«Рынок сбережений как сегмент финансового рынка»

На определенном этапе развития экономической науки ряд ученых (К. Маркс, Н. Кондратьев, М.И. Туган-Барановский) рассматривало в ка-честве субъектов сбережения только капиталистов. М.И. Туган-Барановским отмечалось, например, что капиталисты капитализируют часть прибыли, остающуюся после удовлетворения ими своих жизненных потребностей, стремясь, при этом, к получению с нее нового дохода. В дальнейшем, при уменьшении противоречий капитализма, и росте уровня жизни наемных рабочих, появляется новая общественная группа сберега-телей. Наемные рабочие начинают изымать деньги из оборота, производя в несвязанной форме аккумуляцию своих сбережений. При этом подходы капиталистов и рабочих к накоплению сбережений разнятся. Р. Макко-нелл, Д. Кейнс и А. Маршалл отмечают, что если стимулом накопления сбережений для капиталистов является увеличение их капитала, то наем-ные рабочие просто хотят обеспечить жизнедеятельность и функциониро-вание своего домашнего хозяйства.

При дальнейшем развитии экономической науки учеными выделяет-ся в качестве субъектов сбережения фирмы и, непосредственно, государ-ство. Однако, население все равно продолжает оставаться наиболее значи-мым субъектом на рынке сбережений.

Формирование и инвестирование сбережений населения изучалось и российскими учеными, такими как И.Т. Посошков, Д.А. Голицын, Н.С. Мордвинов. Однако глубокого исследования теоретических и практиче-ских аспектов сбережений населения и их рынка, как правило, не проводи-лось. Ученые «коммунистического» направления рассматривали сбереже-ния только с позиций формирования прибавочной стоимости капиталиста-ми, которые, в свою очередь, не принимали участия в производстве това-ров и услуг.

В советское время сбережения трактовались как источник государ-ственного дохода. При этом, В.К. Сенчаговым, исследовавшим рынок сбе-режения населения в советское время, отмечается, что в условиях тоталь-ного дефицита, сбережения населения, по своей сути, являлись не отложен-ным спросом, а неудовлетворенным.

В советской экономической мысли сбережения населения трактова-лись как капитальные вложения, с подробным исследованием источников их финансирования. Основным инвестором в советское время являлось государство. Покупка облигаций государственного займа населением, за-частую, инвестированием не являлось, так как их продажа, во многих слу-чаях, осуществлялась государством в принудительном порядке.

В пореформенной России конца прошлого – начала нынешнего сто-летия рынок сбережений населения начинает развиваться ускоренными темпами. Появляется большое количество различных банков, как альтер-натива государственным сберкассам, зарождается и развивается рынок ценных бумаг. В этих условиях появляются фундаментальные труды, под-готовленные отечественными учеными, которые анализируют теорию и методологию инвестиций и сбережений. Особое внимание уделяется в оте-чественных науках экономики и финансового менеджмента рынку сбере-жений как сегменту финансового рынка. Однако, как недостаточная разра-ботанность, так и актуальность проблем сбережений населения послужили для выбора темы работы, и определили ее цель и задачи.

Целью работы является анализ рынка сбережения как сегмента фи-нансового рынка. Сущность исследуемых проблем потребовала решения следующего комплекса задач:

1) проанализировать сбережения населения как институт финансово-го менеджмента;

2) выявить современное состояние рынка сбережений нашей страны, обозначить основные проблемы;

3) проанализировать пути оптимизации стратегий сбережения на фи-нансовом рынке РФ.

В процессе написания работы происходило использование фунда-ментальных концепций, представленных в работах, как прошедшего, так и новейшего времени, отечественными и зарубежными учеными. В работе был проанализирован и обобщен обширный практический и теоретиче-ский материал. Для этого применялись методы сопоставления, методы структурно-функционального анализа, методы единства логического и ис-торического, а также методы исследований статистики. В результате, про-изошло обеспечение возможности изучения финансового института сбере-жений населения.

В качестве эмпирической базы исследования были использованы статистические данные Федеральной службы статистики РФ, Банка России, Министерства финансов РФ. Использовались также и фактические данные из монографий и статей зарубежных и отечественных экономистов, а также из периодической печати и Интернета.

Работа состоит из введения, трех глав заключения, списка исполь-зованных источников.

Важнейшей функцией домашних хозяйств является обеспечение по-требительского спроса, в результате чего и происходит запуск механизма рыночной экономики. В результате же формирования сбережений домаш-них хозяйств, рыночная экономика получает столь необходимые ей до-полнительные инвестиции.

Сбережение и накопление денег домашними хозяйствами и появле-ние, в результате, у них дохода приводит к формированию денежных фон-дов. С точки зрения целевого назначения эти денежные фонды могут быть различные. При этом, возможно выделение нескольких мотивационных установок, определяющие необходимость формирования сбережений у домашних хозяйств:

- страховой резерв на случай снижения доходов и обеспечения, в этом случае, расходов на текущее потребление. Модификацией этого мо-тива в современных российских условиях является мотив создания сбере-жений на случай задержки или невыплаты заработной платы, который в условиях кризиса снова стал вполне актуальным;

- производство капитальных расходов связанных с покупкой доро-гих товаров или услуг длительного пользования. Связано с постоянно возрастающим потребностями домохозяйств, чем и предопределяется необходимость накопления денег для приобретения необходимых товаров и услуг. Это противоречие и есть внутренний источник развития сбереже-ний, выраженный в стремлении преодолеть ограничивающие денежные рамки для удовлетворения потребностей;

- сбережения, накапливаемые по «амортизационному мотиву». До-машнее хозяйство располагает ранее приобретенными материальными благами. Стоимостная оценка этих благ, как правило, снижается в процес-се их потребления (товары длительного пользования). Поэтому необходи-мы соответствующие затраты на их замену и (или) обновление;

- накопление денежных средств, в целях получения в старости при-бавки к пенсии;

- инвестирование денежных средств с целью увеличения доходов до-машнего хозяйства.

Таким образом, сбережения домашних хозяйств, с точки зрения эко-номической теории и финансового менеджмента, играют особую роль, так как они представляют экономические интересы домашних хозяйств, госу-дарства, а также финансовых посредников на рынке сбережений.

Проанализировав научные подходы и теории, связанные с определе-нием сбережений населения, можно произвести систематизацию и обобще-ние данной экономической категории в таблице 1.1.