«Содержание, структура и динамика государственного долга России, оценка механизма управления им»

Стратегии, связанные с управлением государственным долгом, могут стать неадекватными в ситуации столкновения с проблемами законодательного регулирования публичных заимствований и послужить толчком для наступления бюджетного, финансового и экономического кризиса.

Мировой финансовый кризис оказывает дополнительное негативное воздействие на внешний и внутренний долг российского государства, делает уязвимой реализуемую Минфином России стратегию государственного долга, что в свою очередь, может серьезно подорвать финансовый суверенитет. Для поддержания финансовой стабильности государства необходимы не только законодательство, регулирующее вопросы публичных заимствований, и органы исполнительной власти, реализующие требования этих правовых норм, но и система действенного финансового контроля и аудита эффективности состояния государственного долга и управления им.

Современный этап развития российского государства характеризуется постановкой масштабных общенациональных социально-экономических задач, решение которых должно осуществляться на основе качественных преобразований и повышения эффективности деятельности государства в различных сферах экономики. Основой формирования и исполнения бюджетов всех уровней должны стать четко заданные цели проводимой государством политики и ожидаемые результаты их достижения. Целевой критерий должен быть присущ и деятельности государства в сфере привлечения займов и управления государственным долгом.

Следует отметить, что в условиях действующего правового регулирования отношений в сфере государственного долга Минфином России осуществляется значительная работа по оптимизации управления государственным долгом: достигнуты цели долговой политики: созданы и внедрены процедуры и технологии бюджетного процесса, соответствующие международным стандартам; обеспечена долговая устойчивость; оптимизированы показатели структуры государственного долга; гарантирован статус государства как заемщика; развивается внутренний рынок государственных ценных бумаг; достигнута сбалансированность федерального бюджета при минимальной стоимости обслуживания государственного долга, выраженного в ценных бумагах.

В то же время в сфере правового регулирования процессов управления государственным долгом остаются нерешенные проблемы, которые в силу особой политико-социальной значимости государственного долга требуют незамедлительного и адекватного решения. К числу нерешенных проблем относятся отдельные пробелы бюджетного законодательства, препятствующие осуществлению Счетной палатой Российской Федерации аудита эффективности состояния государственного долга и управления им.

Научная разработанность проблемы. Вопросы управления государственным долгом имеют давнюю историю. Эти проблемы разрабатывались еще в начале XXвека. Эти разработки, несомненно, представляют научную ценность, но необходимо учитывать то обстоятельство, что современные финансовые рынки сложны и переменчивы, требуют постоянного совершенствования теоретического инструментария для проведения анализа, адекватного быстро меняющейся экономической среде.

Российские ученые сравнительно недавно занялись изучением долговой политики. Однако в России уже существует обширная литература, в которой доказывается необходимость целенаправленного управления государственным долгом, разрабатываются проблемы оценки эффективности такого управления и меры по осуществлению оптимальной долговой политики. В связи с этим необходимо выделить исследования таких авторов, как Матвеева, Шабров и др.

Цель данной курсовой работы – исследование сущности государственного долга и разработка рекомендаций по совершенствованию управления государственным внешним долгом.

Объектом исследования является система финансовых отношений, связанных с формированием и управлением государственным внешним долгом Российской Федерации.

Предметом исследования является механизм государственного регулирования внешней задолженности РФ.

Задачами курсовой работы являются:

раскрытие экономической сущности государственного долга и его составляющих;

исследование механизма регулирования государственного долга РФ;

анализ современного состояния внешнего долга РФ;

оценка влияния государственного долга на экономику РФ;

исследование возможных направлений совершенствования управления государственным долгом.

Теоретическую основу данной работы составили труды ведущих отечественных и зарубежных ученых в области управления государственным долгом. В работе использованы законодательные акты Российской Федерации, В процессе исследования использовались, методические и инструктивные материалы Министерства финансов РФ, Счетной палаты РФ, данные Госкомстата России, а также материалы периодических изданий.

Курсовая работа состоит из введения, трех глав, включающих параграфы, заключения, списка использованной литературы, приложений.

В ходе исследования были применены методы системного, логического и сравнительного анализа, статистический анализ, факторный анализ и др.

1. Теоретические ОСНОВЫ АНАЛИЗА

Долговые проблемы России многоплановы: страна одновременно является крупным должником и кредитором. На данный момент нашей стране исправно удаётся платить по долгам в основном благодаря удачной мировой конъюнктуре.

Российское правительство в результате длительных усилий сумело создать репутацию надежного заемщика, который действует на рынке аккуратно, не злоупотребляя своим государственным статусом. И хотя заимствование финансовых ресурсов использовалось с разными целями (и далеко не всегда целью реализации какого-либо конкретного проекта), интересы финансовой стабильности, пусть даже в краткосрочном периоде, имели первостепенное значение.

Россия не является страной с экстремально высоким уровнем государственного долга. Однако, ситуация требует постоянного контроля. В целом пора перейти к радикальному улучшению управления государственным долгом.

Необходимо правильно распоряжаться привлеченными ресурсами. При их использовании на текущее государственное потребление и выплату заработной платы новая добавленная стоимость не создается, т.е. нет основы для возврата кредитов. Она возникает только в том случае, если заемные средства будут вложены в высокодоходные инвестиционные проекты.

Требуется существенная корректировка всей политики управления государственным долгом, предусматривающая ужесточение процедур публичного финансового менеджмента. Самой существенной конструктивной мерой в области государственного долга должно стать использование заимствований для государственных капитальных вложений непосредственно в производство и в социальный комплекс. Использование различных программ и инновационных механизмов, позволит правительству в разы сократить долг.

Актуальной проблемой долговой политики в условиях антикризисного управления бюджетными средствами является осуществление заимствований, соответствующих потребностям государства и учитывающих его ресурсные возможности. Представляется, что на современном этапе развития российской экономики существует необходимость перехода от заимствований на рынке государственных ценных бумаг, не имеющих целевого характера, к заимствованиям целевого назначения. Такими займами могут быть, например, займы рефинансирования долга, займы для обеспечения особо значимых социальных программ и т. п. Кроме того, в целях аудирования эффективности использования средств, полученных от размещения государственных ценных бумаг, а также выявления целесообразности самих заимствований, в бюджетном законодательстве следует закрепить цели долговой политики государства.

Должны быть также определены основные условия эффективного использования полученных государственных заимствований.

В качестве первого условия можно принять следующее: при одинаковом уровне налоговых поступлений в ВВП должен происходить абсолютный прирост средств, могущих быть направленными на выплату государственного долга. Иными словами, чистая приведенная стоимость использования полученного кредита должна быть более нуля. Это как раз и означает то, что все финансовые потоки от инвестиций, связанных с привлечением дополнительных капиталов (рост объема долга) должны быть больше самой суммы государственного долга.

Следующей задачей долговой политики должно стать обеспечение надежного механизма перевода заемных средств в инвестиции, создание барьеров на пути их неэффективного и нецелевого использования. Для того чтобы соблюдалось второе условие эффективности использования внешних заимствований, инвестиции должны направляться, прежде всего, в экспортоориентированные и импортозамещающие отрасли национальной экономики.

Заключение Счетной палаты Российской Федерации на отчет об исполнении федерального бюджета за 2009 год (утверждено Коллегией Счетной палаты Российской Федерации / Протокол от 27 августа 2010 г. № 39К (741)). – М., 2010.

Государственные и муниципальные финансы: Учебник. - Изд. 2-е. доп. и перераб. / Под общ. ред. И.Д. Мацкуляка. - М.: Изд-во РАГС, 2007. - 640 с.

Единые требования к подготовке и оформлению выпускной квалификационной работы, курсовой работы, курсового проекта, выпускной аттестационной работы, выпускной работы, реферата: учебно-методическое пособие / И. В. Анциферова (рук. авт. кол.), Н. В. Савощенко, А. Д. Асеев, В. Н. Емец, В. И. Липунов; под ред. А. И. Селезнёва. – М.: Московский городской университет управления Правительства Москвы, 2009. – 40 с.

Журнал экономика и жизнь. 2010 //w*w.eg-online.r*

Иохин И.Я. Экономическая теория. // Бюджетный дефицит и государственный долг. – 2005. с. 698.

Крохина Ю.А. Целевые ориентиры и задачи управления государственным долгом в законодательстве Российской Федерации // Финансовое право. – 2010. - №40. – С. 26-31.

Курс экономической теории: учебник - 5-едополненное и переработанное издание / Под общ. ред. проф. Чепурина М. Н., проф. Киселевой Е. А. - «Инфра», 2009.

Матвеева Т. Ю. Введение в макроэкономику: учеб. пособие.5-е изд., испр. -М.: Изд. дом ГУ ВШЭ, 2007. - 511 с.

Мысляева И.М. Государственные и муниципальные финансы: Учебник. Изд. 2-е, перераб. и доп. - М: ИНФРА-М, 2007. - 360 с.

Попова Г.В. Управление государственным долгом как фактор финансовой стабилизации в России // Финансовые исследования. – 2009. - №2. – С. 13-18.

Шавров А.В. Финансовое право Российской Федерации: Учебно-методический комплекс. - 7-е изд., доп. и перераб. - М.: Изд. центр ЕАОИ, 2008. - 318 с.

Экономическая теория: Учебник / под ред. И.П. Николаевой. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. - 527 с.

Экономическая безопасность: учебное пособие / под ред. В.А. Богомолова- 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. - 295 с.

Всемирный банк. Доклады об экономике РФ. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: h**t://uisrussia.msu.r*/docs/nov/worldbank/worldbank_index.htm

Информация о государственном долге РФ. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: h**t://www1.minfin.r*/ru/public_debt/

Официальный сайт Министерства финансов РФ [Электронный ресурс]. – Режим доступа: h**t:// w*w.minfin.r*

Официальный сайт Счетной палаты Российской Федерации [Электронный ресурс]. – Режим доступа: h**t://w*w.ach.gov.r*/ru/bulletin/