«Финансовые кризисы, причины и последствия»

В частности, истоком кризиса 2008 – 2009 гг. принято считать «лопнувший пузырь» американской ипотеки. Действительно, в 2006 году практически все компании, предоставлявшие в США ипотечные кредиты с низкими стандартами кредитования, заявили об убытках. Ряд ипотечных операторов второго эшелона заявили о своем уходе с рынка, а в некоторых случаях и о банкротстве. Далее, разорение ипотечных компаний повлекло за собой проблемы банковского сектора, в котором скопилась критическая масса ипотечных активов. В результаты, уже в августе 2007 года мировая финансовая система начала испытывать дефицит ликвидности, а Центральные банки Европы, Англии, Японии, США, Канады, Австралии и Новой Зеландии провели массированные интервенции средств, пытаясь остудить рынки и снизить ставки денежного рынка. Учитывая, что финансы – это «кровеносная система» экономики, проблемы банковского сектора неминуемо привели к кризису реальной экономики.

Актуальность темы исследования заключается в том, что кризис еще далек от своего завершения, и чрезвычайные меры обеспечат лишь временную стабилизацию, не ликвидировав фундаментальных причин породивших его проблем. В этой связи сегодня на первый план выходят вопросы о новых источниках рисков, стратегии основных экономических участников в изменившейся ситуации, об экономической политике, необходимой России для обеспечения устойчивого развития в условиях глобальной турбулентности.

Финансовые кризисы в России, а в особенности 2008 – 2010 гг. интересен тем, что он вызван не просто дестабилизацией финансовой системы, как, скажем, в США в результате образования фондового и ипотечного «пузырей», а усилен слабостью финансово-банковской системы и институтов, технологической и структурной отсталостью, низкой эффективностью структурной динамики и отсутствием гибкости и необходимых адаптационных качеств экономической системы.

Сейчас как никогда важно владеть актуальной информацией о современном экономическом кризисе. Необходимо понять, что полезного можно извлечь из сложившейся ситуации, когда и какое решение стоит принять, чтобы правильно и вовремя среагировать на те или иные изменения в работе, политике, экономике, обществе.

Целью курсовой работы является изучение финансовых кризисов в России и выявление их причин.

Для достижения данной цели были поставлены и решены следующие задачи:

1) Рассмотреть теоретические аспекты финансовых кризисов;

2) Определить общие факторы и закономерности, определившие формирование и развитие финансовых кризисов в России;

3) Выявить последствия финансовых кризисов 1998 и 2008-2010 гг. в России.

Предметом работы является финансовый кризис.

Объектом – Российская Федерация.

Курсовая работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка используемой литературы и источников, приложений. В первой главе рассматриваются основы финансовых кризисов. Вторая глава посвящена рассмотрению финансовых кризисов в России.

Исследование кризисов является чрезвычайно важной проблемой, т.к. именно они раскрывают несовершенство теоретических и практических подходов к управлению финансовыми или иными ресурсами.

Развитие мировых валютно-кредитных отношений сопровождается вспышками финансовых кризисов [13, С. 109]. До образования мирового хозяйства финансовые потрясения охватывали национальные системы отдельных стран. В прошлом столетии они стали приобретать международный характер. Ярко выраженный международный характер финансовых кризисов проявился в 30—90-е годы, относящиеся к нижней фазе длинной волны развития рыночной экономики. В значительной мере финансовые кризисы стали отражением происходящих структурных изменений в мировой хозяйственной системе [6. С. 118].

Большая Советская Энциклопедия трактует финансовый кризис как глубокое расстройство системы государственных финансов, указывая его типичность для большинства современных государств и в первую очередь для США и Великобритании [27].

Энциклопедический словарь экономики и права при рассмотрении финансового кризиса использует определение, в котором указывается, что кризис вызывает «глубокое расстройство государственной финансовой системы, сопровождаемое инфляцией, неустойчивостью курсов ценных бумаг, проявляющееся в резком несоответствии доходов бюджета их расходам, нестабильности и падении валютного курса национальной денежной единицы, взаимных неплатежах экономических субъектов, несоответствии денежной массы в обращении требованиям закона денежного обращения» [28].

Подобное определение мы можем найти у таких авторов как Райзберг Б. А., Лозовский Л. Ш., Стародубцева Е. Б.: финансовый кризис – это «глубокое расстройство финансовой системы страны, сопровождаемое инфляцией, неплатежами, неустойчивостью валютных курсов, курсов ценных бумаг» [9. С. 89].

В настоящее время по своим последствиям финансовый кризис рассматривается в нескольких контекстах, а именно, финансовый кризис может рассматриваться как источник финансового ущерба, шанс к улучшению функционирования финансовой сферы, а также как момент неотложного принятия актуальных финансовых решений, в том числе по изменению финансовой деятельности организации.

Мы пришли к выводу о том, что финансовые кризисы в первую очередь влияют на финансовый сектор экономики. Исходя из того, что реальный сектор находится в тесной взаимосвязи с финансовым, получается, что кризисы имеют свое отражение на всех сферах экономики и, соответственно, вызывают такие явления как спад производства, рост уровня безработицы, снижению уровня жизни населения и т. д.

Анализ различных источников показывает, что до настоящего момента в оценке финансового кризиса (его причин, механизмов и последствий) большинство аналитиков склоняется к различным трактовкам теории «мыльных пузырей». Эти «пузыри», по мнению исследователей, время от времени возникают в национальных экономиках ряда стран – на валютных, фондовых либо товарных рынках [29].

Финансовый кризис обычно в той или иной степени одновременно охватывает различные сферы мировой финансовой системы. Центром финансовых кризисов является денежный капитал, а непосредственной сферой проявления — кредитные учреждения и государственные финансы.

Немецкие ученые А. Винер и М. Каан сформулировали 12 основных признаков кризиса, затрудняющих принятие рациональных решений, к числу которых относятся [10. С. 245]:

 высокая степень неопределенности дальнейшего развития ситуации даже в краткосрочном периоде;

 невозможность сохранения сложившегося ранее состояния;

 наличие критической точки, преодоление которой означает переход в качественно иное состояние дальнейшего ускоряющегося непреодолимого падения или получения новых благоприятных шансов;

 высокая вероятность получения критического ущерба при негативном характере развития событий;

 жесткое ограничение времени на принятие решений, когда промедление может вызвать необратимые последствия для дальнейшего ведения бизнеса, и т.д.

Таким образом, если говорить о причинах кризиса, то наиболее яркими признаками являются, как правило: изменение (не в лучшую сторону) обычных свойств экономических объектов (потребителей и производителей, рынков, бирж, банков, государственных учреждений и прочих) [8]. Например: рынки (биржи) показывают лишь общее стратегическое снижение всех стоимостей, проявляют нервозность и разнонаправленность трендов, отличаются перспективной непредсказуемостью поведения участников рынка, котировок акций всех участников. Банки на этом фоне перестают кредитовать реальный сектор, вкладывают деньги во всё, что показывает хоть какую-либо стабильность или минимальный рост. Объектом вложения оказываются валюты наиболее развитых экономик, а значит, валюты других экономик тратятся не на обеспечение обмена товарными стоимостями, а на покупку банками твёрдых валют. Порождая при этом девальвацию «не твёрдых» валют и взвинчивая беспричинно относительные котировки «твёрдых». Инвесторы, паникуют, не зная во что их вложить ибо всё падает в цене. Возрастает предсказуемость поведения объектов инвестиций. Снижается общественное потребление. Снижение потребления обратной связью ударяет по сокращению предложения и производства. Получается глубокая обратная связь, стабилизирующая только отрицательные тенденции в экономике. Основная общая характеристика кризисных тенденций - всеобщая нестабильность, порождённая не пониманием причин кризиса и путей его преодоления.

Отметим, что финансовый кризис имеет свой механизм. Условимся считать, что механизм финансового кризиса включает: источники финансового кризиса, аппарат развития, последствия финансового кризиса.

Вне зависимости от природы источников и аппарата развития кризис имеет финансовые последствия – финансовый ущерб. Поэтому часто на основании финансовых проявлений кризисы, связанные с другими источниками, ошибочно относят к финансовым кризисам.

Диагностика финансового кризиса состоит в установлении причин ухудшения (или улучшения) финансовых параметров и/или результатов социально-экономической деятельности, их перехода в недопустимое состояние. Диагностика является важным элементом оценки текущего состояния и закладывает основу для разработки и рекомендации по преодолению финансового кризиса.

Взвешенная бюджетная политика и существенные финансовые резервы защитили Россию от более глубокого влияния внешних шоков. Ответные меры экономической политики, будучи быстрыми, широкомасштабными и хорошо скоординированными, помогли ограничить негативное влияние кризиса. Краткосрочная макроэкономическая стабилизация должна оставаться приоритетом, а Правительство должно продолжать корректировать ответные меры краткосрочной политики в соответствии с меняющимися экономическими условиями. Однако кризис также предоставляет возможности Российскому правительству для решения среднесрочных и долгосрочных задач по повышению конкурентоспособности, диверсификации экономики и модернизации финансового сектора, чтобы стимулировать быстрые темпы экономического роста и жизненного уровня. Такая политика обеспечит возможности, при которых Россия сумеет выйти из глобального кризиса, создав новый потенциал для динамичного долгосрочного роста на основе повышения производительности и в большей степени используя преимущества интеграции в глобальной экономике.

6. Ломакин В.К. Мировая экономика: Учебник для вузов. [Текст] / В.К. Лормакин — 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. - 735 с.

7. Мировая экономика: прогноз до 2020 года [Текст] / под ред. акад. А.А. Дынкина / ИМЭМО РАН. – М.: Магистр, 2008. 120 с.

8. Мировой финансовый кризис и экономическая безопасность России. Анализ, проблемы и перспективы. – М.: Экономика, 2010. – 208 с.

9. Райзберг Б. А., Лозовский Л. Ш., Стародубцева Е. Б. Современный экономический словарь. [Текст] / Б. А. Райзберг, Л. Ш. Лозовский, Е. Б. Стародубцева. М.: ИНФРА-М, 2007. 495 с.

10. Фальцмана В.К., Э.Н. Крылатых. Интенсивный курс МВА: Учеб. пособие [Текст] / Фальцмана В.К., Э.Н. Крылатых. М.: ИНФРА-М., 2011. — 544 с.

11. Финансовые кризисы на развивающихся рынках [Текст] / Н.П. Горюнова, П.А. Минакир ; Ин-т экон. исслед. ДВО РАН. - М.: Наука, 2006. – 215 с.

12. Юркевич Г.П. Экономический и финансовый кризис. Причины. Пути устранения. – М.: Вариант, 2009. – 224 с.

13. Финансовый кризис в России и в мире / Е.И. Гайдар.  М.: Проспект (ТК Велби).  2010.  256 с.

Статьи:

14. Алимова Т.А, Ченина А.В., Чепуренко А.Ю. Экономический кризис и предпринимательская активность населения России: открывать свое дело или выходить из бизнеса? [Текст] / Т.А Алимова, А.В. Ченина, А.Ю. Чепуренко. // Мир России. 2011. Т. 20. № 2. С. 142-160.

15. Глобальный кризис, его российское преломление и реакция федеральных властей (размышления и оценки М. Ершова, С. Глазьева, Р. Гринберга и О. Дмитриевой) [Текст] // Российский экономический журнал. 2008. № 9–10. С. 3-12

16. Ершов М. Кризис 2008 года: «момент истины» для глобальной экономики и новые возможности для России [Текст] / М. Ершов // «Вопросы экономики». 2008. № 12. С. 4-12.

17. Динкевич А.И. Мировой финансово-экономический кризис (Опыт структурно-функционального анализа) // Деньги и кредит.  2009, № 10. С. 23-30

18. Коржубаев А.Г. Влияние финансово-экономического кризиса 2008-2010 гг. на нефтегазовый комплекс России // Современные исследования социальных проблем. – 2010, № 4.1(04). С. 1-7

19. Кулешов В.В. Мировой финансовый кризис и его последствия для России [Текст] / Кулешов В.В. // ЭКО. 2009. № 1. С.12-18.

20. Фирсов В.А. Экономическая и финансовая глобализация: основные понятия и содержание [Текст] / В.А. Фирсов. // Вестник Российской академии государственной службы при Президенте Российской Федерации, апрель 2009 г.

21. Ханин Г.И., Д.А. Фомин. Экономический кризис 2008 г. в России: причины и последствия [Текст] / Г.И. Ханин, Д.А. Фомин. // ЭКО. 2009. № 1. С. 21-29.

Нормативные документы:

22. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30 ноября 1994 г. № 51 – ФЗ (ред. от 10 октября 2000 г.).

23. Закон Российской Федерации от 20.02.1992 № 2383-1 «О товарных биржах и биржевой торговле».

24. Федеральный закон от 26 декабря 1995 г. № 208 - ФЗ (ред. от 13 июня 1996 г.) «Об акционерных обществах» с внесением изменений в ФЗ «Об акционерных обществах»

25. Федеральный закон от 05.03.1999 № 46-ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг».

26. Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. № 39 - ФЗ «О рынке ценных бумаг».

27. Постановление Правительства Российской Федерации от 09.04.2004 № 206 «Вопросы Федеральной службы по финансовым рынкам».

Электронные ресурсы:

28. Антошенкова Е. Мировой финансовый кризис в России - причины, последствия, прогноз на 2009 год [Электронный ресурс]: URL: h**t://w*w.zanimaem.r*/articles/50/196

29. Большая Советская Энциклопедия [Электронный ресурс]: URL: h**t://slovari.yandex.r*/~книги/БСЭ/Кризис%20финансовый

30. Брылев Н.И. Кризис. Общее определение, понятия, признаки [Электронный ресурс]: Философия относительности. URL: h**t://w*w.nbrilev.r*/krizis_ponyatie.htm

31. Влияние мирового финансового кризиса на экономику России [Электронный ресурс]: Депозитариум, № 1, 2009. URL: w*w.rcb.r*/dep/2009-01/22698/

32. МВФ разработал систему раннего оповещения о финансовых кризисах [Электронный ресурс]: URL: h**t://finmarket.r*/z/nws/hotnews.asp?id=3212803&nt=4&p=1&sec=0

33. Мировой кризис: механизмы управления [Электронный ресурс]: URL: problemanalysis.r*/news/news_114.htmlй

34. Марченкова О. Мировой финансовый кризис и его последствия в России // Экономика, государство, общество.  2010, №2(2) [Электронный ресурс] URL: h**t://ego.uapa.r*/ru-ru/issue/2010/02/04/

35. Рыбка Т. А. Евро и доллар - стоит ли вкладывать в них свои сбережения? [Электронный ресурс]: URL: h**t://w*w.zanimaem.r*/articles/53/194

36. Словарь по общественным наукам [Электронный ресурс]: URL: Глоссарий.ру

37. Словарь терминов по инвестированию [Электронный ресурс]: URL: h**t://w*w.balashoff.r*/dictionary/

38. Финансовый кризис в России. Прогнозы на 2008 и 2009 год. Определение и причины кризиса [Электронный ресурс]: Экономический кризис.r*. URL: h**t://w*w.economic-crisis.r*/mirovoy-finansovij-krizis-v-rossii

39. Финансовый кризис в России: факты, причины, последствия, прогнозы [Электронный ресурс]: Мировой кризис.r*. URL: // h**t://w*w.mirovoy-crisis.r*/finansovy-crisis-v-rossii.php

40. Энциклопедический словарь экономики и права [Электронный ресурс]: URL: h**t://w*w.vedomosti.r*/glossary/%D1%84%D0%B8%D0%BD%D0%B0%D0%BD%D1%81%D0%BE%D0%B2%D1%8B%D0%B9%20%D0%BA%D1%80%D0%B8%D0%B7%D0%B8%D1%81