«Пути повышения финансовой устойчивости предприятия в посткризисный период»

Единого общепризнанного подхода к решению задачи количественного определения финансовой устойчивости и построению соответствующих алгоритмов оценки нет. Безусловно, расчёт соответствующих коэффициентов является основным параметром при анализе. Обычно особое место каждым предприятием отводится моделированию финансовой устойчивости предприятия в реальном режиме времени.

Актуальность темы дипломной работы «Пути повышения финансовой устойчивости предприятия в посткризисный период» связана с важностью своевременного и грамотно проведённого анализа финансовой устойчивости, возможностью по его результатам проведения своевременной корректировки направлений деятельности, и принятия необходимых меры, призванных предотвратить создание кризисной ситуации и банкротства предприятия.

Основная цель дипломного исследования – дать оценку финансовой устойчивости конкретного предприятия и наметить пути её повышения.

Поставленная цель обусловила последовательное решение следующих задач:

1.Рассмотреть понятие и роль финансовой устойчивости предприятия в рыночной экономике, изучить факторы её повышения .

3.Дать организационно – экономическую характеристику деятельности ООО «Водоканал».

4.Провести анализ финансового состояния и финансовой устойчивости предприятия.

5.Дать оценку состояния оборотных средств ООО «Водоканал», как основному источнику обеспечения финансовой устойчивости.

6. Оценить факторы, обеспечивающие ликвидность предприятия.

7. Предложить пути повышения финансовой устойчивости предприятия.

Объектом исследования является ООО «Водоканал». Предмет исследования – пути повышения финансовой устойчивости.

Теоретической и методической основой послужила учебная литература по финансовому менеджменту, финансовому анализу, финансам предприятия.

Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и приложений.

Во введении обозначена актуальность ВКР, цель, задачи, объект и предмет исследования.

В первой главе рассмотрены теоретические основы финансовой устойчивости предприятия, а именно – понятие финансовой устойчивости, её роль, факторы повышения.

Во второй главе дана экономическая характеристика предприятия, проведен анализ финансового состояния и финансовой устойчивости, сделаны соответствующие выводы.

В третьей главе определены возможные пути повышения финансовой устойчивости. Основное внимание при этом было сосредоточено на изучении оборотных средств и ликвидности предприятия, являющихся основными источниками финансовой устойчивости. В заключении представлены основные выводы, сделанные в ходе исследования.

Доля таких потерь в 2009 году составила 20,54% от общего количества поднятой воды. Ряд проведённых мероприятий по экономичному расходованию воды позволили снизить её потери в 2009 году по сравнению с 2007 годом на 338,8 тыс. м3, а по сравнению с 2008 годом на 155,4 тыс. м3 .

Водоотвод составил за 2009 год 455,6 тыс. м3. В общем количество сточных вод снизилось на 91,5 тыс. м3 по сравнению с 2007 годом и на 57,8 тыс. м3 по сравнению с 2008 годом. На 55,44% сточные воды принимаются от населения. Объём и структура оказываемых ООО Усманский «Водоканал» оказывают влияние на формирование основных финансово экономических показателей его деятельности. Они отражены в таблице 2.

Данные таблицы 2 показывают, что в 2009 году достигнут положительный финансовый результат. По сравнению с двумя предшествующими годами он значительно улучшился. Если в 2007 году ООО «Водоканал» сработал с убытком в сумме 2046 тыс. руб., то в 2009 году чистая прибыль составила 1076 тыс. руб. По сравнению с прошлым 2008 годом она выросла на 326 тыс.руб.

В 2009 году более эффективно использовались трудовые ресурсы и основные фонды, так как росла производительность труда и фондоотдача, а фондоёмкость, напротив, снижалась. Оборотные средства использовались не достаточно эффективно из – за замедления их оборачиваемости на 2,3 дня по сравнению с 2007 годом и на 11 дней по сравнению с 2008 годом.

Несколько повысившаяся эффективность использования экономического потенциала предприятия в целом способствовала росту рентабельности продаж и затрат относительно прошлого года на 0,03 и на 0,91%% соответственно.

Таблица 2 - Динамика основных показателей деятельности ООО «Водоканал»

за 2007 – 2009 гг

Показатели Годы Темп роста (снижения) % Отклонение 2009г от

2007 2008 2009 к 2007 к 2008 2007 2008

Выручка 35362 36843 37093 104,5 100,7 + 1731 + 250

Себестоимость 35847 34848 35072 97,8 100,6 - 775 +224

Валовая прибыль 485 1995 2021 4,2раза 101,3 +1536 + 26,0

Прибыль от продаж - 485 1995 2021 5,2раза 101,3 + 2506 + 26,0

Чистая прибыль - 2046 750 1076 2раза 143,5 + 3122 + 326

Численность работников (чел.) 145 144 140 96,6 97,2 - 5 - 4

Производит. труда (тыс. руб.) 243,9 255,8 265,0 108,9 103,4 + 21,1 + 9,2

Средняя заработная плата (руб.) 7310 7660 7879 107,8 102,9 + 569 + 219

Фондоотдача (руб.) 98,5 268,9 426,4 4,3 раза 1,6

раза +327,9 + 157,5

Фондоёмкость (руб.) 0,0100 0,004 0,0023 23,0 57,5 - 0,008 - 0,0017

Оборачиваемость оборотного капитала

(дни) 53 61,8 50,7 95,7 82,0 - 2,3 - 11,0

Рентабельность продаж

к выручке (%) убыток 5,41 5,44 - - - + 0,03

Рентабельность затрат

(руб.) убыток 2,15 3,06 - - - +0,91

Для более объективной оценки результатов финансово – хозяйственной деятельности ООО Усманский «Водоканал» следует более детально изучить порядок формирования финансового результата и факторы его изменения в разрезе осуществляемых им видов деятельности.

Из пояснительной записки к бухгалтерскому балансу за 2009 год следует, что основной вид деятельности, связанный с водоснабжением убыточный. Расходы составили от водоснабжения 19617,1 тыс. руб., доходы 16269,5 тыс. руб. Является не нормальным превышение расходов над доходами. В результате убытки составили 1147,6 тыс. руб. Недополучено средств за водоснабжение в 2009 году по сравнению с 2008 годом на сумму 1744,8 тыс. руб. В том числе от населения на 320,2 тыс. руб., бюджетных и прочих организаций на 1424,6 тыс. руб. Полученные средства за обеспечение водой в 2009 году ниже запланированных на 4997,4 тыс. руб. В том числе от населения – 2326,5 тыс. руб. (174,4 х 13,34), прочих организаций и бюджета на 2670,8 тыс. руб. (148,3 х 18,01).

Устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью. Это итог грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

В зависимости от отраслевой принадлежности, внутренней структуры, положения на рынке, финансовой политики и др. аспектов, организации могут иметь различную финансовую устойчивость. Основными видами финансовой устойчивости являются: абсолютная финансовая устойчивость; нормальная финансовая устойчивость, неустойчивое состояние и кризисное финансовое состояние. Такая классификация объясняется уровнем покрытия собственными средствами заёмных, соотношением собственного и заёмного капитала для покрытия запасов.

Анализ финансовой устойчивости можно рассматривать как инструмент для оценки стабильности функционирования предприятия, как в настоящее время, так и в перспективе. Коэффициенты финансовой устойчивости, которые рассчитываются для проведения анализа характеризуют состояние и динамику финансовых ресурсов с точки зрения обеспечения ими как производственного процесса, так и других сторон деятельности предприятия. Ликвидность и платёжеспособность относятся к критериям финансового состояния, но используются также при оценке финансовой устойчивости.

На финансовую устойчивость предприятия влияют внешние и внутренние факторы. При проведении анализа основное внимание уделяется внутренним факторам, зависящим от деятельности организации и на которые она имеет возможность влиять, корректировать их воздействие и в определённой мере управлять ими.

Результаты проведённого анализа по ООО «Водоканал» за 2007 – 2009 г.г. показали: на протяжении последних двух лет в источниках средств присутствует статья нераспределённая прибыль (непокрытый убыток). Сумма непокрытого убытка за 2009 год составила 1055 тыс. руб. По сравнению с прошлым годом она снизилась на 750 тыс. руб. Непокрытые убытки в данном случае отражаются в бухгалтерском балансе как отрицательные показатели и уменьшают величину собственного капитала. Следует отметить, что у исследуемого предприятия собственных средств нет, кредитами в отчётном году оно не пользовалось, в составе краткосрочных обязательств 100% составляет кредиторская задолженность. Как видим, существует большая проблема с финансированием деятельности и единственным источником является использование в обороте кредиторской задолженности, что чревато негативными последствиями в определённых случаях.

Размещены финансовые средства на 97,30% в оборотных активах. Доля внеоборотных активов в отчётном году всего 2,70%.

Анализ показателей структурной динамики выявил наличие неблагоприятной тенденции: большая часть оборотных активов размещена в дебиторской задолженности.

ООО «Водоканал» имеет низкую деловую активность, несмотря на некоторое её улучшение в отчётном 2009 году. Общество имеет возможность в ближайшее время погасить лишь 18,57% за счёт имеющейся денежной наличности. Немедленно погасить оно способно лишь 68,79%. Если мобилизовать все оборотные средства, то есть возможность погасить только 81,68% текущих обязательств.

Ни один из рассчитанных показателей ликвидности в 2009 году не достиг нормы, хотя относительно прошлого года все они несколько выше по своему значению. Это даёт основание сделать вывод о крайне низкой ликвидности предприятия. 69,12% функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и дебиторской задолженности, что свидетельствует о его финансовой неустойчивости.

Для осуществления текущей деятельности у ООО «Водоканал» полное отсутствие собственных оборотных средств. Структура баланса не удовлетворительная. Восстановить платёжеспособность в течение 6 месяцев не сможет. Финансовая устойчивость ООО «Водоканал» оценивается как кризисная, что может привести к полной неплатежеспособности предприятия и банкротству.

Для повышения финансовой устойчивости необходимо:

- составить платёжный календарь и осуществлять ежедневный контроль за поступлением денежных средств, в частности от дебиторов;

- ускорить оборачиваемость оборотных средств;

- оптимизировать состояние запасов и затрат, связанных с их содержанием;

- высвободить денежные средства за счёт продажи свободных активов;

- оптимизировать состояние оборотных активов и не допускать неудовлетворительной структуры баланса;

- стараться поддерживать оборачиваемость запасов и дебиторской задолженности на оптимальном уровне;

- обратить внимание на новые методы управления;

- стимулировать творческую инициативу работников;

- улучшить состояние учёта, анализа и планирования;

- повысить эффективность использования экономического потенциала предприятия;

- снизить нерациональные расходы;

- изыскать возможности получения дополнительных видов доходов от неосновных видов деятельности;

- ужесточить контроль за использованием воды, сократить её потери.

Все эти мероприятия позволят улучшить структуру активов, улучшить состояние оборотных активов, сделать предприятие более ликвидным и в финансовом отношении устойчивым.

6. Басовский Л.В., Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности [Текст]: Учебник /Л.В. Басовский, Е.Н. Басовская.- М.: ИНФРА – М, 2006.- 243с.

7. Бланк И.А. Управление активами [Текст]. - Киев: Ника-Центр, Эльга, 2007.- 720 с.

8. Бороненко С.А., Маслова Л.И., Крылов С.И. Финансовый анализ предприятий [Текст]. - Екатеринбург: Изд. Урал. гос. университета, 2006. - 340 с.

9. Бочаров В.В. Финансовый анализ [Текст]. - СПб.: Питер, 2006. - 240с.

10. Быкадаров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово - экономическое состояние предприятия [Текст]. - М.: ПРИОР, 2007.- 158 с.

11. Гиляровская Л.Т. Экономический анализ [Текст]. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - 615 с.

12. Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия [Текст]. - М.: Финпресс, 2006. - 346 с.

13. Грузинов В.П., Грибов В.Д. Экономика предприятия [Текст]. - М.: МИК, 2006. - 345с.

14. Донцова Л.В. Анализ финансовой отчётности [Текст]: Учебник для вузов/ Донцова Л.В., Никифорова Н.А.- 4 – е изд., перераб. И доп. – Москва «Дело и Сервис», 2006.- 346с.

15. Забелина О.В., Толкаченко Г.Л. Финансовый менеджмент [Текст]. - М.: Экзамен, 2006. - 224с.

16. Ковалёв В.В. Курс финансового менеджмента [Текст]: Учебник. М.: Проспект, 2007.- 459с.

17. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности [Текст].- М.: Финансы и статистика, 2007. - 462 с.

18. Леонтьев В.Е., Бочаров В.В. Финансовый менеджмент [Текст]: Учебное пособие. - СПб.: ИВЭСЭП, Знание, 2007. - 520 с.

19. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия [Текст]. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2006. - 354 с.

20. Павлова Л. Н. Финансовый менеджмент [Текст]. - М.: ЮНИТИ -ДАНА, 2007. - 269с.

21. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия [Текст]. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 344 с.

22. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ [Текст]. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - 479 с.

23. Станиславчик Е. Анализ оборотных активов [Текст] // Финансовая газета. - 2007. - № 34. - с. 15.

24. Стоянова Е.С., Быков Е.В., Бланк А.И. Управление оборотным капиталом [Текст]. - М.: Перспектива, 2007. - 128с.

25. Уткин Э.А. Финансовое управление [Текст]. - М.: Финансы и статистика, 2007. - 307с.

26. Финансовый менеджмент [Текст] / Под ред. проф. Г.Б. Поляка. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2006. - 408 с.

27. Финансовый менеджмент [Текст] / Под ред. проф. Е.И. Шохина. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2007. - 408 с.

28. Финансовый менеджмент: теория и практика [Текст]: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. - М.: Перспектива, 2006. - 656 с.

29. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий [Текст].- М.: ИНФРА-М, 2006. - 411с.

30. Волкова, И.О. Эффективное управление активами: теория и методология [Текст]: монография /И.О.Волкова. – Санкт-Петербург: Изд-во Политехн.ун-та. 2008. – 254 с.

31. Волкова, И.О. Анализ моделей управления активами компаний [Текст] / И.О.Волкова // Научно-технические ведомости СПбГПУ, 2007. - №3, том 2. – с.162-167.

32. Волкова, И.О. Методические аспекты оценки эффективности управления активами компаний [Текст] // И.О.Волкова, К.В.Варлашкин / Экономические науки, 2007. - № 10. – с.172-177.

33. Рыбин С.В. Методы управления активами предприятия [Текст] / С.В. Рыбин. – Ставрополь: Изд-во СГУ, 2007.

34. Рыбин С.В. Экономическая эффективность функционирования современной системы управления активами предприятия [Текст] / С.В. Рыбин // Экономический вестник Ростовского государственного университета. №4. Ч. 2. 2008.

35. Переверзев Н. Контрольные отчеты как инструмент управления оборотными активами [Текст] / Н. Перевезев // Финансовый директор, 2008. - №10.

36. Уткин Э.А. Риск-менеджмент [Текст]: Учебник.- М.: Экмос, 2008. – 288 с.

37. Фомичев А.Н. Риск-менеджмент [Текст]: Учебник. – М.: Дашков и Ко, 2008. – 292 с

38 Шапкин А.С., Шапкин В.А. Теория риска и моделирование рисковых ситуаций[Текст]: Учебник. – М.: Дашков и Ко, 2009. – 880 с.