«Анализ финансовой устойчивости на примере ОАО Удмуртнефть»

Улучшение финансового состояния на основе рационального использования финансовых ресурсов является важным звеном в цепи мероприятий по улучшению инвестиционной привлекательности, росту внутреннего потенциала.

Наилучшим способом объективной достоверной оценки финансового состояния предприятия является его анализ, который позволяет отследить тенденции развития предприятия, дать комплексную оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия на основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Ключевым составляющим элементом процедуры анализа финансового состояния предприятия является анализ его финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость — одна из характеристик соответствия структуры источников финансирования в структуре активов. В отличие от платежеспособности, которая оценивает оборотные активы и краткосрочные обязательства предприятия, финансовая устойчивость определяется на основе соотношения разных видов источников финансирования и его соответствия составу активов.

Объект исследования курсовой работы – финансовое состояние предприятия. Предмет исследования курсовой работы – финансовая устойчивость, как внутренняя сторона финансового состояния предприятия.

Цель курсовой работы – на основе анализа финансовой устойчивости предприятия разработать мероприятия по ее укреплению.

Хозяйствующим субъектом, деятельность которого исследуется в процессе выполнения курсовой работы, является открытое акционерное общество «Удмуртнефть» (ОАО «Удмуртнефть»).

Для достижения представленной цели курсовой работы в процессе ее выполнения необходимо решить следующие задачи:

-исследовать понятие и сущность финансовой устойчивости, как состав-ляющей финансового состояния предприятия;

-представить дискуссионные вопросы анализа финансовой устойчивости предприятия;

-на теоретическом уровне показать информационную базу для проведе-ния анализа финансовой устойчивости предприятия;

-выполнить анализ финансовой устойчивости предприятия на основе выбранной методики

-провести оценку финансового и операционного левериджа, запаса фи-нансовой устойчивости;

-определить пути укрепления финансовой устойчивости и дать прогноз экономического эффекта от реализации мероприятий, направленных на повышение финансовой устойчивости предприятия.

Методическое обеспечение исследования составляет совокупность специальной и научной литературы, экономические данные по теме исследования, справочная и периодическая литература.

Годовой объем добычи в 6 миллионов тонн составляет почти 60 процентов от общего объема добычи нефти в Удмуртской Республике. В эксплуатационном фонде находится 4063 скважины. Общая протяженность промысловых трубопроводов составляет 4649 км, из них 2849 км – нефтепроводы. В состав «Удмуртнефти» входят 5 нефтегазодобывающих управлений.

Удмуртская нефть считается трудной: она высоковязкая, с большим со-держанием смолы, парафина и воды. Специалистами компании наработан ог-ромный опыт разработки месторождений, в том числе и со сложным геологическим строением. «Удмуртнефть» является одним из отраслевых полигонов по испытанию и внедрению принципиально новых высокоэффек-тивных методов разработки месторождений нефти с высокой и повышенной вязкостью, не имеющих аналогов в мировой практике.

За счет внедрения новых технологий в практику из недр дополнительно извлечено свыше 25 миллионов тонн нефти. Ноу-хау удмуртских нефтяников получили высокую оценку в Удмуртии и России. Авторский коллектив специалистов ОАО «Удмуртнефть» отмечен Государственной премией Российской Федерации в области науки и техники, а также премиями правительств России и Удмуртии.

Годовой объем добычи в 6 миллионов тонн составляет почти 60 процентов от общего объема добычи нефти в Удмуртской Республике. В эксплуатационном фонде находится 4063 скважины. Общая протяженность промысловых трубопроводов составляет 4649 км, из них 2849 км – нефтепроводы. В состав «Удмуртнефти» входят 5 нефтегазодобывающих управлений.

По итогам проведенного анализа выявлены проблемы финансовой устойчивости ОАО «Удмуртнефть»:

-в ОАО «Удмуртнефть» отмечается кризисный уровень финансовой ус-тойчивости;

-отмечается неудовлетворительное состояние источников финансирова-ния материальных запасов;

-отмечены неудовлетворительные результаты анализа финансовой устойчивости по относительным показателям;

-наблюдается потеря платежеспособности предприятия.

Отклонение общей суммы источников формирования материальных запасов от наличия материальных запасов на конец 2007 года в сумме -94315 тыс. руб. На конец 2007 года значение коэффициента автономии составило 0,479 (при критическом минимуме 0,5), значение коэффициента финансового риска равно 1,090 (при критическом максимуме 1), значения коэффициентов обеспеченности собственными средствами и маневренности отрицательны. На конец 2005 года разница между собственным капиталом предприятия и долгосрочными нефинансовыми активами была равна -72857 тыс. руб., на конец 2006 года -115794 тыс. руб., на конец 2007 года -105896 тыс. руб.

В ходе выполнения работы предложены направления решения проблем устойчивости и платежеспособности предприятия необходимо искать в области повышения эффективности управления активами предприятия, прибылью и рентабельностью:

-использование договоров уступки (факторинга) с целью пополнения наиболее ликвидных активов за счет дебиторской задолженности;

-реализации системы ранжирования покупателей по степени надежности;

-внедрение систем управления затратами;

-использование механизма влияния степени загрузки оборудования на себестоимость.

9. Бухгалтерский учет: Учебник / Под редакцией П.С. Безруких. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Бухгалтерский учет, 2006.

10. Ван Хорн Дж. Основы управления финансами: Пер. с англ. /Под ред. И.И.Елисеевой. – М.: Финансы и статистика, 2006.

11. Ефимова О.В. Анализ потребности в собственном оборотном капитале // Бухгалтерский учет. – 2006. - №4.

12. Изменение траектории курса экономических реформ в современной России. / Под общей редакцией Гутмана Г.В., Владимир, 2006.

13. Кондратьев Н.Д. Проблемы экономической динамики. – М.: Экономика, 2006.

14. Корчагина Л.М. Анализ хозяйственной деятельности предприятия // Бухгалтерский учет. -2006 - №10.

15. Котлер Ф. Основы маркетинга. – М.: Прогресс, 2006.

16. Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. – М., 2007.

17. Кричевский Н.А. Как улучшить финансовое состояние предпри-ятия // Бухгалтерский учет. 2007. - №12 –53 с.

18. Казанцева Е.Г. Финансовая устойчивость предприятия в условиях формирования рыночной экономики в России: Автореф. дис., 2007.

19. Как обеспечить рост капитала воспроизводственные основы экономики фирмы. Учебное пособие / Под ред. А.Г. Грязновой и С.А. Ленской – М.: Финансовая Академия при Правительстве РФ, 2002.

20. Канаш И.С. Оценка рыночной стоимости собственного капитала предприятий. Вопросы методологии и практики: Автореф. дис., 2006.

21. Карманов В. Г., Федоров В.В. Моделирование в исследовании операций. – М.: Твема, 2008.

22. Качанов О., Мешалкин В. Увеличение оборотных средств: простая формальность или условие выживания // Экономическая газета. – 2002. – № 4.

23. Керимов В.Э., Роженецкий О.А. Анализ соотношения «затраты – объем – прибыль» // Менеджмент в России и за рубежом. – 2006. - №6.

24. Клейнер Г., Тамбовцев В., Качалов Р. Предприятие в нестабильной экономической среде: риски, стратегии, безопасность. – М.: Экономика, 2006.

25. Ковалев А.П. Оценка стоимости активной, части основных фондов: учебно-методическое пособие. – М.: Финстатинформ, 2003.

26. Ковалев А.П. Рыночная стоимость имущества предприятия. - М.: Финстатпром, 2006.

27. Ковалев В.В. Финансовый анализ. М.: Экономика. – 2002.

28. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности . – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 1998.

29. Макконнелл К., Брю С. Экономика: принципы, проблемы и политика. – М.: Республика, 2000.

30. Основы экономического и социального прогнозирования: Учебник для ВУЗов. /Под редакцией Мосина В.Н. – М.: Высшая школа, 2000

31. Подольский В.И. Финансовый анализ. М., 2007.

32. Патров В.В., Ковалев В.В. Как читать баланс. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2002.

33. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности. М., 2002.

34. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 2007.