«Финансовые кризисы, причины и последствия»

Большая Советская Энциклопедия трактует финансовый кризис как глубокое расстройство системы государственных финансов, указывая его типичность для большинства современных государств и в первую очередь для США и Великобритании [27].

Энциклопедический словарь экономики и права при рассмотрении финансового кризиса использует определение, в котором указывается, что кризис вызывает «глубокое расстройство государственной финансовой системы, сопровождаемое инфляцией, неустойчивостью курсов ценных бумаг, проявляющееся в резком несоответствии доходов бюджета их расходам, нестабильности и падении валютного курса национальной денежной единицы, взаимных неплатежах экономических субъектов, несоответствии денежной массы в обращении требованиям закона денежного обращения» [28].

Подобное определение мы можем найти у таких авторов как Райзберг Б. А., Лозовский Л. Ш., Стародубцева Е. Б.: финансовый кризис – это «глубокое расстройство финансовой системы страны, сопровождаемое инфляцией, неплатежами, неустойчивостью валютных курсов, курсов ценных бумаг» [9. С. 89].

В настоящее время по своим последствиям финансовый кризис рассматривается в нескольких контекстах, а именно, финансовый кризис может рассматриваться как источник финансового ущерба, шанс к улучшению функционирования финансовой сферы, а также как момент неотложного принятия актуальных финансовых решений, в том числе по изменению финансовой деятельности организации.

Мы пришли к выводу о том, что финансовые кризисы в первую очередь влияют на финансовый сектор экономики. Исходя из того, что реальный сектор находится в тесной взаимосвязи с финансовым, получается, что кризисы имеют свое отражение на всех сферах экономики и, соответственно, вызывают такие явления как спад производства, рост уровня безработицы, снижению уровня жизни населения и т. д.

Анализ различных источников показывает, что до настоящего момента в оценке финансового кризиса (его причин, механизмов и последствий) большинство аналитиков склоняется к различным трактовкам теории «мыльных пузырей». Эти «пузыри», по мнению исследователей, время от времени возникают в национальных экономиках ряда стран – на валютных, фондовых либо товарных рынках [29].

Финансовый кризис обычно в той или иной степени одновременно охватывает различные сферы мировой финансовой системы. Центром финансовых кризисов является денежный капитал, а непосредственной сферой проявления — кредитные учреждения и государственные финансы.

Немецкие ученые А. Винер и М. Каан сформулировали 12 основных признаков кризиса, затрудняющих принятие рациональных решений, к числу которых относятся [10. С. 245]:

 высокая степень неопределенности дальнейшего развития ситуации даже в краткосрочном периоде;

 невозможность сохранения сложившегося ранее состояния;

 наличие критической точки, преодоление которой означает переход в качественно иное состояние дальнейшего ускоряющегося непреодолимого падения или получения новых благоприятных шансов;

 высокая вероятность получения критического ущерба при негативном характере развития событий;

 жесткое ограничение времени на принятие решений, когда промедление может вызвать необратимые последствия для дальнейшего ведения бизнеса, и т.д.

Таким образом, если говорить о причинах кризиса, то наиболее яркими признаками являются, как правило: изменение (не в лучшую сторону) обычных свойств экономических объектов (потребителей и производителей, рынков, бирж, банков, государственных учреждений и прочих) [8]. Например: рынки (биржи) показывают лишь общее стратегическое снижение всех стоимостей, проявляют нервозность и разнонаправленность трендов, отличаются перспективной непредсказуемостью поведения участников рынка, котировок акций всех участников. Банки на этом фоне перестают кредитовать реальный сектор, вкладывают деньги во всё, что показывает хоть какую-либо стабильность или минимальный рост. Объектом вложения оказываются валюты наиболее развитых экономик, а значит, валюты других экономик тратятся не на обеспечение обмена товарными стоимостями, а на покупку банками твёрдых валют. Порождая при этом девальвацию «не твёрдых» валют и взвинчивая беспричинно относительные котировки «твёрдых». Инвесторы, паникуют, не зная во что их вложить ибо всё падает в цене. Возрастает предсказуемость поведения объектов инвестиций. Снижается общественное потребление. Снижение потребления обратной связью ударяет по сокращению предложения и производства. Получается глубокая обратная связь, стабилизирующая только отрицательные тенденции в экономике. Основная общая характеристика кризисных тенденций - всеобщая нестабильность, порождённая не пониманием причин кризиса и путей его преодоления.

Отметим, что финансовый кризис имеет свой механизм. Условимся считать, что механизм финансового кризиса включает: источники финансового кризиса, аппарат развития, последствия финансового кризиса.

Вне зависимости от природы источников и аппарата развития кризис имеет финансовые последствия – финансовый ущерб. Поэтому часто на основании финансовых проявлений кризисы, связанные с другими источниками, ошибочно относят к финансовым кризисам.

Диагностика финансового кризиса состоит в установлении причин ухудшения (или улучшения) финансовых параметров и/или результатов социально-экономической деятельности, их перехода в недопустимое состояние. Диагностика является важным элементом оценки текущего состояния и закладывает основу для разработки и рекомендации по преодолению финансового кризиса.

Взвешенная бюджетная политика и существенные финансовые резервы защитили Россию от более глубокого влияния внешних шоков. Ответные меры экономической политики, будучи быстрыми, широкомасштабными и хорошо скоординированными, помогли ограничить негативное влияние кризиса. Краткосрочная макроэкономическая стабилизация должна оставаться приоритетом, а Правительство должно продолжать корректировать ответные меры краткосрочной политики в соответствии с меняющимися экономическими условиями. Однако кризис также предоставляет возможности Российскому правительству для решения среднесрочных и долгосрочных задач по повышению конкурентоспособности, диверсификации экономики и модернизации финансового сектора, чтобы стимулировать быстрые темпы экономического роста и жизненного уровня. Такая политика обеспечит возможности, при которых Россия сумеет выйти из глобального кризиса, создав новый потенциал для динамичного долгосрочного роста на основе повышения производительности и в большей степени используя преимущества интеграции в глобальной экономике.