«Организация и эффективность управления денежными потоками на предприятии ОАО ""»

Результатом разработки плана денежных потоков может быть как дефицит, так и избыток денежных средств. Поэтому на заключительном этапе управления денежными потоками их оптимизируют путем балансировки по объему и во времени, синхронизации их формирования во времени и оптимизации остатка денежных средств на расчетном счете.

Процесс оптимизации является одним из наиболее важных и сложных этапов управления денежными потоками предприятия. Оптимизация денежных потоков представляет собой процесс выбора наилучших форм их организации на предприятии с учетом условий и особенностей осуществления его хозяйственной деятельности. Целями оптимизации денежных потоков является обеспечение сбалансированности денежных потоков, синхронности формирования денежных потоков во времени, роста чистого денежного потока в организации. Основными объектами оптимизации являются: положительный, отрицательный, чистый денежный поток и остаток денежных активов.

Как дефицит, так и избыток денежного потока оказывают отрицательное влияние на деятельность предприятия. Отрицательные последствия дефицитного денежного потока проявляются в снижении ликвидности и уровня платежеспособности предприятия, росте просроченной кредиторской задолженности поставщикам сырья и материалов, повышении доли просроченной задолженности по полученным финансовым кредитам, задержках выплаты заработной платы, росте продолжительности финансового цикла, а в конечном счете — в снижении рентабельности использования собственного капитала и активов предприятия.

Таблица 10

Структура и динамика денежных потоков ОАО «» за 2008 – 2010 гг., тыс.руб.

Показатели 2008 г. 2009 г. 2010 г. 2010 г. к 2008 г. 2009 г. к 2008 г. 2010 г. к 2009 г.

Сумма, тыс.руб. Удель-ный вес, % Сумма, тыс.руб. Удель-ный вес, % Сумма, тыс.руб. Удель-ный вес, % Абсо-лютное изме-нение, +/-, тыс.руб. Темп роста, % Абсо-лютное изме-нение, +/-, тыс.руб. Темп роста, % Абсо-лютное изме-нение, +/-, тыс.руб. Темп роста, %

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13

Поступление денежных средств

Текущая деятельность, всего 47544 99,43 84798 99,52 69310 98,50 37254 178,36 21766 145,78 -15488 81,74

В т.ч. средства, полученные от покупателей и заказчиков 44929 93,96 54637 64,12 62758 89,18 9708 121,61 17829 139,68 8121 114,86

прочие доходы 2615 5,47 30161 35,40 6552 9,32 27546 1153,38 3937 250,55 -23609 21,72

Инвестиционная деятельность, всего 272 0,57 407 0,48 1059 1,50 135 149,63 787 389,34 652 260,20

В т.ч. выручка от продажи основных средств 272 0,57 335 0,39 886 1,26 63 123,16 614 325,74 551 264,48

полученные проценты - - 72 0,09 173 0,24 72 - 173 - 101 240,28

Всего поступление денежных средств 47816 100,00 85205 100,00 70369 100,00 37389 178,19 22553 147,17 -14836 82,59

Выбытие денежных средств

Текущая деятельность, всего 46097 97,50 80423 97,86 62681 99,82 34326 174,45 16584 135,98 -17742 77,94

В т.ч. оплата приобретенных товаров и услуг, сырья и иных оборотных активов 12910 27,31 15986 19,45 17032 27,12 837 106,48 4122 131,93 1046 106,54

оплата труда 15149 32,04 18096 22,02 18725 29,82 2947 119,45 3576 123,61 629 103,48

выплата дивидендов, процентов 74 0,16 1 0,01 1 0,01 -73 1,35 -73 1,35 - 100,00

расчеты по налогам и сборам 8707 18,42 10691 13,01 14810 23,59 1984 122,79 6103 170,09 4119 138,53

расчеты с внебюджетными фондами 5723 12,10 4815 5,86 4796 7,64 -908 84,13 -927 83,80 -19 99,61

прочие расходы 3534 7,47 30834 37,51 7317 11,64 27300 872,50 3783 207,05 -23517 23,73

Инвестиционная деятельность, всего 1182 2,50 1759 2,14 111 0,18 577 148,82 -1071 9,39 -1648 6,31

В т.ч. приобретение объектов основных средств 1182 2,50 1759 2,14 111 0,18 577 148,82 -1071 9,39 -1648 6,31

Всего выбытие денежных средств 47279 100,00 82182 100,00 62792 100,00 34903 173,82 15513 132,81 -19390 76,41

Как видно из приведенных данных, основная масса денежных средств ОАО «» поступает от осуществления текущей деятельности. В 2010 г. денежные поступления по данному направлению составили 69310 тыс. руб., что на 15488 тыс. руб. меньше, чем в прошлом году. По сравнению с 2010 годом поступления денежных средств от текущей деятельности увеличились на 21766 тыс. руб., или на 45,78 %.

В структуре поступлений денежных средств от текущей деятельности наибольший удельный вес приходится на средства, полученные от покупателей и заказчиков – 93,96 %, 64,12 % и 89,18 % в 2008 году, 205 году и 2010 г. соответственно. Прочие поступления в 2008 и 2010 гг. имели незначительный удельный вес в структуре денежных поступлений (5,47% и 9,32 % соответственно). Однако в 2009 г. их удельный вес был велик – 35,4%.

Поступления от инвестиционной деятельности составили 0,57 %, 0,48 % и 1,50 % в 2008 г., 2009 г. и 2010 г. соответственно. Они связаны с продажей основных средств (272 тыс. руб. в 2008 г., 335 тыс. руб. в 2009 г. и 886 тыс. руб. в 2010 г.). ОАО «» получало также проценты от других организаций. Их размер составил 72 тыс. руб. (0,09 %) в 2009 г. и 173 тыс. руб. (0,24 %) в 2009 г. В 2010 г. денежные средства выбыли в сумме 62681 тыс. руб. Это на 19390 тыс. руб. (на 23,59 %) меньше, чем в прошлом году.

4. Басовский Л. Е. Экономическая оценка инвестиций : учебное пособие / Л. Е. Басовский, Е. Н. Басовская . - М. : ИНФРА-М , 2007. - 241 с.

5. Белолипецкий В. Г. Финансовый менеджмент : учебное пособие для вузов / В. Г. Белолипецкий . - М. : КноРус , 2008. - 447 с.

6. Беляков А. В. Устойчивость инвестиционного проекта относительно возможного изменения стоимости денег и анализ рисков / А. В. Беляков, А. Г. Перевозчиков / / Аудит и финансовый анализ. - 2010. - N 2. - С. 299-305.

7. Бланк И. А. Энциклопедия финансового менеджера в 4 томах . Т. 4. Управление финансовой стабилизацией предприятия . - 2-е изд., стер . - М. : Омега-Л , 2008. - 483 с.