«Оценка и анализ финансовых рисков организации (на примере ЗАО «Ижмолоко»)»

Рыночная экономика несет в себе риск хозяйственной деятельности предприятия. В условиях развивающейся рыночной экономики деятельность предприятий в Российской Федерации подвержена еще большему риску. Нестабильная экономическая среда, внутри которой действуют предприятия, предполагает необходимость систематического анализа финансового состояния. При этом основным объектом исследования должны стать финансовые риски предприятия и возможные пути снижения их воздействия.

При этом проблемы в разработке комплексной системы управления фи-нансовыми рисками связаны с недостаточной проработкой теоретических и методических вопросов формирования механизма финансового риск-менеджмента на предприятиях реального сектора экономики, что и определило выбор темы и цели курсового проекта.

Последствия финансовых рисков влияют на финансовые результаты предприятия, они могут привести не только к определенным финансовым потерям, но и к банкротству предприятия. Поэтому одной из задач финансового менеджера является определение именно тех финансовых рисков, которые оказывают влияние на деятельность конкретного предприятия. Главным для финансового менеджера является управление этими рисками или такие действия, которые позволили бы свести к минимуму воздействие данных рисков на деятельность предприятия.

Цель курсового проекта – исследовать теоретические и практические аспекты оценки и анализа финансовых рисков организации.

Для достижения цели в процессе выполнения курсового проекта должен быть решен ряд задач:

-исследованы теоретические аспекты оценки и анализа финансовых рис-ков организации с учетом мнения различных авторов (дискуссионные вопросы);

-исследована деятельность хозяйствующего субъекта – ЗАО «Ижмоло-ко»;

-проведен анализ финансовых рисков ЗАО «Ижмолоко» и предложены направления их снижения

При выполнении курсового проекта использованы: статистический; абстрактно-логический; балансовый; монографический методы научного исследования.

Информационной базой проводимого исследования явились Федераль-ные законодательно-нормативные акты РФ в области регулирования деятельности коммерческих организаций, внутренняя нормативная документация ЗАО «Ижмолоко», бухгалтерская отчетность ЗАО «Ижмолоко» за 2005-2007 гг.

- заключать сделки (договоры, контракты), в т. ч. договоры купли – продажи, перевозки, хранения, найма и аренды, подряда, страхования и залога, поручения, приобретать имущественные права и выполнять обязанности, выступать ответчиком и истцом в суде;

- вести операции с движимым и недвижимым имуществом и иными цен-ностями;

- совершать сделки в свободно конвертируемой валюте;

- приобретать и предоставлять права на владение и использование сертификатов, лицензий, технологий, «ноу-хау» и другой информации;

- расходовать свои денежные средства, зачисленные на расчетные и ва-лютные счета, пользоваться кредитами в установленном порядке;

- создавать на территории Российской Федерации и за рубежом филиа-лы и представительства.

Основными видами деятельности ЗАО «Ижмолоко» являются:

- переработка молока и производство молочной продукции;

- развитие розничной сети по реализации молока и молочной продук-ции;

- осуществление других видов торгово-закупочной деятельности;

- осуществление иных видов деятельности не запрещенных действую-щим законодательством.

ЗАО «Ижмолоко» единственное предприятие молочной отрасли республики, обладающее собственной торговой сетью (100 киосков и три фирменных магазина). 40% продукции вывозит за пределы республики, в основном в Свердловскую, Пермскую, Челябинскую, Кировскую, Тюменскую области.

За рубежом ЗАО «Ижмолоко» известно как мировой производитель ка-зеина — сухого молочного белка, который более десяти лет экспортируется в США, Германию, Италию, Францию, Голландию, Бельгию.

Рынок молочных продуктов в Удмуртской республике относится к рынку несовершенной конкуренции и характеризуется умеренной конкуренцией.

Рынок молочной продукции в России и Удмуртской республике находится в стадии зрелости, что характеризуется высоким уровнем конкуренции и низкими темпами роста. Фаза обострения конкуренции и борьбы за рынки сбыта ожидается не раньше конца 2006 г. Усиление конкуренции будет происходить как за счет наступления общенациональных компаний, так и увеличением активности местных производителей, которые налаживают работу в области маркетинга и создают собственные торговые марки.

В результате на рынке останутся марки-лидеры, принадлежащие отдельным холдингам, и местные, которые будут занимать от 30% рынка. Единственным путем дальнейшего развития для региональных предприятий будет поиск и занятие свободных ниш. Только уникальное позиционирование способно сегодня обеспечить рост организации в ближайшие 3-5 лет.

За рубежом ЗАО «Ижмолоко» известно как мировой производитель ка-зеина — сухого молочного белка, который более десяти лет экспортируется в США, Германию, Италию, Францию, Голландию, Бельгию.

Как показывают данные анализа, прирост объема товарной продукции, произведенной на ЗАО «Ижмолоко» составил за 2005-2006 гг. 16%, за 2006-2007 гг. 9,00%, за 2005-2007 гг. 26,44 %. За 2005-2006 гг. отмечен прирост среднесписочной численности персонала предприятия на 2,07%, в 2006-2007 гг. на 1,35%, в целом за 2005-2007 гг. на 3,46%. При этом производительность труда работников предприятия выросла за 2005-2006 гг. на 15,6%, за 2006-2007 гг. на 8,26%, в целом за 2005-2007 гг. 25,13%. Таким образом, в 2006-2007 гг. отмечено снижение темпов роста эффективности использования персонала предприятия.

В ходе выполнения курсового проекта представлена экспертная оценка финансовых рисков ЗАО «Ижмолоко». При этом оценке подлежат следующие риски:

-кредитный риск;

-процентный риск;

-налоговый риск;

-инфляционный риск;

-инвестиционный риск;

-риск снижения финансовой устойчивости;

-риск неплатёжеспособности.

Таким образом, определен комплекс мероприятий по управлению финансовыми рисками ЗАО «Ижмолоко». Анализ исходных данных показывает, что на деятельность предприятий пищевой промышленности оказывают систематическое влияние следующие финансовые риски:

1) кредитный риск,

2) инфляционный риск,

3) риск неплатежеспособности.

Управление кредитным риском состоит из следующих мероприятий:

1. использование факторинга,

2. использование системы скидок,

3. оценка надежности покупателя с использованием опыта коммерческих банков.

В качестве мер по управлению риска неплатежеспособности можно выделить следующие:

1. управление кредиторской задолженностью,

2. снижение переменных затрат,

3. снижение объема низкорентабельных видов продукции и увеличение объема высокорентабельных видов готовой продукции,

4. использование привлеченных средств.

Анализ достоинств и недостатков данных методов позволяет сделать вывод о целесообразности использования внутренних механизмов нейтрализации риска неплатежеспособности, так как использование привлеченных средств может привести к увеличению влияния риска неплатежеспособности.

8. Кандинская О.А. Финансовые риски и методы управления ими // Финансовый директор. - №3 – 2006. – с.17-22.

9. Кинев Ю.Ю. Управление рисками // Материалы сайта w*w.risk-manage.r*.

10. Лобанов Н.Л. Финансовый анализ. – М., 2002. – 310 с.

11. Патрушева Е. Финансовые риски промышленного предприятия // Генеральный директор. - №4 – 2008. – с. 15-19.

12. Печанова М.Ю. Риск – менеджмент // Материалы сайта w*w.risk-manage.r*.

13. Рогов М.А. Управление финансовыми рисками // Материалы сайта w*w.risk-manage.r*.

14. Рэдхэд К., Хьюс С. "Управление финансовыми рисками" // Материа-лы сайта w*w.risk-manage.r*.

15. Сердюкова Е.Д. Методика управления финансовыми рисками // Генеральный директор. - №7 – 2004. – с. 25-27.

16. Уоллес К. Управление риском. – М., 2005. – 789 с.

17. Уткин Э.А. Управление финансовыми рисками // Материалы сайта w*w.risk-manage.r*.

18. Фомина Е. Методика риск - менеджмента // Финансовый директор. - №11 – 2006. – с. 14-17.

19. Хорн Д.В. Финансовый менеджмент. – М., 2007. – 1005 с.