«Контрольная работа по курсу «ИНВЕСТИЦИИ», вариант 2»

Задание 1

1. Предположим, Вы заключили депозитный контракт на сумму $4000 на три года при процентной ставке, указанной в таблице. Если проценты начисляются ежеквартально, какую сумму Вы получите по окончанию контракта.

1,2 3,4 5,6 7,8 9,0

12% 16% 20% 24% 28%

2. Финансовый менеджер предприятия предложил Вам инвестировать Ваши $10000 в его предприятие, пообещав возвратить через 2 года сумму, указанную в таблице. Имея другие инвестиционные возможности, Вы должны выяснить, какова процентная ставка прибыльности предложенного Вам варианта.

Вариант 1,2 3,4 5,6 7,8 9,0

Сумма 13000 14000 14500 15000 16000

3. Предприятие собирается приобрести через 5 лет новый станок стоимостью $12000. Какую сумму денег необходимо вложить сейчас, чтобы через 5 лет иметь возможность совершить покупку, если процентная ставка прибыльности вложения составляет: смотри таблицу.

1,2 3,4 5,6 7,8 9,0

10% 12% 15% 18% 20%

4. Определить текущую стоимость облигации номиналом 100 р., если владелец держит ее до погашения. Срок погашения указан в таблице, купонные выплаты составляют 8% годовых с выплатой по полугодиям. Доходность по подобным ценным бумагам составляет 10% годовых.

1,2 3,4 5,6 7,8 9,0

4 5 6 7 8

5. Определить текущую стоимость облигации с нулевым купоном номиналом 1000 руб., срок погашения – 6 лет. Доходность по подобным ценным бумагам составляет:

1,2 3,4 5,6 7,8 9,0

12% 15% 18% 8% 14%

6. Инвестор планирует получить доходность см. таблицу. Одним из вариантов инвестиций является покупка пакета акций за 36 тыс. р., курс которых в течение года возрастет до 40 тыс. р., а дивиденд составит 1,5 тыс. р. Обеспечат ли эти инвестиции ожидаемый уровень доходности.

1,2 3,4 5,6 7,8 9,0

12% 14% 16% 15% 20%

4. Дивиденд по обыкновенной акции за прошлый год составил 52 р. В дальнейшем ожидается его рост на 2,0% ежегодно. Определите курс акций, если ставка доходности инвестиций того же уровня риска составляет: смотри таблицу

1,2 3,4 5,6 7,8 9,0

10% 12% 14% 15% 16%

7. В возрасте 20 лет вы положили 500 $ под 10% годовых с тем, чтобы снять со счета через 45 лет. Определить будущую стоимость с точки зрения реальной покупательной способности, если уровень инфляции прогнозируется в размере:

1,2 3,4 5,6 7,8 9,0

2% 3% 4% 5% 6%

8. Компания АВС 3 года назад эмитировала облигационный заем на 10 млн. р., годовой процент – 14%, срок погашения - 10 лет. В настоящее время ситуация позволяет разместить заем под 10% годовых на 7 лет в сумме 10 млн. р. Компания не может выпустить новый заем, т.к. это существенно ухудшает структуру капитала. Но менеджеры рассматривают вопрос о целесообразности отзыва старых облигаций и выпуска новых. Оцените целесообразность эмиссии новых и отзыва старых облигаций, если:

1,2 3,4 5,6 7,8 9,0

Затраты на выпуск и размещение, т.р. 400 300 220 424 428

Премия за отзыв старых облигаций, т.р. 400 400 480 350 500

Стоимость капитала компании, % 15 12 14 10 16

Влиянием налогов можно пренебречь.

9. Проанализируйте риск этих финансовых инструментов, а также возможных портфелей, инвестор может выбрать одну из двух стратегий: а) выбрать один из финансовых инструментов; б) составить портфель, в котором удельный вес финансовых активов составит: смотри таблицу по вариантам

1,2 3,4 5,6 7,8 9,0

А В А С В С А В С В

20 80 80 20 70 30 40 60 40 60

Доходность активов представлена в таблице:

Показатель

Виды активов

А В С

Доходность в году 1, % 10 14 14

Доходность в году 2, % 13 12 16

Доходность в году 3, % 14 11 19

Управление основным капиталом: оценка инвестиционного проекта

Задание 2

Показатели

Величина показателя

(тыс. руб.)

1. Инвестиции (капвложения) 5000

2. Чистый объем реализации 3700

3. Ежегодные затраты (без амортизации) 1800

4. Срок жизни проекта 4

5. Ставка налогообложения прибыли, % 20

6. Средневзвешенная стоимость капитала, % 13

7. Инфляционная премия, % 2

Годовой темп роста объема реализации и ежегодных текущих затрат (без амортизации) по вариантам:

№ варианта Темп прироста чистого объема реализации, % Темп прироста ежегодных текущих затрат (без амортизации), %

1 4 2,5

2 3 2

3 4 2

4 4 3

5 5 3,5

6 4 2,5

7 4 3

8 2 1

9 6 4

0 5 3,5

Определить чистый дисконтированный доход, индекс доходности, срок окупаемости и внутреннюю норму доходности.

Расчеты представить в таблице