«Оборотные средства предприятия и повышение эффективности на примере Сарапульского радиозавода»

На крупных предприятиях наличие плановых отделов позволяет финансистам получать необходимую информацию для управления оборотными средствами, однако применяемые зачастую устаревшие методы планирования и сбора информации не дает возможности системного подхода к планированию оборотного капитала. Предприятия малого бизнеса, за редким исключением не имеют возможности, содержать полноценные плановые отделы, поэтому функции сбора информации и планирования выполняют один или два специалиста, компетентность которых не всегда находятся на должном уровне, что опять таки приводит не всегда к оптимальным результатам.

Объектом исследования в данной работе является открытое акционерное общество «Сарапульский радиозавод»». Предметом исследования – оборотные активы предприятия.

Настоящая работа преследует цель: проанализировать состояние оборотных средств предприятия, и разработать мероприятия по повышению эффективности их использования. Реализация поставленной цели требует выполнения следующих задач:

 дать организационно-финансовую характеристику объекту исследования;

 изучить сущность и структуру оборотных средств предприятия;

 проанализировать эффективность использования оборотного капитала на исследуемом предприятии;

 определить наиболее оптимальные методы повышения эффективности использования оборотных средств.

Для решения вышеперечисленных задач была использована годовая бухгалтерская отчетность ОАО «Сарапульский радиозавод» за 2003 - 2005 годы, а именно:

 бухгалтерский баланс (форма № 1),

 отчет о прибылях и убытках (форма № 2),

Дипломная работа состоит из введения, трех разделов, заключения и приложений. Первая глава посвящена описанию объекта исследования: его истории, сфер деятельности, структуры управления, платежеспособности и ликвидности.

Во второй главе необходимо рассмотреть отдельные составляющие оборотного капитала их особенности и характер обращения. Эта информация является базовой для дальнейшего рассмотрения вариантов структуры оборотного капитала и методов повышения эффективности его использования.

После рассмотрения теоретических вопросов проведем практическое применение теории на примере исследуемого предприятия. Пример работы этого предприятия достаточно наглядно описывает всю сложность и важность правильного планирования оборотного капитала.

В заключении сделаны выводы и предложения по теме исследования.

На основании проведенного предварительного обзора баланса радиозавода за анализируемый период, можно сделать вывод о неудовлетворительной работе предприятия и росте «больных» статей. Таких как долгосрочная дебиторская задолженность в сумме 4175 тыс. руб., и краткосрочная дебиторская задолженность в сумме 26617 тыс. руб., которая увеличилась за три года на 18338 тыс. руб. (4,5 %). Наличие дебиторской задолженности в такой значительной сумме характеризует иммобилизацию (отвлечение) оборотных средств предприятия из производственно-хозяйственного оборота. Одной из «больных» статей в ОАО «СРЗ» является кредиторская задолженность ее рост составил 7672 тыс. руб. Это свидетельствует о финансовых затруднениях.

При этом ликвидность баланса отклоняется от абсолютно-ликвидного по первой позиции, то есть наиболее ликвидные активы не могут обеспечить платежи по наиболее срочным обязательствам. Расчеты относительных величин ликвидности баланса радиозавода с 2003 по 2005 г.г. показали, что общий показатель ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности и коэффициент «критической оценки» не достигли нормативных значений.

Проведенный анализ финансовой устойчивости показал, что ОАО «СРЗ» с 2003 по 2005 г.г. имел кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности. В 2005 г. предприятие имеет неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановление равновесия за счет пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

Анализ финансовых коэффициентов показал, что у предприятия недостаточно собственных средств для финансирования деятельности и радиозавод вынужден привлекать заемный капитал. Хотя стоимость имущества предприятия в 2005 году увеличилась и его финансовая устойчивость улучшилась, но при этом, имея на балансе значительную по величине стоимость оборотных активов, предприятие нуждается в большей величине собственных оборотных средств. Для выхода из сложившейся ситуации, необходимо четко изучить рынок своих предоставляемых услуг, возможности создания новых товаров, повышения конкурентоспособности предоставляемых услуг за счет увеличения качества или снижения цены.

Анализ финансовых результатов показал, что в 2003 г. чистая прибыль отчетного года составила 1276 тыс. руб., в 2004 г. - 10323 тыс. руб., в 2005 г. – 3199 тыс. рублей. Рост прибыли в 2005 г. сопровождался значительным снижением управленческих расходов на 7577 тыс.руб. или 73 %, а также увеличения операционных доходов на 646 тыс. руб. или 50%, снижения операционных расходов на 2308 тыс. руб. или 73 %, а также увеличения внереализационных доходов на 683 тыс.руб. или 34 % и сокращения внереализационных расходов на 2708 тыс. руб. или 44 %.

Снижение прибыли в 2005 г. сопровождается значительным ростом управленческих расходов на 11029 тыс. руб. или 397 %, а также выплатой процентов за пользование кредитом в сумме 8648 тыс. руб.

В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности продукции, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) её производства. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Проведенный анализ рентабельности позволяет сделать выводы, что руководство предприятия не предпринимает успешных мероприятий по выходу радиозавода из кризисного состояния, нет стабильности в деятельности предприятия. Если в 2004 г. наблюдается значительное увеличение прибыли и рентабельности, то в 2005 г. со снижением прибыли снизились и показатели рентабельности.

Рентабельность собственного капитала в 2005 г. составила 5,2 %, что выше рентабельности совокупного капитала в 2,7 раза. Предприятию невыгодно заимствовать средства у кредитных организаций, что в свою очередь может сказаться на замедлении динамики роста в будущем и снижением прибыли предприятия.

Основным показателем в деятельности предприятия является показатель ROI (отдача на инвестируемый капитал). Динамика ROI имеет низкие темпы (0,05 % в 2003 г.,0,17% в 2004 г. ,0,03 % в 2005 г.), учитывая темп инфляционных процессов, процентные ставки по депозитам, этого не достаточно для успешного развития предприятия и вкладывания в него финансовых ресурсов. Минимальный процент отдачи на инвестируемый капитал должен быть на уровне годового темпа инфляции, равного примерно 12 %. При данной величине предприятие будет развивать собственное производство, модернизировать производственные фонды, привлекать инвестиции.

Скорость оборота всего капитала снизилась с 1,7 в 2003 г. до 1,4 в 2005 г. за анализируемый период. Низкая оборачиваемость не позволяет наращивать капитал. Оборачиваемость мобильных средств, как материальных, так и денежных, (в 2003 г. – 4,2, в 2005 г. – 2,1) связана с продолжительностью операционного и финансового циклов, которые имеют тенденцию к повышению (операционный цикл: в 2003 г. – 84 дня, 2005 г. – 178 дн.; финансовый цикл: в 2003 г. – 27 дней, в 2005 г. – 135 дн.). Увеличение продолжительности циклов связано с замедлением оборачиваемости запасов в оборотах (с 5,9 в 2003 г. до 2,6 в 2005 г.) и в днях (с 61 дн. в 2003 г. до 138 дн. в 2005 г.).

Выходом из сложившейся ситуации могут служить следующие сценарии мероприятий:

А) С целью снижения дебиторской задолженности необходимо определить степень риска неплатежеспособности покупателей, рассчитывать прогнозные значения резерва по сомнительным долгам. Большое значение при этом следует уделить отбору потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров, предусмотренных в контрактах. Отбор необходимо осуществлять с помощью следующих критериев: соблюдение платежной дисциплины в прошлом, прогнозные финансовые возможности покупателя. Оплату товаров постоянным клиентам возможно производить в кредит. С целью ускорения периода оплаты покупателями за приобретенную продукцию возможно установление скидок за срочность. За неуплату в установленный по договору срок следует установить систему штрафов. Длительность прохождения дебиторской задолженности зависит также и от схемы движения банковских документов. Наиболее оптимальным видом является электронная почта, связывающая банковские учреждения между собой. При таком виде (в отличии от почтового и телеграфного вида) скорость прохождения документов увеличивается в 3-4 раза.

Б) С целью увеличения темпов рентабельности необходимо предпринять следующие мероприятия:

- Увеличивать емкость рынка реализации продукции. Для этого необходимо определить от 1 до 5 перспективных и наиболее рентабельных направлений и провести агрессивную политику по продвижению на мировой рынок данной продукции.

Наиболее реальным путем финансового оздоровления ОАО «СРЗ» в сложившихся условиях является поиск путей внутреннего реформирования предприятия. Суть реформирования сводится к группе мер по активизации использования и развития собственных возможностей и в первую очередь благодаря совершенствованию управления.Дополнительным источником формирования прибыли для ОАО «СРЗ» может служить рациональное использование технологических возможностей производства. Это выпуск новой продукции – радиостанция для моряков «Тайфун».

В результате проведения мероприятий по оздоровлению финансового положения предприятия, предложенных в дипломной работе увеличения прибыльности и деловой активности получены следующие результаты:

- дебиторская задолженность сократилась на 10 % или 3079 тыс. руб.;

- капитальные затраты на производство новой продукции составили 150 тыс. руб. за счет прибыли предприятия;

- себестоимость производства новой продукции увеличилась на 920 тыс. руб.

- дополнительный прирост выручки от реализации составил 7148 тыс. руб.

- дополнительный прирост прибыли остающейся в распоряжении предприятия составил 5305 тыс. руб.

При этом все показатели ликвидности достигнут нормативных значений, прогнозируемый баланс имеет текущую ликвидность.

Показатели использования оборотного капитала намного улучшились. Продолжительность операционного и финансового циклов сократилась.

Система анализа использования оборотных средств предприятия должна стать инструментом определения и предупреждения негативных моментов в финансово-хозяйственной деятельности предприятия, которая будет воспринята и оценена с положительной стороны высшим руководством ОАО «Сарапульский радиозавод».

7. План счетов бухгалтерского учета и Инструкции по его применению (Приказ Минфина РФ № 94н от 31.11.2000).

8. Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» (ПБУ 9 / 99).Приказ Минфина РФ от 06.05.99. №32 н. (в ред. приказа МФРФ от 30.03.01 № 27 н).

9. Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» (ПБУ 10/99). Приказ Минфина РФ от 06.05.99 №33 н (в ред. приказа МФ РФ от 30.03.01 №27 н).

10. Алексеев А., Герцог И. Национальные особенности формирования оборотного капитала // ЭКО. – 2003 г - №10 – с.53-58.

11. Артеменко В.Г., Беллендир Н.В. Финансовый анализ. - М.: Финансы и статистика, 2002.- 255с.

12. Баканов М. И., Сергеев Э. А. Анализ эффективности использования оборотных средств // Бухгалтерский учет. – 2001г. - №10 – с. 64-65.

13. Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. 4-е изд. – М.: Финансы и статистика, 2000 г. – 230 с.

14. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта - М.: Финансы и статистика, 2002.- 243 с.

15. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? Изд.2-е. - М.: Финансы и статистика, 2003.- 384 с.

16. Ван Хорн Дж.К. Основы управления финансами: Пер. с англ. /Гл. ред. серии Я.В. Соколов. - М.: Финансы и статистика, 2001.- 800 с.

17. Верещака В.В. Привлечение оборотных средств // Главбух. - 2004. - N 21. - с.19-26.

18. Ефимова О. В. Анализ оборотных активов организации. // Бухгалтерский учет – 2000г. - №10 – с.47-53.

19. Ефимова О.В. Финансовый анализ.- М.: Бух. учет, 2004 г. -208с.

20. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 432с.

21. Литвин М.И. Как определять плановую потребность предприятия в оборотных средствах // Финансы. - 2002. - N 10. - с.10-13.

22. Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства: Учеб. пособ.- М.: Финансы и статистика, 2001 - 176с.

23. Овсийчук М. Ф., Сидельников Л. Б. Финансовый менеджмент: методы инвестирования капитала. – М.: Юрайт, 2004 г.- 180с.

24. Овсийчук Н. Управление активами и методика финансирования // Аудитор. - 2001г. - N4 – с.34 - 38.

25. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент в предприятиях и коммерческих организациях. Управление денежным оборотом. - М.: ИНФРА-М, 2000. - 392с.

26. Парамонов А. В. Учет и анализ предпринимательского капитала // Аудит и финансовый анализ. – 2001г. - №1 – с.25 – 88.

27. Рубченко М., Агеев С. и др. Искусство управлять деньгами // Эксперт. - 2003г. - N6 - с, 17 - 29.

28. Стоянова Е.С., Быков Е.В., Бланк А.И. Управление оборотным капиталом. - М.: Изд-во \"Перспектива\", 2002. - 128с.

29. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. Российская практика.- М.: Перспектива, 2001г.- 193с.

30. Стоянова Е.С., Штерн М.Г. Финансовый менеджмент для практиков: краткий профессиональный курс. - М.: Изд-во \"Перспектива\",2001. - 128с.

31. Уткин Э.А. Финансовое управление. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 307с.

32. Фащевский В.М. Об анализе оборотных средств //Бухгалтерский учет. - 2003г - N2 – с. 80 - 81.

33. Финансы в управлении предприятием /Под ред. Ковалевой - М.: Финансы и статистика, 1995 - 160с.

34. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Г.Б.Поляк и др.; Под ред. проф. Г.Б.Поляка. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2004г. - 518с.

35. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Е.С.Стоянова и др.; М.: Изд-во \"Перспектива\", 2003г. - 537с.

36. Финансы предприятий: Учеб. пособ. /Под ред. Бородиной - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2001 г. - 208с.

37. Хомидов А. У. Анализ бухгалтерского баланса // Аудит и финансовый анализ. – 2001г. – №1 – с.5-24.

38. Чурилов С. В. Анализ собственного оборотного капитала // Бухгалтерский учет. – 2000г. - №11 – с.76-78

39. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа.- М.: ИНФРА-М, 2000. - 196с.

40. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий.- М.: ИНФРА-М, 2003 г. -343с.