ценных бумаг. Банк, являясь первичным дилером на рынке государственных бумаг, предлагает бро-керские услуги для различных инвесторов: банков, организаций осуществляю-щих инвестиционное управление пенсионными активами, страховых компаний.

ОАО «Социнвестбанк» является активным оператором биржевого рынка иностранных валют. Банк стремится поддерживать оптимальный портфель ценных бумаг по таким показателям как ликвидность и доходность.

ОАО «Социнвестбанк» придерживается политики диверсификации порт-феля с равномерным распределением риска и доходности, при этом основной задачей является определение ценности портфеля- банк отдает предпочтение ценным бумагам с хорошей ликвидностью, возможностью рефинансирования на рынке и хорошей доходностью.

Портфель облигаций в наличии для продажи на 31 декабря 2009 года представлен вложениями в облигации федерального займа Российской Федера-ции, Правительства г. Москва, ОАО Банк «Возрождение», ООО «Русфинан-сбанк», МБРР, ЗАО КБ «Кедр», ОАО «ТМК», АФК «Система» и др. Облигации продаются с дисконтом к номиналу и представляют собой среднесрочные или долгосрочные ценные бумаги с купонным доходом от 5,8процента до 19процента годовых.

Портфель акций в наличии для продажи на 31 декабря 2009 года и на 31 декабря 2008 года составляли акции ОАО «Уралсвязьинформ», компаний груп-пы ММВБ и ОАО «Спутниковые телекоммуникации Башкортостана». Акции ОАО «Уралсвязьинформ» отражены по рыночной цене. Акции компаний груп-пы ММВБ не котируются, отражены по покупной стоимости. Акции ОАО «Спутниковые телекоммуникации Башкортостана» отражены по покупной цене за минусом резерва в размере 1процента.

ОАО «Социнвестбанк» осуществляет депозитарную деятельность на ос-новании лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, выдан-ной Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг России, № 003-03710-001000от 07 декабря 2000 года, без ограничения срока действия.

Депозитарий ОАО «»Социнвестбанк» оказывает полный комплекс депо-зитарных услуг:

Хранение документарных ценных бумаг и учет прав на документарные и бездокументарные ценные бумаги;

Учет и удостоверение перехода прав на ценные бумаги;

Регистрация обременения ценных бумаг обязательствами (залог, заклад, блокирование);

Проведение глобальных операции с ценными бумагами по распоряжению эмитента;

Перечисление на расчетные/текущие счета депонентов дивидендов по ценным бумагам, владельцами которых они являются;

Размещение в сети Интернет на сайте банка в разделе «Информационные сообщения Депозитария» информации о глобальных операциях с ценными бу-магами, о выкупе и приобретении ценных бумаг, о датах сбора реестра вла-дельцев ценных бумаг, о перечисленных доходах по ценным бумагам.

Через депозитарий Банка производятся следующие операции с векселями:

— покупка векселя с последующим зачислением на счет «ДЕПО»;

— погашение векселя, хранящегося на счете «ДЕПО»;

— перевод векселя на другой счет «ДЕПО», а также иные операции по запросам клиентов.

Операции с ценными бумагами за последние пятнадцать лет вошли в по-вседневную практику российских банков и их клиентов. Развитие инфраструк-туры рынка ценных бумаг, совершенствование законодательства, гармонизация требований российских и зарубежных регуляторов относительно деятельности профессиональных участников фондового рыка делают операции с ценными бумагами все более перспективным и привлекательным инструментом для раз-вития бизнеса и перераспределения временно свободных финансовых ресурсов между различными участниками хозяйственного оборота. Таким образом, рос-сийская банковская система и рынок финансовых инструментов начинают бо-лее эффективно выполнять одну из своих основных функций — обеспечение условий для свободного перераспределения капитала.

5. Постановление ФЦКБ России и Минфина РФ от 11.12.2001 № 32/108н «Об утверждении Порядка ведения внутреннего учета сделок, включая срочные сделки, и операций с ценными бумагами профессиональными участниками рынка ценных бумаг, осуществляющими брокерскую, дилерскую деятельность и деятельность по управлению ценными бумагами»;

6. Постановление ФЦКБ России и Минфина РФ от 11.12.2001 № 33/109н «Об утверждении Положения об отчетности профессиональных участников рынка ценных бумаг»;

7. Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам от 20 апреля 2005 г. № 05-17/пз-н «Об утверждении Положения о специалистах финансового рынка»;

8. Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам от 8 декабря 2005 г. № 05-77/пз-н «Об утверждении Положения о требованиях к осуществлению деятельности участников финансовых рынков при использовании электронных документов»;

9. Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам от 7 марта 2006 г. № 06-25/пз-н «Об утверждении Положения о критериях ликвидности ценных бумаг»;

10. Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам от 21 марта 2006 г. № 06-29/пз-н «Об утверждении Положения о внутреннем контроле профес-сионального участника рынка ценных бумаг»;

11. Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам от 22 июня 2006 г. № 06-67/пз-н «Об утверждении Положения о предоставлении информации о за-ключении сделок»;

12. Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам от 24 августа 2006 г. N 06-95/пз-н «О порядке оказания услуг, способствующих заключению сроч-ных договоров (контрактов), а также особенностях осуществления клиринга срочных договоров (контрактов)»;

13. Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам от 6 марта 2007 г. № 07-21/пз-н «Об утверждении Порядка лицензирования видов профессио-нальной деятельности на рынке ценных бумаг»;

14. Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам от 3 апреля 2007 г. № 07-37/пз-н «Об утверждении Порядка осуществления деятельности по управлению ценными бумагами»;

15. Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам от 24 апреля 2007 г. № 07-50/пз-н «Об утверждении нормативов достаточности собственных средств профессиональных участников рынка ценных бумаг, а также управ-ляющих компаний инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов»;

16. Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам от 21 августа 2007 г. № 07-90/пз-н «Об утверждении Административного регламента по исполне-нию Федеральной службой по финансовым рынкам государственной функции по лицензированию деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг»;

17. Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам от 9 октября 2007 г. № 07-102/пз-н «Об утверждении Положения о деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг».

18. «Гражданский Кодекс РФ (часть первая)» от 30.11.1994 N 51-ФЗ (при-нят ГД ФС РФ 21.10.1994) (ред. от 29.06.2004) и «ГК РФ (часть вторая)» от 26.01.1996 N 14-ФЗ (принят ГД ФС РФ 22.12.1995) (ред. от 23.12.2003).

19. Банковское дело / Под редакцией О. И. Лаврушина.– М.: Финансы и статистика, 2009. -667 с.

20. Банковское дело: / Учебник под ред. В И Колесникова. - М.: Финансы и статистика, 2008.-453с.

21. Биржевая деятельность: Учебник / Под ред. проф. А.Г. Грязновой, проф. Р.В. Корнеевой, проф. В.А. Галанова. – М.: Финансы и статистика, 2008. -320с.

22. Булатова А.С. Мировая экономика и международные отношения. –М.: Магистр, 2009.-653 с.

23. Бункина М.К. Основы валютных отношений: Учеб. пособие. -М.: Юрайт, 2006. - 192с.

24. Галанов В.А. Рынок ценных бумаг: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2008. – 379с.

25. Гурова И.П. Мировая экономика: учебник.- М.: Омега-Л, 2009.-393с.

26. Евстигнеев В. Финансовое право.-СПб.:Питер,2007.- 176 с.

27. Жарковская Е.П. Банковское дело–М.: Омега–Л, 2009.–132 с.

28. Костерина Т.М. Банковское дело. Учебник для студентов высших учеб-ных заведений.- М.: Маркет ДС, 2008.-240 с.

29. Куликов А.А. Форекс для начинающих. Справочник биржевого спеку-лянта. – СПб.: Питер, 2008. – 360 с.

30. Курс экономической теории. / Под ред. М.Н. Чепурина. – Минск: АСА, 2009. – 830 с.

31. Лаврушин О. И. Деньги, кредит, банки. – М.: Финансы и статистика, 2008.-464с.

32. Ляховский В.С. Справочник по операциям с ценными бумагами ком-мерческих банков. – М.: Гелиос, 2010. – 784с.

33. Маманович П.А.Рынок ценных бумаг. -Минск, 2006г.-311с.

34. Мерфи, Д. Технический анализ рынков фьючерсов / Д. Мерфи – 2008.– 166 с.

35. Мишина В.Ю. Влияние кризиса на объемы, структуру и тенденции раз-вития валютного рынка / В.Ю.Мишина, С.В.Москалев, И.Б.Федоренко // День-ги и кредит. - 2009. - N 4. - С.12-24.