«Теория инвестиций, вариант №5»

1. Задача №5.

Условие:

Объем годового выпуска продукта предприятием оценивается в 10000 единиц. Продукт реализуется по 30,00 за единицу. По результатам проведенного маркетингового исследования стоимостью 40000,00 на рынке существует неудовлетворенный спрос еще на 10000 единиц продукта.

Предприятие рассматривает инвестиционный проект по увеличению выпуска продукта с горизонтом планирования пять лет.

Предприятие обладает инфраструктурными резервами для размещения дополнительного оборудования. Необходимое оборудование могут изготовить, доставить и установить две компании — производитель 1 и производитель 2. Экономические характеристики вариантов оборудования сведены в таблицу:

Показатель Производитель 1 Производитель 2

Стоимость оборудования, доставки и установки 20 000,00 25 000,00

Нормативный срок службы, лет 6 7

Величина дополнительного объема оборотного капитала оценивается в 7000,00. Предполагается, что по завершению проекта возможно будет восстановить 90% затрат на создание оборотного капитала.

Приобретение оборудования можно осуществлять за счет собственного капитала, стоимость которого оценивается в 25%, или за счет использования лизинговой схемы с годовыми лизинговыми платежами в размере 20% от закупочной стоимости оборудования в течение пяти лет.

Предприятие использует линейный метод начисления амортизации.

1. Разработать модель денежных потоков и провести оценку экономической эффективности вариантов проекта при выборе разных типов оборудования и схем его приобретения. Аргументировано доказать пре-имущества лучшего варианта.

2. Определить, как изменится инвестиционная привлекательность вари-антов проекта, в случае если для размещения нового оборудования предприятие вынуждено будет за счет собственных средств выполнить следующий план капиталовложений для постройки нового производствен-ного корпуса:

Вид работ Период Стоимость

Нулевой цикл строительства 0 100 000,00

Постройка производственного корпуса 1 150 000,00

2. Задача №8

Условие:

Предприятие выпускает два продукта со следующими экономическими показателями:

Показатель Продукт 1 Продукт 2

Выручка по году 300000,00 350000,00

Постоянные затраты 30000,00 50000,00

Переменные затраты 75000,00 100000,00

Предприятие построило производственный корпус и рассматривает варианты его использования: сдача в аренду, создание дополнительного производства продукта 1, создание дополнительного производства продукта 2.

Имеется возможность сдать здание в аренду на пять лет с ежегодной оплатой 150000,00.

Затраты на организацию производства и возможные цены реализации оборудования в разрезе продуктов оцениваются следующим образом:

Показатель Продукт 1 Продукт 2

Стоимость оборудования 700000,00 800000,00

Дополнительный оборотный капитал 100000,00 120000,00

Возможная цена реализации оборудования после пяти лет эксплуата-ции 100000,00 80000,00

После пяти лет эксплуатации оборудование может быть реализовано.

Предприятие использует линейный метод начисления амортизации.

Ставка налога для предприятия составляет 30%, стоимость капитала — 20%.

1) Разработать модели денежных потоков и провести оценку экономической эффективности проекта.

3. Тест

№ 5. Под альтернативными (вмененными) издержками (Opportunity Cost) следует понимать:

1) возможную упущенную выгоду от использования активов или ресурсов в других целях

2) цену замены одного блага другим или же стоимость производства, измеряемую с точки зрения потерянной (упущенной) возможности производства другого вида товара, услуг, требующих аналогичных затрат ресурсов

3) взаимозаменяемые в процессе производства издержки по реализации инве-стиционного проекта

4) внутрипроизводственные резервы снижения издержек организации.

№ 8. От последствий инфляционного роста более защищены:

1) иностранные инвестиции

2) финансовые инвестиции

3) смешанные инвестиции

4) реальные инвестиции