«Финансовая устойчивость предприятия»

Определение границ финансовой устойчивости предприятия относится к числу наиболее важных экономических проблем в условиях перехода к рынку. Поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к отсутствию у предприятий средств, для развития производства, их неплатежеспособности и, в конечном счете к банкротству, а «избыточная» устойчивость будет препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Для оценки финансовой устойчивости предприятия, необходим анализ его финансового состояния.

Финансовая устойчивость предприятия — это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в гра-ницах допустимого уровня риска.

Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положи-тельное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами.

Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной дея-тельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

В связи с этим выбор темы дипломной работы представляется весьма актуальным на сегодняшний день.

Объектом исследования в дипломной работе является открытое акционерное общество «Ижевский радиозавод». В настоящее предприятие стабильно работает и динамично развивает шесть основных направлений: бортовые и наземные радиотехнические комплексы, телекоммуникационные системы, системы связи и автоматики на железной дороге, оборудование для ТЭК, оборудование для ЖКХ, техника универсального назначения.

Цель дипломной работы – провести анализ финансовой устойчивости объекта исследования и на его основе разработать мероприятия по ее укрепле-нию.

Для успешного достижения цели в процессе выполнения дипломной работы должен быть решен ряд задач:

- дана общая характеристика объекта исследования;

- раскрыты теоретические аспекты анализа финансовой устойчивости;

- проведен анализ финансовой устойчивости объекта исследования;

- разработаны мероприятий по повышению финансовой устойчивости пред-приятия.

Методологической основой исследования послужили труды ученых экономистов и практиков, а также законодательные и нормативные акты. При проведении анализа используются абстрактно-логический и экономико-аналитический методы исследований, а также приемы: сравнения, сводки и группировки.

При анализе ликвидности баланса выявлено, что перспективная ликвид-ность баланса сохранена. Расчеты относительных величин ликвидности баланса ОАО «Ижевский радиозавод» показали, что коэффициент «критической оценки» не достиг нормативного значения. В 2007 г. коэффициент общей ликвидности, абсолютной ликвидности, коэффициент текущей ликвидности в пределах нормы.

Проведенный анализ финансовой устойчивости показал, что радиозавод имеет неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности. Анализ финансовых коэффициентов показал, что все показатели в пределах нормы, наблюдается тенденция к улучшению показателей. Но формуле Z-счета Э. Альтмана: вероятность банкротства ОАО «Ижевский радиозавод» очень высока.

Проведенный анализ рентабельности позволяет сделать выводы, что руководство предприятия предпринимает успешные мероприятия по выходу ОАО «Ижевский радиозавод» из неустойчивого состояния.

Динамика ROI (отдача на инвестируемый капитал) имеет тенденцию к повышению (от 33,6 % в 2005 г. до 41,2 % в 2007 г.), учитывая темп инфляционных процессов, процентные ставки по депозитам, этого достаточно для успешного развития предприятия и вкладывания в него финансовых ресурсов. Низкая оборачиваемость не позволяет наращивать капитал.

Производительность труда, отражающая выработку продукции 1 рабо-тающим, имеет тенденцию к повышению (со 142 тыс. руб. до 156 тыс. руб.). При данных темпах необходимо проводить интенсификацию труда, основной целью которой должна стать оптимизация численности предприятия

В результате исследования выяснено, что на анализируемом предприятии собственный капитал больше долгосрочных нефинансовых активов, но меньше всей суммы нефинансовых активов.

Следовательно, его финансовое состояние оценивается как неустойчивое, но степень неустойчивости не выходит за допустимые рамки обычной деятельности предприятий.

В настоящий период это наиболее типичный вариант финансового состояния предприятий.

Таким образом, выделим основные проблемы укрепления финансовой устойчивости ОАО «Ижевский радиозавод»:

А) Имеет место краткосрочная дебиторская задолженность, которая составляет в 2007 г. 8816 тыс. руб., или 9,9 %.Наличие дебиторской задолженности в такой значительной сумме характеризует иммобилизацию (отвлечение) оборотных средств предприятия из производственно-хозяйственного оборота.

Б) Рост кредиторской задолженности, которая увеличилась на 142 тыс. руб.

(45 %) и составила 25846 тыс. руб.

В) Неоптимальная структура оборотных средств так в 2007 г.

- запасы составляют 70,5 %, при норме 66,7 %;

Г) Ликвидность баланса отклоняется от абсолютно-ликвидного по первой позиции, то есть наиболее ликвидные активы не могут обеспечить платежи по наиболее срочным обязательствам. Сохранена перспективная ликвидность балан-са.

Расчеты относительных величин ликвидности баланса ОАО «Ижевский радиозавод» с 2005 по 2007 г.г. показали, что общий показатель «критической» оценки не достиг нормативных значений.

Д) На протяжении всего анализируемого периода с 2005 по 2007 гг. относится к третьему классу – это предприятия, финансовое состояние которых можно оценить как среднее. При взаимоотношениях с этим предприятиям вряд ли существует угроза потери средств, но выполнение обязательств в срок, представляется сомнительным.

У предприятия сохраняется возможность восстановление равновесия за счет пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской за-долженности, ускорения оборачиваемости запасов.

Предприятие на начало 2008 г. зависит всего от двух дебиторов, так как им были оказаны услуги. К одним дебиторам мы применим исковое заявление, а к другим договор цессии.

Таким образом, в случае реализации мероприятия по сокращению дебитор-ской задолженности предприятие сможет единовременно погасить за счет наибо-лее ликвидных активов 39% кредиторской задолженности.

Повышение выручки от реализации можно добиться увеличивая объем производства и реализации продукции. Для реализации подобного резерва необходима разработка мероприятий маркетингового характера, направленных на повышение сбыта продукции. Повышению прибыли от реализации в первую очередь способствует грамотно организованная система сбыта.

Как показывают данные анализа, прибыль от реализации шлицевых втулок ИП Петрова Ю.Г. при введении накопительной скидки 10% скидки и увеличении объема реализации с 500 до 800 штук вырастет с 7250 руб. до 11650 руб. в неделю. Рентабельность продаж вырастет с 18% до 21%.

Разработанные в дипломной работе мероприятия являются приоритетными в сложившейся ситуации, и их реализация требует как можно быстрого внедрения в производство на ОАО «Ижевский радиозавод».

9. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности.- М., Финансы и стати-стика, 2006. – 225 с.

10. Вознесенский Э.А. Финансы как стоимостная категория. – М., Фи-нансы и статистика, 2004. – 130 с.

11. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М., Бухгалтерский учет, 2006. – 540 с.

12. Ивановский В.С. Рынок капитала, самофинансирование и инвестиционная деятельность фирмы. М., Российский экономический журнал, 2005. 80 с.

13. Козлова Е.П. Теория бухгалтерского учета. - М., Финансы и стати-стика 2004. – 700 с.

14. Козлова Е.П.Бухгалтерский учет в организациях. - М., Финансы и статистика 2005. – 650 с.

15. Ковалев В.В. Финансы. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 250 с.

16. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. – М., Финансы и статистика 2007. – 180 с.

17. Кравченко Л.И. Анализ финансового состояния предприятия. - М.:2004.- 195 с.

18. Крейнина М.Н. Финансы, денежное обращение и кредит. – М., Финансы и статистика 2007. – 210 с.

19. Методика экономического анализа деятельности предприятия. Под. Ред. А.И. Бужинского, А.Д. Шеремета. – М.:Финансы и статистика 2007. – 350 с.

20. Настольная книга финансиста / под ред. В.Г. Панскова.–М.:2005.-230 с.

21. Павлова Л.Н. Финансы и кредит.- М., Закон и право 2006.- 420 с.

22. Палий В.Ф. Бухгалтерская отчетность. Содержание. Методика анали-за-М.: 2005. – 310 с.

23. Пушкарева В.М. Финансы. – М.: 2006. – 150 с.

24. Родионова В.М., Федотова М.А. Финансовая устойчивость предприятия. – М.:2007. – 250 с.

25. Русак Н.А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования.- М.: 2007 – 340 с.

26. Рофе А. Научная организация труда. – М.: 2004. -40с.

27. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие /Г.В. Савицкая. – 7-е изд., испр. – Мн.: Новое знание, 2004. – 704 с.

28. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент.- М.: 2006

29. Сергеев И.В. Экономика предприятия.- М.: 2005.

30. Теория анализа хозяйственной деятельности / под общ. ред. В.В. Осмоловского. - М., Финансы и статистика 2004.- 125 с.

31. Управление оборотным капиталом / под ред. Стояновой Е.С. – М.:1998.

32. Управление организацией: Учебник / под ред. Н.А. Саломатина. – М.: Инфра, 2005. – 167 с.

33. Финансы: Учебное пособие. – 2-е изд. / под ред. А.М. Ковалевой. – М., 2006. – 180 с.

34. Финансово-кредитный словарь в 1-й том. – М., Финансы и статистика, 2008. – 210 с.

35. Финансово-кредитный словарь в 2-й том. – М., Финансы и статистика, 2006. – 210 с.

36. Хорн Д.В. Основы управления финансами. – М.: 2005.-230 с.

37. Шеремет А., Щербакова Г. Финансовый анализ. – М.: 2006.-320 с.

38. Шеремет А., Сайфуллин Р. Финансы предприятий.М.:2007.–356 с.